O Protocolo Echelon emergiu como a camada principal de empréstimos e mercado monetário para blockchains baseadas em Move, ostentando mais de $450 milhões em TVL (valor total bloqueado) de pico e facilitando mais de $3 milhões em receita cumulativa do protocolo. Ao fornecer uma infraestrutura segura e eficiente em capital para empréstimos sobre-colateralizados, o Echelon conecta a lacuna entre liquidez ociosa e rendimento escalável através do Aptos, Initia e Movement.
Ecossistema Echelon | Fonte: X
Neste artigo, você aprenderá o que é o Protocolo Echelon, como funcionam seus pares de empréstimos isolados e mecânicas de taxa de juros, a utilidade do token ELON e como o Echelon está descentralizando o futuro do DeFi baseado em Move.
O Que É o Mercado de Empréstimos do Protocolo Echelon (ELON)?
O Protocolo Echelon é um protocolo de empréstimos não-custodial construído na linguagem Move, especificamente projetado para ecossistemas de alta performance como Aptos, Movement e Initia. Atualmente gerencia liquidez significativa, tendo atingido um TVL de pico de mais de $450 milhões e gerando $3 milhões em receita cumulativa. O protocolo foca em fornecer acesso sem permissão à alavancagem através de uma infraestrutura eficiente em capital que otimiza rendimento tanto para credores quanto devedores.
O sistema utiliza uma estrutura de mercado de empréstimos isolado para eliminar contágio sistêmico; cada par de ativos funciona independentemente, garantindo que a volatilidade em um ativo de "cauda longa" não comprometa a solvência do protocolo mais amplo. Para maximizar a eficiência de capital, o Echelon apresenta um "E-Mode" (Modo de Eficiência) que permite taxas de Empréstimo-para-Valor (LTV) de até 93% para ativos correlacionados como stablecoins. As taxas de juros são determinadas por um modelo de Taxa Variável Ponderada pelo Tempo dinâmico, que utiliza uma "curvatura" acentuada na curva de utilização para manter liquidez 24/7 para retiradas.
Apoiado por uma rodada seed de $3,5 milhões liderada pelo Amber Group, o Echelon está fazendo a transição para um modelo descentralizado através do token de governança ELON, lançando em 2 de fevereiro de 2026. O token apresenta um fornecimento fixo de 100 milhões, com 8,5% dedicados a um airdrop comunitário para usuários iniciais e parceiros estratégicos. Este marco de descentralização permite que os detentores de ELON governem parâmetros de risco e direcionem emissões do protocolo através do ecossistema Move.
Como Funciona o Protocolo Echelon?
O Echelon é um protocolo de empréstimos descentralizado que substitui sistemas de crédito tradicionais gerenciados por humanos com pools de empréstimo controlados por smart contracts. Quando você deposita ativos, o protocolo automaticamente gerencia juros, limites de empréstimo e liquidações usando os recursos de segurança integrados do Move, então não há banco, pontuação de crédito ou aprovação manual envolvida. Tudo funciona com código: você fornece ativos para ganhar rendimento, ou bloqueia garantia para emprestar outro ativo, e as regras são aplicadas de forma transparente on-chain.
Na prática, o Echelon mantém o risco contido usando pares de empréstimos isolados, significando que cada mercado de empréstimo funciona por conta própria. Você deposita um token como garantia e empresta um token específico em troca, com taxas de juros que se ajustam automaticamente baseadas na oferta e demanda - baixas quando a liquidez é abundante, mais altas quando a demanda por empréstimos aumenta.
Para ficar seguro, você deve manter seu empréstimo abaixo de um limite definido de empréstimo-para-valor (LTV); se o valor da sua garantia cair muito, liquidadores podem intervir e quitar a dívida por um pequeno desconto. Quaisquer perdas raras são compartilhadas apenas dentro desse pool específico, não através de toda a plataforma, ajudando a proteger usuários comuns de riscos mais amplos do protocolo.
Quais São as 3 Principais Características do Mercado Echelon?
O Echelon oferece primitivos DeFi avançados projetados tanto para usuários de varejo quanto para buscadores de rendimento de nível institucional.
1. Tokens LP Staked xLPT: O Echelon integra nativamente com os ativos xLPT da Thala Labs. Isso permite que os usuários forneçam seus tokens de provedor de liquidez staked ao Echelon. Ao fazer isso, os usuários ganham rendimento "em camadas": incentivos da Thala, APY de fornecimento do Echelon e recompensas de incentivo. Para proteger contra manipulação de oráculos, o Echelon usa uma equação de precificação especializada que "reduz a escala" dos ativos para seu valor mais conservador.
2. E-Mode Específico por Ativo: O Modo de Eficiência (E-Mode) permite que os usuários maximizem seu poder de empréstimo quando a garantia e ativos emprestados são altamente correlacionados, por exemplo, stablecoin para stablecoin. Por exemplo, enquanto o LTV padrão do USDC pode ser 80%, o E-Mode pode aumentar isso para 93%, permitindo estratégias de looping de alta alavancagem.
3. Implementação Multi-Chain: O Echelon não está limitado a uma única chain. Sua implementação através do Aptos, Initia e Movement garante que a liquidez do ecossistema Move seja interconectada, permitindo que o protocolo atue como o mercado monetário principal para a próxima geração de blockchains de alto rendimento.
Para Que É Usado o Token ELON?
O token ELON, programado para lançar em 2 de fevereiro de 2026, é a espinha dorsal de governança do protocolo. Representa um movimento em direção à propriedade descentralizada.
• Participação em Governança: Os detentores de ELON podem votar em atualizações do protocolo, listagens de ativos e parâmetros de risco através da DAO Echelon.
• Direcionamento de Emissões: O ELON é usado para direcionar emissões e incentivos do protocolo através de vários mercados de empréstimo, determinando quais pools recebem as maiores recompensas.
• Distribuição de Airdrop: 8,5% do fornecimento de 100M foi alocado para a comunidade, incluindo detentores de pontos Echelon, detentores de veTHL e stakers de sENA.
Qual é a Tokenomics do Echelon (ELON)?
Fonte: Echelon no X
O token ELON é projetado com um fornecimento máximo fixo de 100.000.000 tokens para garantir escassez de longo prazo e governança sustentável conforme o protocolo se descentraliza.
Alocação do Token ELON
O fornecimento total é alocado entre os seguintes stakeholders do ecossistema:
• Comunidade e Ecossistema (30%): Dedicado ao crescimento e recompensas de longo prazo, distribuído ao longo de um período de vesting de 4 anos.
• Investidores (20%): Sujeito a um cliff de 1 ano seguido por um cronograma de vesting linear de 2 anos.
• Tesouraria (20%): 5% está disponível no lançamento (TGE) para necessidades estratégicas, com os 15% restantes com vesting ao longo de 4 anos.
• Contribuidores Principais (19%): Reservado para a equipe de desenvolvimento com cliff de 1 ano e período de vesting de 2 anos.
• Airdrop (8,5%): Alocado para detentores iniciais de pontos Echelon, detentores de veTHL e stakers de sENA.
• Liquidez e Exchanges (2,5%): Totalmente desbloqueado no TGE para fornecer liquidez de mercado imediata.
Emissões do Token ELON e Cronograma de Vesting
Cronograma de vesting do $ELON | Fonte: X
O cronograma de emissões ELON é estrategicamente projetado para equilibrar liquidez comunitária imediata com a estabilidade e desenvolvimento de longo prazo do protocolo. Ao utilizar uma combinação de desbloqueios imediatos e períodos de vesting de vários anos, o Echelon garante que os interesses dos early adopters, investidores e desenvolvedores principais permaneçam alinhados ao longo do tempo.
As estruturas específicas de vesting e desbloqueio são as seguintes:
• Airdrops: 4,5% é desbloqueado imediatamente no Evento de Geração de Tokens (TGE) para recompensar participantes iniciais.
• Liquidez e Exchanges: 2,5% é totalmente desbloqueado no TGE para facilitar trading estável no mercado.
• Tesouraria: 5% está disponível no TGE para operações estratégicas, com o saldo remanescente com vesting ao longo de 4 anos.
• Comunidade e Ecossistema: Sujeito a um cronograma de vesting de 4 anos para apoiar o crescimento contínuo.
• Investidores: Apresenta cliff de 1 ano seguido por um período de vesting linear de 2 anos.
• Contribuidores Principais: Apresenta cliff de 1 ano seguido por um período de vesting linear de 2 anos.
Como Reivindicar Seu Airdrop do Protocolo Echelon (ELON)
Reivindicar seus tokens ELON é um processo direto tratado através do portal de governança oficial do protocolo. Como o Echelon opera no ecossistema Move, você precisará de uma carteira compatível (como Petra, Pontem ou Nightly) e uma pequena quantidade de APT para cobrir as taxas de gás da rede.
1. Conectar Sua Carteira: Visite o dApp oficial do Protocolo Echelon e conecte a carteira Move que você usou para interagir com a plataforma ou manter ativos qualificados como veTHL ou sENA.
2. Verificar Elegibilidade: Navegue até a aba "Airdrop". A interface irá automaticamente escanear seu endereço para Pontos Echelon, holdings de veTHL ou status de staking de sENA para mostrar sua alocação total.
3. Completar a Reivindicação:
• Detentores de veTHL: Podem reivindicar sua alocação 100% desbloqueada imediatamente.
• Detentores de Pontos: Você deve executar uma contribuição on-chain em APT, baseada numa avaliação do protocolo de $40 milhões para desbloquear seus tokens.
4. Confirmar e Receber: Aprove a transação em sua carteira. Uma vez confirmada, os tokens ELON aparecerão em seu saldo, permitindo que você os stake para governança ou os transfira para uma exchange que listará ELON para trading.
Para um guia detalhado dos cálculos de contribuição e requisitos específicos de snapshot, confira nosso guia abrangente sobre reivindicar o airdrop Echelon.
Como Negociar Protocolo Echelon (ELON) na BingX
Contrato perpétuo de Echelon (ELON) no mercado de futuros powered pela BingX AI
Powered pela BingX AI, você pode negociar o contrato perpétuo ELON/USDT no mercado de futuros de forma mais eficiente usando análises de mercado em tempo real e sinais de tendência.
Long ou Short ELON com Alavancagem no Mercado de Futuros
1. Criar e financiar sua conta: Cadastre-se na BingX, complete o KYC e deposite USDT.
2. Habilitar trading de futuros: Transfira fundos para sua conta de Futuros e selecione o contrato perpétuo ECHELON/USDT.
3. Gerenciar Risco: Use as ferramentas de BingX AI para análise de tendências e defina ordens de stop-loss/take-profit para gerenciar a volatilidade típica de novos tokens de governança.
3 Considerações Principais Antes de Investir em Echelon (ELON)
Antes de comprometer capital ao token ELON ou aos mercados de empréstimo Echelon, é essencial avaliar os fatores de risco específicos que definem este ecossistema descentralizado baseado em Move.
1. Dependência do Ecossistema: Como camada principal para Move, o sucesso do ELON está intimamente ligado à adoção das blockchains Aptos, Movement e Initia.
2. Risco de Liquidação: Usuários da plataforma de empréstimos devem monitorar seus fatores de saúde de perto; os modelos de alta eficiência do Echelon significam que as liquidações podem ser acionadas rapidamente durante a volatilidade do mercado.
3. Volatilidade do Token de Governança: ELON é um ativo de governança, não uma stablecoin ou uma reivindicação direta sobre depósitos do protocolo. Seu preço é impulsionado pela demanda do mercado e crescimento do protocolo.
Considerações Finais: Você Deveria Usar o Echelon em 2026?
O Protocolo Echelon serve como um "Mercado de Empréstimos Universal" fundamental dentro do ecossistema Move. Através de suas integrações estratégicas com parceiros como Ethena, Circle e Thala, fornece a infraestrutura técnica necessária para empréstimos e financiamentos eficientes em capital. Para usuários explorando as redes Aptos, Initia ou Movement, o Echelon oferece um ambiente modular projetado para facilitar liquidez on-chain e geração de rendimento.
Conforme o protocolo faz a transição para governança descentralizada através do token ELON, seu papel no crescimento do ecossistema Move permanece um ponto focal importante para participantes procurando serviços financeiros não-custodiais.