Протокол Echelon стал основным уровнем кредитования и денежного рынка для блокчейнов на основе Move, может похвастаться более чем $450 миллионами в пике TVL (общая заблокированная стоимость) и обеспечил более $3 миллионов совокупного дохода протокола. Предоставляя безопасную, капитально-эффективную инфраструктуру для сверхобеспеченных займов, Echelon устраняет разрыв между неактивной ликвидностью и масштабируемой доходностью в Aptos, Initia и Movement.
Экосистема Echelon | Источник: X
В этой статье вы узнаете, что такое протокол Echelon, как работают его изолированные кредитные пары и механизмы процентных ставок, полезность токена ELON и как Echelon децентрализует будущее DeFi на основе Move.
Что такое рынок кредитования протокола Echelon (ELON)?
Протокол Echelon — это некастодиальный кредитный протокол, построенный на языке Move, специально разработанный для высокопроизводительных экосистем, таких как Aptos, Movement и Initia. В настоящее время он управляет значительной ликвидностью, достигнув пикового TVL более $450 миллионов и генерируя $3 миллиона совокупного дохода. Протокол фокусируется на предоставлении беспрепятственного доступа к кредитному плечу через капитально-эффективную инфраструктуру, которая оптимизирует доходность как для кредиторов, так и для заемщиков.
Система использует структуру изолированного кредитного рынка для устранения системного заражения; каждая пара активов функционирует независимо, обеспечивая, что волатильность в одном активе "длинного хвоста" не ставит под угрозу платежеспособность более широкого протокола. Для максимизации эффективности капитала Echelon включает режим "E-Mode" (Режим эффективности), который позволяет соотношения займа к стоимости (LTV) до 93% для коррелированных активов, таких как стейблкоины. Процентные ставки определяются динамической моделью переменной ставки, взвешенной по времени, которая использует резкий "изгиб" в кривой использования для поддержания круглосуточной ликвидности для выводов.
При поддержке посевного раунда в размере $3,5 миллиона под руководством Amber Group, Echelon переходит к децентрализованной модели через управляющий токен ELON, запуск которого состоится 2 февраля 2026 года. Токен имеет фиксированное предложение в 100 миллионов, с 8,5%, выделенными на эйрдроп сообщества для ранних пользователей и стратегических партнеров. Этот этап децентрализации позволяет держателям ELON управлять параметрами риска и направлять эмиссии протокола по всей экосистеме Move.
Как работает протокол Echelon?
Echelon — это децентрализованный кредитный протокол, который заменяет традиционные кредитные системы, управляемые людьми, кредитными пулами, контролируемыми смарт-контрактами. Когда вы вносите активы, протокол автоматически обрабатывает проценты, лимиты заимствований и ликвидации, используя встроенные функции безопасности Move, поэтому нет банка, кредитного рейтинга или ручного одобрения. Все работает на коде: вы поставляете активы для получения доходности или блокируете залог для заимствования другого актива, и правила исполняются прозрачно на блокчейне.
На практике Echelon содержит риск, используя изолированные кредитные пары, что означает, что каждый рынок заимствования стоит сам по себе. Вы вносите один токен в качестве залога и заимствуете конкретный токен взамен, с процентными ставками, которые автоматически корректируются на основе предложения и спроса - низкими, когда ликвидность изобильна, выше, когда спрос на заимствование растет.
Чтобы оставаться в безопасности, вы должны держать свой займ ниже установленного лимита LTV; если стоимость вашего залога падает слишком сильно, ликвидаторы могут вмешаться и погасить долг за небольшую скидку. Любые редкие убытки разделяются только в рамках этого конкретного пула, а не по всей платформе, помогая защитить обычных пользователей от более широкого риска всего протокола.
Каковы топ-3 функции рынка Echelon?
Echelon предлагает продвинутые DeFi примитивы, разработанные как для розничных пользователей, так и для институциональных искателей доходности.
1. xLPT Застейканные LP токены: Echelon нативно интегрируется с активами xLPT от Thala Labs. Это позволяет пользователям поставлять свои застейканные токены поставщика ликвидности в Echelon. Делая это, пользователи получают "многослойную" доходность: стимулы Thala, APY поставки Echelon и поощрительные награды. Для защиты от манипуляций с оракулом Echelon использует специализированное уравнение ценообразования, которое "понижает" активы до их наиболее консервативной стоимости.
2. E-Mode для конкретных активов: Режим эффективности (E-Mode) позволяет пользователям максимизировать свою силу заимствования, когда залог и заимствованные активы сильно коррелированы, например, стейблкоин к стейблкоину. Например, в то время как стандартный LTV USDC может составлять 80%, E-Mode может повысить это до 93%, позволяя стратегии циклического кредитования с высоким плечом.
3. Мульти-чейн развертывание: Echelon не ограничен одной сетью. Его развертывание в Aptos, Initia и Movement обеспечивает взаимосвязь ликвидности Move-экосистемы, позволяя протоколу действовать как основной денежный рынок для нового поколения высокопропускных блокчейнов.
Для чего используется токен ELON?
Токен ELON, запуск которого запланирован на 2 февраля 2026 года, является управляющей основой протокола. Он представляет переход к децентрализованной собственности.
• Участие в управлении: Держатели ELON могут голосовать за обновления протокола, листинги активов и параметры риска через DAO Echelon.
• Направление эмиссий: ELON используется для направления эмиссий протокола и стимулов по различным кредитным рынкам, определяя, какие пулы получают самые высокие награды.
• Распределение эйрдропа: 8,5% из 100М предложения было выделено сообществу, включая держателей очков Echelon, держателей veTHL и стейкеров sENA.
Каковы токеномика Echelon (ELON)?
Источник: Echelon в X
Токен ELON разработан с фиксированным максимальным предложением в 100,000,000 токенов для обеспечения долгосрочной редкости и устойчивого управления по мере децентрализации протокола.
Распределение токенов ELON
Общее предложение распределяется между следующими заинтересованными сторонами экосистемы:
• Сообщество и экосистема (30%): Посвящено долгосрочному росту и наградам, распределяемым в течение 4-летнего периода разблокировки.
• Инвесторы (20%): Подлежат 1-летнему клиффу с последующим 2-летним графиком линейной разблокировки.
• Казначейство (20%): 5% доступны при запуске (TGE) для стратегических нужд, с оставшимися 15%, разблокирующимися в течение 4 лет.
• Основные участники (19%): Зарезервировано для команды разработки с 1-летним клиффом и 2-летним периодом разблокировки.
• Эйрдроп (8.5%): Выделено ранним держателям очков Echelon, держателям veTHL и стейкерам sENA.
• Ликвидность и биржи (2.5%): Полностью разблокированы при TGE для обеспечения немедленной рыночной ликвидности.
Эмиссии токенов ELON и график разблокировки
График разблокировки $ELON | Источник: X
График эмиссий ELON стратегически разработан для балансировки немедленной ликвидности сообщества с долгосрочной стабильностью и развитием протокола. Используя комбинацию немедленных разблокировок и многолетних периодов разблокировки, Echelon обеспечивает, что интересы ранних пользователей, инвесторов и основных разработчиков остаются выровненными со временем.
Конкретные структуры разблокировки и разблокировки следующие:
• Эйрдропы: 4.5% разблокируется немедленно в событии генерации токена (TGE) для поощрения ранних участников.
• Ликвидность и биржи: 2.5% полностью разблокировано при TGE для облегчения стабильной рыночной торговли.
• Казначейство: 5% доступны при TGE для стратегических операций, с оставшимся балансом, разблокирующимся в течение 4 лет.
• Сообщество и экосистема: Подлежат 4-летнему графику разблокировки для поддержки продолжающегося роста.
• Инвесторы: Включает 1-летний клифф с последующим 2-летним периодом линейной разблокировки.
• Основные участники: Включает 1-летний клифф с последующим 2-летним периодом линейной разблокировки.
Как получить ваш эйрдроп протокола Echelon (ELON)
Получение ваших токенов ELON — это простой процесс, обрабатываемый через официальный портал управления протокола. Поскольку Echelon работает в экосистеме Move, вам понадобится совместимый кошелек (такой как Petra, Pontem или Nightly) и небольшое количество APT для покрытия комиссий сети за газ.
1. Подключите ваш кошелек: Посетите официальное dApp протокола Echelon и подключите кошелек Move, который вы использовали для взаимодействия с платформой или держите квалифицируемые активы, такие как veTHL или sENA.
2. Проверьте право на участие: Перейдите на вкладку "Эйрдроп". Интерфейс автоматически просканирует ваш адрес на наличие очков Echelon, холдингов veTHL или статуса стейкинга sENA, чтобы показать ваше общее распределение.
3. Завершите получение:
• Держатели veTHL: Могут немедленно получить свое 100% разблокированное распределение.
• Держатели очков: Вы должны выполнить он-чейн взнос в APT, основанный на оценке протокола в $40 миллионов для разблокировки ваших токенов.
4. Подтвердите и получите: Одобрите транзакцию в вашем кошельке. После подтверждения токены ELON появятся в вашем балансе, позволяя вам застейкать их для управления или перевести их на биржу, которая внесет ELON в листинг для торговли.
Для детального прохождения математики взноса и конкретных требований снимка, ознакомьтесь с нашим подробным руководством по получению эйрдропа Echelon.
Как торговать протоколом Echelon (ELON) на BingX
Бессрочный контракт Echelon (ELON) на фьючерсном рынке при поддержке BingX AI
При поддержке инсайтов BingX AI, вы можете торговать бессрочным контрактом ELON/USDT на фьючерсном рынке более эффективно, используя аналитику рынка в реальном времени и трендовые сигналы.
Лонг или шорт ELON с кредитным плечом на фьючерсном рынке
1. Создайте и пополните ваш счет: Зарегистрируйтесь на BingX, пройдите KYC и внесите USDT.
2. Включите фьючерсную торговлю: Переведите средства на ваш фьючерсный счет и выберите бессрочный контракт ECHELON/USDT.
3. Управляйте риском: Используйте инструменты BingX AI для трендового анализа и установите стоп-лосс/тейк-профит ордера для управления волатильностью, типичной для новых управляющих токенов.
3 ключевых соображения перед инвестированием в Echelon (ELON)
Перед вложением капитала в токен ELON или кредитные рынки Echelon важно оценить конкретные факторы риска, которые определяют эту децентрализованную экосистему на основе Move.
1. Зависимость от экосистемы: Как основной уровень для Move, успех ELON тесно связан с принятием блокчейнов Aptos, Movement и Initia.
2. Риск ликвидации: Пользователи кредитной платформы должны внимательно следить за своими факторами здоровья; высокоэффективные модели Echelon означают, что ликвидации могут срабатывать быстро во время рыночной волатильности.
3. Волатильность управляющего токена: ELON - это управляющий актив, а не стейблкоин или прямое требование на депозиты протокола. Его цена движется рыночным спросом и ростом протокола.
Заключительные мысли: стоит ли использовать Echelon в 2026 году?
Протокол Echelon служит основным "Универсальным кредитным рынком" в экосистеме Move. Благодаря стратегическим интеграциям с партнерами, такими как Ethena, Circle и Thala, он обеспечивает техническую инфраструктуру, необходимую для капитально-эффективного кредитования и заимствования. Для пользователей, исследующих сети Aptos, Initia или Movement, Echelon предлагает модульную среду, разработанную для обеспечения он-чейн ликвидности и генерации доходности.
Поскольку протокол переходит к децентрализованному управлению через токен ELON, его роль в росте экосистемы Move остается ключевой точкой фокуса для участников, ищущих некастодиальные финансовые услуги.