O Prisma Finance é um projeto LSD lançado em 1 de novembro de 2023, e a maior diferença em relação a outros projetos LSD é os protocolos suportados. LSD significa Liquid Staking, o que significa que os usuários podem apostar ou emprestar novamente com os tokens que usam para apostar ou emprestar. Na verdade, o LSD adiciona alavancagem ao processo de apostar e emprestar.

Compreenda o valor do LSD em 3 minutos

A maior diferença entre criptomoedas e moedas fiat tradicionais é que as criptomoedas, devido à sua descentralização, uma vez que as regras são estabelecidas, a quantidade de tokens em toda a rede de criptomoedas não pode ser aumentada ou diminuída arbitrariamente. Em contraste, moedas fiat podem imprimir dinheiro para adicionar liquidez, estimulando o crescimento econômico. Em um mercado de urso e em uma situação com falta de dinheiro, o protocolo LSD pode aumentar o capital para fornecer mais liquidez para alguns projetos de criptomoedas.

Um exemplo: usando o protocolo LSD para empréstimos repetidos entre Lido e AAVE:

Suponha que um usuário tenha 1 ETH, então aposte-o no Lido e use o protocolo LSD para obter 1 stETH.

O usuário então leva 1 stETH para a AAVE para emprestar, pois a AAVE requer 60% do stETH como garantia, o usuário só pode emprestar no máximo 0,6 ETH.

O usuário então leva 0,6 ETH para o Lido para apostar e repete esse processo na AAVE.

O usuário só para quando considera que os custos totais das transações e taxas de gás nesse processo são maiores do que o ETH emprestado. Depois, ele para.

O usuário emprestou 2,2 ETH com 1 ETH, o que significa que o ativo é de 3,2 ETH e a dívida é de 2,2 ETH. 3,2 ETH são usados como garantia, enquanto 2,2 ETH precisam ser pagos de volta com juros.

Desde que os ganhos do apostar sejam maiores do que os juros do empréstimo, os ganhos do usuário aumentarão duas vezes.

Isso requer uma comparação direta entre diferentes protocolos LSD. Atualmente, o Prisma Finance suporta a maioria dos protocolos em projetos LSD, incluindo AAVE, Lido e outros protocolos DeFi, como o Curve.

Riscos do LSD

O maior risco do protocolo LSD é que o apostar e o emprestar repetidos aumentam a alavancagem, e a estabilidade do LSD depende dos usuários que emprestam para o desenvolvimento de projetos e dos tomadores de empréstimos de curto prazo. Em um mercado de urso, as plataformas LSD geralmente oferecem incentivos para atrair usuários para empréstimos repetidos. Portanto, a duração desses incentivos depende da quantidade de fundos disponíveis na plataforma.

O protocolo LSD envolve muitos dados financeiros, e quanto mais protocolos DeFi são suportados, mais análises são necessárias para calcular estratégias ideais para o apostar e emprestar repetidos. Além disso, diferentes plataformas DeFi têm diferentes períodos de bloqueio e taxas de apostar, o que torna o cronograma mais complicado do que no Yield Farming. Os usuários tendem a preferir plataformas que já conhecem e podem não investir imediatamente em novas plataformas. Os usuários envolvidos no empréstimo repetido são, afinal, uma minoria, mas aumentam o volume de negociação na plataforma.