В 2025 году децентрализованные финансы (DeFi) больше не являются экспериментом на периферии криптоиндустрии. Они превратились в сложную экосистему, где традиционные финансы и блокчейн всё чаще пересекаются, с Ethereum в её основе. Известный своими надёжными смарт-контрактами и активным сообществом разработчиков, Ethereum продолжает поддерживать большую часть активности DeFi, устанавливая стандарты для инноваций.
Запуск спотовых ETF на Ethereum в 2024 году, которые привлекли более 7,9 миллиарда долларов в активах, ознаменовал поворотный момент, привнеся институциональный капитал в сеть. Доверие ещё больше укрепилось в июле 2025 года, когда BlackRock внесла изменения в свой iShares Ethereum Trust (ETHA), включив функцию стейкинга, подчеркнув привлекательность Ethereum как технологической платформы и актива, приносящего доход.
С ростом институционального интереса резко возрос энтузиазм по поводу DeFi на базе Ethereum. Ликвидный стейкинг приближает общую заблокированную стоимость к 40 миллиардам долларов, рестейкинг меняет способы использования капитала и безопасности, а новые протоколы расширяют возможности DeFi для более широкой аудитории. В этой статье рассматриваются проекты, возглавляющие эту трансформацию в 2025 году, и объясняется, почему они заслуживают внимания по мере дальнейшего развития и расширения экосистемы.
Почему проекты Ethereum DeFi важны в 2025 году
Экосистема DeFi Ethereum — это больше чем просто набор протоколов; это основа финансовой системы, которая быстро получает широкое признание. В 2025 году несколько факторов подчёркивают, почему проекты на базе Ethereum важны как никогда.
1. Роль Ethereum как основы DeFi
Источник: DeFiLlama
Общая заблокированная стоимость (TVL) Ethereum в DeFi остаётся больше, чем у всех других блокчейнов вместе взятых, укрепляя его позицию как основной сети, обеспечивающей децентрализованные финансы. В 2025 году Ethereum доминирует в пространстве с ростом TVL на 71%, достигнув 93,9 миллиарда долларов, согласно DeFiLlama. Из более чем 5000 протоколов DeFi, отслеживаемых в 200+ блокчейнах, Ethereum продолжает размещать большинство самых устоявшихся и ликвидных платформ. Это доминирование основано на его надёжной инфраструктуре смарт-контрактов, обширной экосистеме разработчиков и проверенной безопасности, которая постоянно привлекает как розничных, так и институциональных участников.
2. Регуляторная ясность укрепляет доверие к Ethereum DeFi
2025 год также отмечен изменениями в регуляторной среде, которые приносят пользу Ethereum и его экосистеме DeFi. Во время недели криптовалют в США были приняты три знаковых закона, обеспечивающих долгожданную ясность для цифровых активов и протоколов DeFi. Закон GENIUS установил федеральные стандарты для выпуска стейблкоинов с требованиями полного резервного покрытия. Закон CLARITY определил цифровые товары против ценных бумаг, разделив надзор между SEC и CFTC для устранения регуляторной неопределённости. А закон Anti-CBDC запретил Федеральной резервной системе выпускать цифровой доллар, укрепив децентрализованные финансы над контролируемой правительством цифровой валютой.
Эти регуляторные вехи повысили институциональное доверие и создали более безопасную среду для роста DeFi. С уменьшенными правовыми рисками и более ясными правилами Ethereum теперь лучше позиционирован для привлечения обычных пользователей, разработчиков и капитала, укрепляя свой статус ведущей платформы для следующей фазы децентрализованных финансов.
Читать далее: Что нужно знать о законе GENIUS США, поскольку стейблкоины превышают 260 миллиардов долларов
3. Институциональное и корпоративное принятие укрепляет позиции Ethereum
Институциональный и корпоративный интерес к Ethereum ускоряется, изменяя способы взаимодействия традиционных финансов с децентрализованными финансами. Запуск спотовых ETF на Ethereum в 2024 году стал поворотным моментом, привлекшим более 7,9 миллиарда долларов в активах и управляющим почти 5 миллионами ETH, около 4% от общего предложения. iShares Ethereum Trust (ETHA) от BlackRock лидирует на рынке, и его заявка в июле 2025 года на добавление функции стейкинга сигнализирует о сдвиге к обеспечению доступности вознаграждений за proof-of-stake для обычных инвесторов.
Читать далее: Что такое ETF стейкинга Ethereum и как он работает?
SharpLink приобрела ещё 200 000 ETH к 30 июля 2025 года | Источник: Coingecko, 24 июля 2025 года
Корпорации расширяют эту тенденцию с ещё более тесной связью с DeFi. Более 85 публичных компаний теперь держат Ethereum в своих казначействах, владея около 1,9% от оборотного предложения, по сравнению с 0,7% в 2023 году. В отличие от корпоративных резервов Bitcoin, Ethereum предлагает доходность через стейкинг, делая его более привлекательным казначейским активом. SharpLink Gaming и Bit Digital стейкают 100% своих ETH для получения вознаграждений на уровне протокола, в то время как BitMine выделяется с более чем 560 000 ETH стоимостью более 2 миллиардов долларов.
Это принятие показывает, что учреждения и корпорации не просто держат ETH для роста цены. Они активно взаимодействуют со стейкингом Ethereum и слоями ликвидности, укрепляя его роль как основной технологической платформы и финансовой инфраструктуры, приносящей доход.
Читать далее: Казначейство Ethereum объяснено: кто являются ведущими корпоративными держателями ETH в 2025 году?
Топ-7 проектов Ethereum DeFi, за которыми стоит следить в 2025 году
Экосистема DeFi Ethereum процветает, протоколы постоянно внедряют инновации для улучшения масштабируемости, ликвидности и возможностей получения дохода. В 2025 году несколько проектов выделяются своими сильными фундаментальными показателями, активным развитием и растущей ролью в сети. От децентрализованных бирж до фреймворков рестейкинга — эти протоколы формируют будущее децентрализованных финансов.
1. Uniswap (UNI)
Тип проекта: Децентрализованная биржа
Uniswap (UNI) обработал более 2,75 триллиона долларов торгового объёма со времени запуска, сохраняя свои позиции ведущей децентрализованной биржи с нулевыми инцидентами безопасности. Протокол последовательно занимает наибольшую рыночную долю среди DEX, с ежедневными объёмами, регулярно превышающими объёмы многих централизованных бирж. Доминирование Uniswap очевидно в его многоцепочечном присутствии, работающем в 11+ сетях и последовательно занимающем топовые позиции среди DEX по общей заблокированной стоимости и торговому объёму в различных блокчейн-экосистемах.
Uniswap v4, запущенный 31 января 2025 года, представляет самую настраиваемую и низкозатратную версию протокола Uniswap, превращая платформу в комплексную экосистему разработчиков. Внедрение хуков — модульных плагинов, позволяющих разработчикам создавать пользовательскую логику для пулов, свопов, комиссий и позиций поставщиков ликвидности — обеспечивает неограниченную настройку. Более 150 хуков уже были разработаны в различных сетях, включая Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, блокчейн Base и другие, внедряя всё от динамических комиссий до автоматизированного управления ликвидностью, в то время как газоэффективный дизайн протокола обеспечивает значительную экономию затрат как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности.
2. Aave (AAVE)
Тип проекта: Протокол кредитования
Aave (AAVE) достиг исторической вехи в 2025 году, став первым протоколом кредитования DeFi, превысившим 50 миллиардов долларов в чистых депозитах, составляя 31% роста TVL DeFi с апреля. Казначейство протокола достигло рекордных 125 миллионов долларов, отразив рост на 123% год к году, сохраняя свою позицию одного из топовых протоколов DeFi глобально. Доминирование Aave в институциональном DeFi дополнительно подтверждается его партнёрствами с крупными финансовыми игроками и его ролью в привлечении традиционных финансов к децентрализованным рынкам кредитования.
Aave работает как децентрализованный, некастодиальный протокол ликвидности, где пользователи могут участвовать как поставщики или заёмщики, с поставщиками, зарабатывающими проценты, в то время как заёмщики получают доступ к ликвидности, предоставляя обеспечение, превышающее заёмную сумму. Развёртывание V3.5 протокола ввело математические улучшения в учётный слой, в то время как инновационные функции, такие как флеш-займы — необеспеченные займы, которые должны быть возвращены в рамках той же транзакции — обеспечили новые стратегии DeFi и арбитражные возможности. Управление Aave осуществляется держателями токенов AAVE, которые предлагают и голосуют за изменения протокола, обеспечивая управляемое сообществом развитие и управление рисками.
3. Compound (COMP)
Тип проекта: Протокол кредитования
Compound (COMP) утвердился как основополагающий протокол DeFi с момента запуска в 2018 году, с его архитектурой Compound III (Comet), значительно расширяющейся в сетях Ethereum, Polygon, Base и Arbitrum. Протокол генерирует более 59,1 миллиона долларов в комиссиях ежегодно и постоянно поддерживает свою позицию среди топовых платформ кредитования, демонстрируя устойчивость через несколько рыночных циклов. Методичный подход Compound к росту включает предлагаемую программу роста на 5,35 миллиона долларов, нацеленную на чистое увеличение TVL на 750 миллионов долларов, отражая консервативные, но стратегические планы расширения.
Compound работает как алгоритмический, автономный протокол процентных ставок, который позволяет пользователям кредитовать и занимать криптовалюты через смарт-контракты, с процентными ставками, автоматически корректирующимися на основе динамики спроса и предложения. Эволюция протокола от объединённого кредитования в более ранних версиях к модели единого обеспечения Compound III уменьшила системный риск, улучшив эффективность капитала. Интеграция инновационных активов, таких как sdeUSD, демонстрирует адаптацию Compound к развивающимся рыночным трендам, в то время как его строгий подход к безопасности включает аудиты с фирмами высшего уровня и программу баг-баунти на 500 000 долларов.
4. Curve Finance (CRV)
Тип проекта: DEX для стейблкоинов
Curve Finance (CRV) поддерживает примерно 1,55 миллиарда долларов в общей заблокированной стоимости по состоянию на апрель 2025 года, закрепляя свою позицию как ведущей платформы для торговли стейблкоинами и подобными активами с минимальным проскальзыванием. Протокол успешно расширился на более чем 12 различных блокчейн-сетей, сохраняя при этом свои основные преимущества эффективности, при этом его стейблкоин crvUSD достиг значительного принятия с циркулирующим предложением, превышающим 120 миллионов долларов. Специализированная направленность Curve позволила ему захватить большую часть объёма торговли стейблкоинами в DeFi, с его уникальным алгоритмом, позволяющим трейдерам выполнять крупные свопы с почти 1:1 паритетом.
Curve Finance работает как децентрализованная биржа, оптимизированная специально для стейблкоинов и активов с похожими ценами, используя модифицированный алгоритм автоматизированного маркет-мейкера (AMM) под названием StableSwap, который минимизирует проскальзывание для активов, ожидаемых к торговле по похожим значениям. Токен CRV протокола выполняет функции управления и стимулирования, с инновационной системой блокировки голосования (veCRV), позволяющей пользователям блокировать токены для получения прав управления и усиленных вознаграждений. Интеграция Curve с многочисленными протоколами DeFi создаёт симбиотическую экосистему, где он обеспечивает основную торговую инфраструктуру, в то время как партнёрские протоколы вносят ликвидность и пользователей, делая его фундаментальной инфраструктурой для более широкого пространства DeFi.
5. Lido Finance (LDO)
Тип проекта: Ликвидный стейкинг
Lido (LDO) доминирует в секторе ликвидного стейкинга с более чем 10,2 миллиардами долларов в общей заблокированной стоимости, представляя примерно 62% рыночной доли в ликвидном стейкинге и став ответственным почти за треть всех ETH, заблокированных в стейкинге на Ethereum на пике. Протокол продемонстрировал замечательный рост, достигнув этого масштаба, сохраняя при этом безупречную запись безопасности и расширяясь за пределы Ethereum для поддержки стейкинга MATIC и SOL. Токен stETH от Lido достиг беспрецедентной интеграции в экосистеме DeFi, поддерживаясь более чем 90 приложениями и став основным строительным блоком для стратегий получения дохода.
Lido Finance работает как решение ликвидного стейкинга, которое позволяет пользователям стейкать любое количество ETH без традиционного минимального требования в 32 ETH или необходимости управлять инфраструктурой валидаторов. Пользователи получают токены stETH взамен своих заблокированных ETH, которые автоматически ребазируются ежедневно для отражения вознаграждений за стейкинг и могут использоваться в приложениях DeFi точно так же, как обычный ETH. Протокол использует разнообразный набор из 36 профессиональных операторов узлов для минимизации рисков стейкинга, в то время как его управление осуществляется Lido DAO, с 10% комиссией от вознаграждений за стейкинг, равномерно распределяемой между операторами и казначейством DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
Тип проекта: Протокол рестейкинга
EigenLayer (EIGEN) достиг замечательного роста с 13,01 миллиарда долларов в общей заблокированной стоимости и 116,66 миллиона долларов распределённых вознаграждений, поддерживая 161 активно валидируемый сервис (AVS) в разработке и 39 текущих активных сервисов. Протокол представляет самую крупную реализацию концепции рестейкинга, с примерно 70% новых валидаторов Ethereum, немедленно присоединяющихся к EigenLayer после запуска. Завершение EigenLayer механизма слешинга в апреле 2025 года ознаменовало критическую веху, превратив его из экспериментального протокола в готовый к производству слой инфраструктуры безопасности.
EigenLayer работает как протокол рестейкинга, который позволяет стейкерам Ethereum выбирать валидацию дополнительных сервисов за пределами базового слоя Ethereum, расширяя криптоэкономическую безопасность на новые протоколы в обмен на дополнительные вознаграждения. Протокол вводит концепцию активно валидируемых сервисов (AVS), от слоёв доступности данных до кроссчейн мостов и оракулов, которые могут использовать безопасность Ethereum, не создавая собственные сети валидаторов. Через нативный рестейкинг и рестейкинг токенов ликвидного стейкинга (LST) пользователи могут максимизировать эффективность капитала, способствуя безопасности нескольких протоколов, хотя это сопряжено с дополнительными рисками слешинга, управляемыми через сложные механизмы делегирования.
7. Treehouse Finance (TREE)
Тип проекта: Протокол фиксированного дохода
Treehouse Finance (Tree) обеспечил 20,4 миллиона долларов финансирования от крупных инвесторов, включая Binance Labs, Mirana Ventures и Lightspeed Venture Partners, достигнув оценки в 400 миллионов долларов, что сигнализирует о сильной институциональной уверенности в секторе фиксированного дохода DeFi. Токен TREE протокола был запущен в июле 2025 года со значительным рыночным вниманием, включая интеграцию с листингами на крупных биржах. Treehouse работает в сетях Ethereum, Arbitrum и Mantle, позиционируя себя для решения возможности фиксированного дохода в 6 триллионов долларов, привнося стандартизированные эталонные ставки в децентрализованные финансы.
Treehouse Finance строит децентрализованную инфраструктуру фиксированного дохода через две основные инновации: активы Treehouse (tAssets) и децентрализованные предлагаемые ставки (DOR). tAssets — это токены ликвидного стейкинга, которые обеспечивают автоматизированные стратегии арбитража процентных ставок, начиная с tETH для Ethereum, в то время как DOR создаёт первый децентрализованный консенсусный механизм для установления эталонных ставок на криптовалютных рынках. Протокол решает критическую фрагментацию рынка, где идентичные активы торгуются по разным ставкам на разных платформах, вводя механизмы, основанные на теории игр, где участники стейкают капитал и получают вознаграждения за точные прогнозы ставок, в конечном итоге обеспечивая сложные финансовые инструменты, такие как свопы процентных ставок в DeFi.
Читать далее: Руководство по аэрдропу Treehouse Finance: как получить токены TREE после 29 июля 2025 года
Как торговать токенами проектов Ethereum DeFi на BingX
Токены Ethereum DeFi находятся среди наиболее активно торгуемых активов в 2025 году, поскольку инвесторы ищут экспозицию к протоколам, движущим следующую волну децентрализованных финансов. Токены, связанные с ведущими проектами, такими как Uniswap, Aave и Lido, привлекают как долгосрочных держателей, так и краткосрочных трейдеров благодаря их сильным фундаментальным показателям и интеграции в экосистему стейкинга и ликвидности Ethereum. BingX предлагает универсальную торговую платформу, которая делает доступ к этим токенам простым, сочетая функции централизованной биржи с инсайтами, основанными на ИИ, чтобы помочь вам торговать с уверенностью.
Используйте универсальную платформу BingX с помощью ИИ
Вы можете покупать и торговать топовыми токенами Ethereum DeFi напрямую на спотовом рынке BingX. Для тех, кто ищет более продвинутые стратегии, BingX также предлагает бессрочные фьючерсы, копи-трейдинг и анализ с поддержкой ИИ для улучшения принятия решений.
Источник: BingX UNI/USDT спот
Шаг 1: Поиск и торговля
Введите торговую пару (например, UNI/USDT или LDO/USDT) в строку поиска спота или фьючерсов BingX. Выберите рыночный ордер для мгновенного исполнения или установите лимитный ордер по желаемому уровню цены.
Шаг 2: Используйте ИИ BingX для анализа
В торговом интерфейсе нажмите значок ИИ, чтобы активировать BingX AI. Инструмент анализирует недавние движения цен, обнаруживает паттерны и объясняет, что эти сигналы могут указывать в текущем рыночном контексте.
Шаг 3: Планируйте более умные входы
Используйте инсайты BingX AI для определения уровней поддержки и сопротивления, мониторинга сдвигов импульса и уточнения стратегий входа или выхода перед размещением сделок. Это помогает вам торговать токенами Ethereum DeFi более эффективно на быстро движущемся рынке.
Риски и вызовы участия в протоколах DeFi
Участие в протоколах Ethereum DeFi предлагает привлекательные возможности, но также сопряжено с рисками, которые должен понимать каждый пользователь.
1. Эксплойты смарт-контрактов: Протоколы DeFi работают полностью на смарт-контрактах, которые настолько безопасны, насколько безопасен их код. Ошибки или уязвимости могут быть использованы хакерами, приводя к истощению пулов ликвидности или краже средств даже в хорошо зарекомендовавших себя проектах.
2. Имперманентные потери и риски ликвидности: Предоставление ликвидности в пулы DeFi сопряжено с риском имперманентных потерь, когда цены токенов расходятся. Низкая ликвидность во время рыночных спадов также может затруднить вывод средств или эффективное выполнение сделок.
3. Рыночная волатильность: Активы, используемые в протоколах DeFi, крайне чувствительны к колебаниям цен. Внезапные рыночные колебания могут вызвать ликвидации обеспечения, снизить доходность или привести к неожиданным потерям для участников.
4. Регуляторная неопределённость: Несмотря на недавний прогресс, DeFi всё ещё работает в развивающейся регуляторной среде. Будущие изменения политики могут повлиять на работу протоколов, ограничить доступ для пользователей в определённых регионах или ввести новые требования соответствия.
5. Безопасность пользователя и риски кошельков: Управление кошельками является критической частью участия в DeFi. Пользователи должны защищать свои приватные ключи, убеждаться, что они используют надёжные приложения кошельков, и избегать подключения кошельков к подозрительным сайтам. Потеря доступа к некастодиальному кошельку или подписание вредоносных транзакций может привести к необратимой потере активов.
Понимая эти риски, пользователи могут принимать обоснованные решения и участвовать в протоколах Ethereum DeFi с большей уверенностью и осторожностью.
Заключительные мысли
Ethereum продолжает вести децентрализованные финансы к следующей фазе роста в 2025 году. Поддерживаемый сильным институциональным интересом, корпоративным принятием в казначействах и более ясными регулациями, его экосистема DeFi расширяется быстрее, чем когда-либо. Протоколы, построенные на Ethereum, внедряют инновации с ликвидным стейкингом, рестейкингом и продвинутыми механизмами ликвидности, формируя будущее децентрализованных финансовых сервисов.
Хотя возможности значительны, участники должны помнить о рисках, от уязвимостей смарт-контрактов до рыночной волатильности и регуляторных сдвигов. Успешное участие в DeFi требует тщательного исследования, безопасных практик и использования надёжных платформ.
По мере развития сети Ethereum проекты, движущие её экосистему, готовы переопределить, как работают финансы в глобальном масштабе. Для инвесторов, разработчиков и пользователей 2025 год — это год, за которым стоит следить, поскольку Ethereum DeFi продолжает развиваться в более безопасную, масштабируемую и широко принятую финансовую инфраструктуру.