Aave (AAVE) превратился в крупнейший децентрализованный рынок кредитования, превысив $71 трлн кумулятивных депозитов и Общую Заблокированную Стоимость (TVL) более $43 млрд по состоянию на конец сентября 2025 года. Рекордно высокий TVL свидетельствует о сильном спросе на ончейн-кредиты, при этом Aave продолжает доминировать в секторе DeFi-кредитования благодаря прозрачным, некастодиальным смарт-контрактам. Эти метрики подчеркивают как масштаб внедрения, так и центральную роль протокола в децентрализованных финансах.
TVL Aave | Источник: DefiLlama
В последние месяцы Aave ускорила разработку и расширение экосистемы. Было анонсировано грядущее обновление V4, ожидаемое в 4 квартале 2025 года, с модульной архитектурой «хаб и спицы» и ликвидацией, ориентированной на коэффициент здоровья; запущен Horizon для институционального заимствования под залог токенизированных RWA; Aave V3 развернут на Aptos как первой цепочке вне EVM; а также привлечены миллиарды депозитов благодаря открытию интеграции Plasma. В совокупности эти шаги позиционируют Aave как передовой кредитный протокол DeFi, подходящий как для розничных, так и для институциональных пользователей.
Ниже вы найдете подробное описание механики Aave, полезности токена AAVE, последних разработок в экосистеме Aave и пошаговые инструкции для торговли AAVE на BingX.
Что такое Протокол Кредитования Aave и Как Он Работает?
Aave — это децентрализованный, некастодиальный протокол кредитования, который позволяет любому пользователю предоставлять криптоактивы для получения процентов или брать займы под их залог без необходимости привлечения банка или посредника. Вся деятельность управляется через смарт-контракты, обеспечивая прозрачность и безопасность. Когда вы предоставляете активы, вы получаете aTokens, баланс которых автоматически увеличивается по мере начисления процентов в реальном времени.
Заимствование на Aave всегда является сверхзалоговым, что означает, что вы должны внести больше стоимости, чем берете взаймы, для поддержания платежеспособности системы. Вы можете выбрать между плавающими ставками, которые колеблются в зависимости от рыночного спроса, или стабильными ставками, которые предлагают более предсказуемые расходы по займам. Aave также отслеживает коэффициент здоровья (health factor) — показатель, определяющий безопасность вашего займа; если он падает слишком низко, часть вашего залога может быть ликвидирована для погашения части долга.
Обзор протокола Aave | Источник: Aave docs
Помимо традиционного кредитования, Aave представил мгновенные займы (flash loans) — инновацию, уникальную для DeFi. Это необеспеченные займы, которые должны быть взяты и погашены в рамках одной транзакции, что делает их полезными для арбитража, рефинансирования или обмена залогов. В совокупности эти функции делают Aave гибким и мощным инструментом как для обычных пользователей крипто, так и для продвинутых трейдеров, стремящихся максимизировать эффективность капитала.
Последние Разработки в Экосистеме Aave в 2025 году
Aave был одним из самых активных DeFi-протоколов в 2025 году, выпуская обновления, расширяясь в новые экосистемы и привлекая как институциональных, так и розничных пользователей. Эти разработки подчеркивают, как Aave эволюционирует из "голубой фишки" кредитования в более широкую мультичейн-кредитную сеть, готовую к работе с институциональными клиентами.
1. Обновление Aave V4 Ожидается в 4 Квартале 2025 Года
Обзор обновления Aave v4 | Источник: Aave docs
Предстоящее обновление V4 переведет Aave на модель «хаб и спицы», где центральный хаб ликвидности соединяется с несколькими модульными «спицами» с различными профилями риска и кривыми процентных ставок. Оно также вводит динамические конфигурации риска и систему ликвидации, ориентированную на коэффициент здоровья, которая ликвидирует только то, что необходимо для восстановления безопасности залога. Благодаря таким функциям, как Position Manager для автоматизации и мультивызовное пакетирование (multi-call batching), V4 разработан для повышения эффективности и контроля пользователя.
2. Интеграция Aave с Plasma в Сентябре 2025 Года
Отчеты предполагают, что Aave привлек почти $3,5 млрд депозитов в течение 24 часов после запуска на сети Plasma, хотя эти цифры остаются предварительными и должны быть проверены на официальных панелях. Высокая пропускная способность Plasma и ориентированный на стейблкоины дизайн уже привлекли сильные потоки ликвидности. Если эта тенденция сохранится, это будет свидетельствовать о заинтересованности как институциональных, так и розничных инвесторов в рынках Aave на специализированных блокчейнах, оптимизированных для финансирования стейблкоинами.
Читать далее: Plasma (XPL) Запускается 25 Сентября с Бонусом Аирдропа $25M: Прогноз Цены и Выводы для Инвесторов
3. Horizon: Кредитование RWA для Институциональных Клиентов - Август 2025 Года
Как работает Aave Horizon | Источник: Aave docs
Aave Labs запустила Horizon — разрешенный рынок Aave V3, где институциональные клиенты могут брать взаймы стейблкоины, такие как USDC, RLUSD или GHO, под залог токенизированных Казначейских облигаций и CLOs. Благодаря фидам NAV от Chainlink, Horizon поддерживает актуальность стоимости залога в реальном времени и изучает возможности Подтверждения Резервов (Proof of Reserves) и SmartAUM. Этот шаг усиливает привлекательность Aave для регулируемых участников рынка и увеличивает ликвидность стейблкоинов через соответствующее нормативным требованиям принятие RWA.
4. Первое Развертывание Aave Вне EVM на Aptos - Август 2025 Года
В августе Aave V3 был официально развернут на Aptos, что ознаменовало его первый запуск за пределами экосистемы Ethereum Virtual Machine (EVM). Это расширение прошло аудит и поэтапное внедрение с контролем рисков, сделав Aave впервые доступным для разработчиков, использующих Move. Развертывание на Aptos расширяет охват Aave, диверсифицирует его базу ликвидности и позиционирует его как мультичейн-протокол за пределами экосистем, основанных на Solidity.
5. Aave и WLFI - Июнь 2025 Года
В июне World Liberty Financial (WLFI) внесла более $50 млн в ETH, WBTC и stETH на Aave и заняла около $7,5 млн в USDT, как сообщается, для выпуска стейблкоинов USD1 через BitGo. Однако слухи в августе о том, что AaveDAO получит 7% от общего объема токенов WLFI, были опровергнуты командой WLFI. Этот эпизод подчеркивает необходимость отделять поддающееся проверке, ончейн-использование от спекулятивных нарративов, поскольку такие заголовки могут краткосрочно влиять на цену AAVE, даже если фундаментальные показатели остаются привязанными к кредитной активности и управлению рисками.
Токен AAVE: полезность, токеномика и рост GHO
Токен AAVE находится в центре системы управления, управления рисками и стимулирования Aave. К 2025 году его полезность вышла за рамки управления и стейкинга, распространившись на механизмы, которые напрямую связывают его с доходом протокола, деятельностью казначейства и стабильностью экосистемы. Вот более глубокий взгляд на то, что делает токен, как развивается его экономика и растущую роль нативного стейблкоина Aave, GHO.
Полезность токена AAVE: что он обеспечивает
Помимо того, что AAVE является токеном управления, он теперь связан с получением денежных потоков, защитой от рисков и стратегиями сокращения предложения. Эта комбинация укрепляет роль токена в экосистеме, но по-прежнему оставляет его подверженным более широким рыночным условиям.
• Управление (Governance): Держатели AAVE могут предлагать и голосовать за Предложения по улучшению Aave (AIPs), которые устанавливают критерии листинга, параметры риска и обновления, такие как проектирование V4 по принципу «hub-and-spoke» или рынки RWA от Horizon. Это делает владение AAVE прямым рычагом для формирования политики протокола.
• Модуль безопасности (Safety Module): Стейкинг AAVE позволяет пользователям страховать потенциальные события дефицита (например, массовые ликвидации или сбои в обеспечении). Взамен стейкеры получают стимулы протокола, превращая AAVE в своего рода децентрализованный страховой капитал.
• Программа обратного выкупа (Buyback Program): Ключевой сдвиг произошел в апреле 2025 года, когда Aave DAO одобрил пилотную программу обратного выкупа AAVE на сумму $1 млн в неделю, выполняемую Финансовым комитетом Aave (AFC) с использованием средств казначейства и дохода протокола. После подтверждения успеха, средства были продлены в середине года. Эти обратные выкупы сокращают оборотное предложение, создавая более прямую связь между генерацией комиссий Aave и стоимостью токена AAVE.
Токен AAVE и Распределение
AAVE имеет ограниченный запас в 16 миллионов токенов, распределение которых предназначено для баланса контроля управления, роста экосистемы и долгосрочной безопасности.
• Экосистемный резерв (~30%): Для майнинга ликвидности, стимулов протокола и развития экосистемы.
• Команда и основатели (~23%): Вестируется в течение нескольких лет для обеспечения соответствия долгосрочному росту.
• Инвесторы (~16%): Распределены по раундам посевного, раннего и стратегического финансирования.
• Модуль безопасности / Страхование (~20%): Заблокировано для страхования рисков в системе.
• Публичное распределение (~11%): Распределено через исходную миграцию токенов 2020 года и рыночную активность.
Добавление программы обратного выкупа в 2025 году фактически добавило дефляционный механизм, сокращая свободное обращение токенов и одновременно вознаграждая долгосрочных стейкеров. Для трейдеров это означает, что мониторинг еженедельных обновлений AFC и голосований по управлению теперь напрямую связан с динамикой предложения AAVE.
Что такое GHO, нативный стейблкоин Aave?
Ключевые статистические данные о GHO, нативном стейблкоине Aave | Источник: Aave
GHO — это попытка Aave объединить стейблкоины под своей крышей. Пользователи создают GHO, блокируя обеспечение на рынках Aave V3, гарантируя его полное избыточное обеспечение. Управление устанавливает лимиты минтинга и роли фасилитаторов, предотвращая переизбыток предложения и распределяя выпуск по нескольким источникам. По состоянию на конец сентября 2025 года, GHO имеет оборотное предложение более 352 миллионов токенов, причем более 201 миллиона токенов GHO было выпущено на протоколе Aave за последний год.
По состоянию на конец 2025 года GHO активно используется на рынке V3 Ethereum, при этом оборотное предложение неуклонно расширяется. Он разработан для поддержания привязки к $1 посредством арбитражных стимулов и механизмов ликвидации, аналогично другим стейблкоинам, обеспеченным криптовалютой, но уникально связан с пулами кредитования Aave. Помимо базового заимствования, GHO также интегрируется в:
• Платежи и стратегии DeFi, выступая в качестве нативного расчетного актива в разных сетях.
• Продукты доходности, где стейкинг GHO (или будущие деривативы) может приносить доход от доходов протокола Aave.
• Институциональное принятие через Horizon, где обеспечение, поддерживаемое RWA (например, токенизированные казначейские облигации), может использоваться для минтинга или заимствования GHO, что служит мостом между традиционными финансами и ликвидностью DeFi.
GHO становится связующим звеном ликвидности экосистемы Aave, в то время как AAVE обеспечивает уровень управления и безопасности. Вместе они расширяют охват Aave как на децентрализованных, так и на институциональных рынках.
Как торговать AAVE на BingX
Торговля AAVE на BingX дает вам доступ к одному из ведущих токенов управления DeFi с гибкими опциями на спотовом и фьючерсном рынках. С помощью инструментов BingX AI вы можете анализировать тенденции, отслеживать волатильность и принимать более разумные, основанные на данных решения, прежде чем совершать сделки.
Покупка, продажа и хранение AAVE на спотовой торговле
Торговая пара AVE/USDT на спотовом рынке при поддержке AI Bingo, помощника BingX на основе искусственного интеллекта
1. Пополните свой счет: Начните с внесения USDT на свой кошелек BingX. Вы можете конвертировать фиат в USDT с помощью карточных платежей, банковских переводов или перевести криптовалюту с другого кошелька или биржи.
2. Найдите торговую пару AAVE/USDT: Перейдите на Рынок Спот и выполните поиск AAVE/USDT. Эта пара дает вам прямой доступ к цене AAVE относительно стейблкоина USDT.
3. Выберите тип ордера:
• Рыночный ордер (Market Order) мгновенно покупает AAVE по текущей цене, что полезно для быстрого входа, но дает меньше контроля над ценой исполнения.
• Лимитный ордер (Limit Order) позволяет вам установить предпочтительную цену покупки; он будет исполнен только тогда, когда рынок достигнет вашей цели, что обеспечивает большую точность.
4. Определение размера позиции: Управляйте риском, избегая единовременных крупных покупок. Вместо этого рассмотрите стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA); например, совершайте еженедельные покупки, чтобы сгладить волатильность цен со временем.
5. Мониторинг катализаторов: Следите за факторами, которые могут повлиять на цену AAVE, такими как развертывание обновлений V4, расширение возможностей по выпуску GHO, интеграция новых сетей, таких как Aptos или Plasma, а также голосования по управлению касательно листингов, параметров риска или разрешений на обратный выкуп. Эти события часто стимулируют ликвидность и краткосрочную волатильность.
Профессиональный совет: Отслеживайте TVL/активные кредиты и уровень использования Aave; устойчивый рост часто совпадает с увеличением доходов протокола и поддержкой нарратива о ценности управления AAVE.
Лонг или Шорт AAVE на бессрочных фьючерсах
Бессрочный контракт AAVE/USDT на фьючерсном рынке при поддержке AI Bingo
1. Выберите Бессрочный контракт AAVE/USDT: Откройте вкладку Фьючерсы на BingX и выберите бессрочный контракт AAVE/USDT, который позволяет вам спекулировать на цене AAVE с использованием кредитного плеча без владения базовым токеном.
2. Начните с низкого кредитного плеча (2–3×): Начинайте с минимального кредитного плеча, пока полностью не разберетесь со ставками финансирования, поддерживающей маржой и порогами ликвидации. Это снижает риск быть ликвидированным из-за обычных ценовых колебаний.
3. Планируйте вход и выход:
• Открывайте Лонг (Long), когда подтвержденные катализаторы, такие как запуск тестовой сети V4, принятие RWA Horizon или интеграция Plasma, сопровождаются ростом объема и открытого интереса.
• Открывайте Шорт (Short), если ажиотаж утихает или слухи развеиваются, например, спекуляции WLFI, а ценовой импульс показывает признаки разворота при снижении объема.
4. Контроль рисков: Всегда используйте ордера стоп-лосс и тейк-профит для защиты от внезапной волатильности. Сохраняйте небольшой размер позиции, чтобы обычные колебания на 5–10% не привели к ликвидации вашей маржи.
5. Ключевые фьючерсные сигналы: Следите за ставками финансирования (положительные и растущие означают переполненность длинными позициями), всплесками открытого интереса (часто предшествуют сквизам) и базисом между ценами спот и фьючерсов (широкие разрывы могут указывать на чрезмерное растяжение и потенциальный возврат к среднему).
Ключевые факторы при инвестировании в Aave
Перед инвестированием или торговлей AAVE важно сбалансировать возможности и риски, оценивая фундаментальные показатели протокола, катализаторы и рыночные сигналы. Структурированный контрольный список может помочь вам избежать погони за ажиотажем и сосредоточиться на проверяемых тенденциях.
• Ищите четкие катализаторы: Проверьте, есть ли ощутимый драйвер, такой как одобренный AIP, обновление тестовой или основной сети (например, V4), крупный листинг активов или новое партнерство RWA, как, например, Horizon. Эти события, как правило, создают более устойчивый ценовой импульс.
• Проверяйте ончейн-активность: Растущий TVL, объем кредитов и уровень использования демонстрируют реальный рост спроса на заимствования. Если цена движется без улучшения этих фундаментальных показателей, ралли может быть недолгим.
• Подтверждайте нарративы: Слухи могут вызвать временную волатильность, но устойчивые тенденции зависят от проверенной информации. Всегда проверяйте, была ли история подтверждена или опровергнута первичными источниками, например, форумами управления Aave или официальными заявлениями, как в случае со слухом о токене WLFI.
Используя эту систему, трейдеры могут лучше отличать спекулятивный шум от подлинных сигналов роста, делая инвестиционные решения в Aave более информированными и осведомленными о рисках.
Заключительные мысли: Почему Aave по-прежнему важен
Aave остается одним из наиболее значимых игроков в децентрализованных финансах, сочетая масштаб, инновации и охват. Он продолжает входить в число крупнейших протоколов кредитования с рекордными депозитами и кредитами в 2025 году, что отражает устойчивый спрос на ончейн-кредитование. Его послужной список инноваций, от внедрения флеш-кредитов до предстоящего модульного дизайна V4 и рынков Horizon, обеспеченных RWA, позиционирует Aave в авангарде развития DeFi. В то же время его расширение за пределы Ethereum в такие экосистемы, как Aptos и Plasma, расширяет его ликвидность и пользовательскую базу.
В совокупности эти события показывают, как Aave превращается из голубой фишки DeFi-кредитора в мультичейн-кредитную сеть, готовую для институционального использования. Активное управление, программы обратного выкупа и интеграция стейблкоина через GHO еще больше укрепляют его экосистему. Тем не менее, производительность AAVE по-прежнему связана с более широкими рыночными условиями, риском протокола и быстро меняющимися нарративами. Для трейдеров и инвесторов ключевым является оставаться в курсе событий, осторожно управлять рисками и признавать, что, хотя фундаментальные показатели Aave сильны, волатильность является частью ландшафта DeFi.