O listing na NYSE do ETF de Solana da Bitwise (BSOL) em 28 de outubro de 2025 marca um grande marco para o mercado de criptomoedas. Junto a ele, estarão o ETF de Solana da Grayscale (GSOL), que se converterá de seu trust ainda esta semana, e os novos ETFs spot de Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR) da Canary Capital, sinalizando a próxima onda de produtos de investimento regulamentados em altcoins nos Estados Unidos.
Um ETF de Solana rastreia o preço da Solana (SOL), dando aos investidores exposição à criptomoeda sem a necessidade de mantê-la diretamente. Após a aprovação pela SEC dos ETFs spot de Bitcoin e Ethereum em 2024, Solana se torna a 3ª criptomoeda a ter um ETF spot listado nos EUA, aproximando ainda mais as finanças tradicionais do mercado de blockchain.
Enquanto dois ETFs de Solana estreiam esta semana, outros da Fidelity, Franklin Templeton e VanEck permanecem sob revisão da SEC, refletindo a crescente demanda institucional por exposição regulamentada a altcoins.
O Que É Solana (SOL)?
Fonte: Preço do SOL na BingX
Solana é uma blockchain de alta velocidade e baixo custo, frequentemente chamada de "Ethereum killer" por sua capacidade de processar milhares de transações por segundo a uma fração do custo do Ethereum. Em 2025, Solana permanece como uma das redes Layer 1 de melhor desempenho, com um valor total bloqueado (TVL) de cerca de US$ 11,78 bilhões e atividade em expansão em finanças descentralizadas (DeFi), NFTs, memecoins e jogos.
Fonte: TVL Solana Defillama
Solana usa um sistema híbrido de Proof of History (PoH) e Proof of Stake (PoS) que permite velocidades de transação rápidas, taxas baixas e forte escalabilidade. Em 2025, Solana está introduzindo duas atualizações-chave para aumentar a velocidade e a confiabilidade. O Firedancer, desenvolvido pela Jump Crypto, aumenta o desempenho e a escalabilidade da rede, enquanto o Alpenglow melhora a finalidade das transações e a estabilidade geral. Juntos, eles tornam a Solana mais rápida, segura e melhor adaptada para aplicações em larga escala.
O ecossistema Solana é um dos mais ativos do mundo cripto. Na DeFi, plataformas como Raydium e Jupiter lideram a negociação descentralizada e a agregação de liquidez. No setor em expansão de launchpads de memecoins, plataformas como Pump.fun e LetsBonk.fun impulsionam a criação de novos tokens, o engajamento da comunidade e a atividade on-chain. Além da DeFi, a Solana continua a se expandir para a tecnologia de consumo com o lançamento do smartphone Solana Seeker, que integra recursos Web3 e identidade on-chain diretamente no hardware móvel. Combinados com a crescente adoção institucional, esses desenvolvimentos reforçam a posição da Solana como uma blockchain líder em inovação e escalabilidade em 2025.
O Que É um ETF de Solana?
Um ETF de Solana, ou fundo negociado em bolsa, é um produto de investimento regulamentado que rastreia o preço da Solana (SOL), permitindo que os investidores tenham exposição à criptomoeda sem a necessidade de mantê-la diretamente ou gerenciar carteiras e chaves privadas. Em vez de usar uma corretora de criptomoedas ou uma configuração de auto-custódia, os investidores podem comprar e vender ações do ETF por meio de contas em corretoras tradicionais, assim como ações.
O lançamento dos ETFs de Solana marca a 3ª categoria de ETFs spot de criptomoedas aprovados nos Estados Unidos, após Bitcoin e Ethereum. Isso oferece a investidores de varejo e institucionais uma maneira mais simples e compatível com as regulamentações de participar do crescimento da Solana, minimizando os riscos de custódia e a complexidade técnica.
Alguns ETFs de Solana, como o ETF de Solana da Bitwise (BSOL) e o ETF de Solana da Grayscale (GSOL), também incluem um recurso de staking. Esses fundos não apenas rastreiam o preço de mercado do SOL, mas também fazem staking de seus holdings na rede Solana para obter recompensas on-chain, que são reinvestidas para aumentar os retornos gerais para os investidores.
Como Funciona um ETF de Solana?
Um ETF de Solana oferece exposição regulamentada à Solana (SOL) sem exigir que os investidores comprem ou armazenem tokens diretamente. Ele funciona de forma semelhante aos ETFs existentes de Bitcoin e Ethereum.
• Backing de ativos: O ETF é gerenciado por uma instituição financeira que detém tokens SOL ou instrumentos relacionados. Cada ação representa uma parte do total de ativos do fundo.
• Estrutura do fundo: O valor do ETF acompanha o preço de mercado da Solana, e seu Valor Patrimonial Líquido (NAV) é igual ao total de SOL mantido dividido pelas ações em circulação.
• Negociação em bolsa: As ações são negociadas em grandes bolsas de valores, como a NYSE, permitindo que os investidores comprem e vendam durante o horário de mercado.
• Recompensas de staking: Alguns ETFs, incluindo BSOL e GSOL, fazem staking de seus holdings para obter recompensas on-chain de 5–7%, que são reinvestidas no fundo.
• Gestão e taxas: O fundo cobra uma pequena taxa de administração anual, normalmente em torno de 0,2–0,3%.
Essa estrutura oferece exposição regulamentada, líquida e acessível ao crescimento da Solana, sem a complexidade de gerenciar carteiras ou chaves privadas.
ETFs de Altcoins Avançam nos EUA Durante Shutdown Sob "Padrões Genéricos de Listagem"
Outubro de 2025 era esperado para ser o "Mês dos ETFs", com até 16 solicitações de ETFs de altcoins, incluindo Solana, Litecoin e Hedera, atingindo prazos finais de revisão pela SEC. No entanto, o shutdown do governo dos EUA em curso suspendeu a maior parte das atividades da SEC e atrasou decisões importantes. Mesmo assim, o mercado atingiu um marco com o lançamento de vários ETFs de altcoins nos Estados Unidos, marcando a primeira onda de produtos de investimento em criptomoedas regulamentados.
Esse progresso foi possível graças aos novos "padrões genéricos de listagem" adotados pela SEC, que permitem que ETFs de criptomoedas qualificados sejam listados automaticamente se cumprirem requisitos pré-definidos. Aprovado no início de 2025, esse framework permitiu que os emissores avançassem apesar do shutdown, contornando os gargalos de aprovação usuais e sinalizando um ponto de virada na regulação de ativos digitais.
Expectativas dos analistas da Bloomberg para o lançamento do ETF Solana | Fonte: X
O ETF de Solana da Bitwise (BSOL) e o ETF de Solana da Grayscale (GSOL) agora estão sendo negociados na New York Stock Exchange (NYSE) e na NYSE Arca, junto com os ETFs de Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR) da Canary. Sus listagens marcam um avanço para a entrada de ativos digitais nos mercados tradicionais. De acordo com os analistas da Bloomberg Eric Balchunas e James Seyffart, essa onda de ETFs de altcoins pode abrir caminho para uma adoção mais ampla de criptomoedas, enquanto traders da Polymarket atribuem uma probabilidade de 99% de que mais ETFs de criptomoedas sejam aprovados até o final de 2025, refletindo a crescente confiança institucional em todo o setor.
Atualizações dos ETFs de Solana nos EUA em 2025: Novos Lançamentos e Cronograma de Revisão Pendente na SEC
A corrida para lançar ETFs spot de Solana nos Estados Unidos acelerou ao longo de 2024 e 2025, conforme grandes gestoras de ativos buscam exposição regulamentada à Solana (SOL) sem exigir que os investidores gerenciem carteiras ou chaves privadas.
ETFs de Solana Lançados nos EUA em Outubro de 2025
1. Bitwise Solana ETF (BSOL) listado oficialmente na New York Stock Exchange (NYSE) em 28 de outubro de 2025, tornando-se o primeiro ETF spot de Solana dos EUA. Gerido pela Bitwise Asset Management, o fundo detém SOL diretamente e inclui staking on-chain por meio da Helius Technologies, visando recompensas anuais de cerca de 5–7%.
1. Grayscale Solana ETF (GSOL) atua atualmente como um trust negociado publicamente com mais de 130 milhões de dólares em ativos sob gestão e inclui funcionalidade de staking. A Grayscale protocolou a conversão do trust em um ETF spot de Solana, com a listagem oficial na NYSE Arca esperada para o início de novembro de 2025, após o lançamento da Bitwise. A conversão visa proporcionar maior liquidez e acessibilidade para investidores institucionais uma vez aprovada.
2. VanEck Solana Trust protocolado em junho de 2024, foi a primeira empresa a enviar um registro S-1 à SEC para um ETF spot de Solana nos EUA. A proposta visa rastrear o preço do SOL diretamente e destaca sua escalabilidade e baixas taxas. A janela de revisão esperada pela SEC é o 4º trimestre de 2025.
3. 21Shares Core Solana ETF protocolado em junho de 2024 para listagem na bolsa Cboe BZX. A aplicação enfatiza o design descentralizado da Solana e argumenta que o SOL deve ser classificado como uma commodity sob a lei dos EUA. O próximo prazo de revisão da SEC é novembro de 2025.
4. Canary Solana ETF protocolado entre o final de 2024 e o início de 2025 como parte da linha mais ampla de ETFs de altcoins da Canary Capital, que também inclui Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR). A revisão é esperada para dezembro de 2025.
5. Franklin Templeton Solana ETF protocolado em março de 2025 com os formulários S-1 e 19b-4 para listagem na bolsa Cboe BZX. Permanece sob revisão da SEC, com uma decisão antecipada para o início de 2026.
ETFs Spot de Solana Globais: Canadá, Europa e Hong Kong Lideram o Caminho
Enquanto os Estados Unidos aprovaram recentemente os ETFs spot de Solana, vários mercados globais já haviam introduzido produtos de investimento baseados em Solana, pavimentando o caminho para uma adoção institucional mais ampla.
1. Canadá: ETFs de Solana da 3iQ, Purpose, Evolve e CI
Em 16 de abril de 2025, a Bolsa de Toronto (TSX) se tornou a primeira do mundo a listar quatro ETFs spot de Solana, aprovados pela Ontario Securities Commission (OSC). Emissores, incluindo 3iQ, Purpose Investments, Evolve e CI Financial, detêm tokens SOL reais com custódia de nível institucional e oferecem recompensas de staking aos investidores. Cada ETF rastreia um índice único da Solana, fornecendo exposição regulamentada ao papel expansionista da Solana em DeFi, NFTs e Web3. Isso estabeleceu o Canadá como um pioneiro na inovação de ETFs baseados em Solana.
2. Europa: VanEck Solana ETN, um Produto de Investimento que não é um ETF
O VanEck Solana ETN dá aos investidores europeus exposição ao preço do SOL por meio de uma exchange-traded note listada disponível nas principais bolsas europeias. Diferente de um ETF, o ETN não é um fundo negociado em bolsa, mas um instrumento de dívida não garantido, o que significa que os investidores não são proprietários diretos do SOL subjacente e, em vez disso, dependem da credibilidade da VanEck. Apesar dessa diferença estrutural, ele permanece como um dos veículos de investimento em Solana mais populares na Europa, oferecendo uma alternativa regulamentada à propriedade direta de tokens.
3. Hong Kong: ETF de Solana da ChinaAMC
Em 22 de outubro de 2025, a Securities and Futures Commission (SFC) aprovou o ETF de Solana da ChinaAMC, o primeiro em Hong Kong a fornecer exposição direta ao SOL. A negociação começou em 27 de outubro na Bolsa de Hong Kong (HKEX) sob os tickers 3460 (HKD), 83460 (RMB) e 9460 (USD). O ETF investe totalmente em SOL e rastreia o Índice CME CF Solana-USD, embora não inclua staking. O lançamento destaca a ambição de Hong Kong de se tornar o principal hub de criptomoedas regulamentado da Ásia, mesmo enquanto a China continental aperta a supervisão sobre ativos digitais.
Juntos, esses produtos internacionais mostram como Canadá, Europa e Hong Kong assumiram a liderança no desenvolvimento de opções de investimento regulamentadas em Solana, estabelecendo a base para a participação institucional global no ecossistema Solana.
ETFs Spot de Solana vs. ETFs de Staking de Solana: Onde a Linha Começa a Desaparecer
O Canadá foi o primeiro país a aprovar ETFs spot de Solana com recompensas de staking, lançando quatro fundos da Purpose, 3iQ, Evolve e CI/Galaxy na Bolsa de Toronto (TSX) em abril de 2025. Esses ETFs detêm SOL diretamente e integram o staking de SOL, oferecendo yields anuais de 2–3,5%, estabelecendo o padrão para combinar exposição ao preço com rendimento on-chain em mercados regulamentados.
Nos Estados Unidos, o REX-Osprey Solana Staking ETF, lançado em julho de 2025, tornou-se o primeiro produto americano a combinar exposição ao preço do SOL e recompensas de staking, suportado pela Anchorage Digital como sua parceira de staking. O modelo foi posteriormente expandido com o ETF de Solana da Bitwise (BSOL), que começou a ser negociado em 28 de outubro de 2025, como o primeiro ETF spot de Solana dos EUA a incluir staking on-chain. Gerido pela Helius Technologies, o BSOL faz staking de seus holdings de SOL para obter um yield anual de cerca de 7%, proporcionando aos investidores tanto o desempenho de mercado quanto a renda gerada pela rede.
Com esses desenvolvimentos, a linha entre ETFs de staking e ETFs spot praticamente desapareceu. Ambos agora oferecem uma mistura de valorização de capital e recompensas de staking, refletindo uma evolução mais ampla no design de ETFs que funde estruturas de finanças tradicionais com a geração de yield on-chain.
| Característica | REX-Osprey Solana Staking ETF | Bitwise Solana ETF (BSOL) |
| Data de Lançamento | Julho de 2025 | 28 de outubro de 2025 |
| Tipo de Exposição | Preço do SOL + recompensas de staking | SOL spot + recompensas de staking |
| Parceiro de Staking | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| Yield Anual Estimado | 5–7% | Cerca de 7% |
| Taxa de Administração | Taxa padrão de ETF | 0,20% (isenção inicial) |
| Foco Principal | Primeiro ETF de staking nos EUA | Primeiro ETF spot de Solana nos EUA com staking |
Você Deve Investir em um ETF de Solana?
Um ETF de Solana fornece uma maneira conveniente e regulamentada de obter exposição à Solana (SOL) sem gerenciar carteiras, chaves privadas ou corretoras de criptomoedas. É adequado para investidores que desejam a segurança e a acessibilidade das finanças tradicionais enquanto participam do crescimento do ecossistema Solana. Como os ETFs são negociados em bolsas públicas e seguem padrões regulatórios, eles oferecem precificação transparente, melhor liquidez e, em alguns casos, recompensas de staking que geram yield adicional.
No entanto, os ETFs de Solana ainda enfrentam a mesma volatilidade de mercado do SOL em si. As oscilações de preço podem ser influenciadas pelo sentimento do mercado cripto, mudanças regulatórias ou tendências macroglobais. Certos produtos, como ETNs ou fundos fechados, também podem carregar complexidades adicionais, como risco de crédito ou negociação com um prêmio ou desconto em relação ao seu valor patrimonial líquido (NAV).
• Se você é um investidor tradicional: Um ETF de Solana é um ponto de entrada ideal. Ele permite que você ganhe exposição a criptomoedas por meio de plataformas familiares do mercado de ações, com proteções integradas ao investidor e liquidez fácil.
• Se você é um investidor crypto-nativo: Você pode preferir comprar SOL diretamente na BingX, transferi-lo para sua carteira pessoal e fazer staking on-chain para obter yields mais altos e reter o controle total de seus ativos.
Conclusão
A aprovação e o lançamento de ETFs spot de Solana marcam uma nova era em que a tecnologia blockchain encontra os mercados regulamentados. Da adoção precoce do Canadá aos recentes listings nos EUA do BSOL da Bitwise e do GSOL da Grayscale, a Solana se tornou um símbolo de como os ativos cripto estão entrando nas carteiras mainstream. Com recompensas de staking incorporadas, esses ETFs vão além do simples rastreamento de preço - eles combinam geração de yield, liquidez e acessibilidade em um formato que tanto investidores tradicionais quanto de criptomoedas podem entender.
Seja por meio de uma conta em corretora tradicional ou staking direto on-chain, a crescente integração da Solana nas finanças tradicionais está remodelando a forma como os investidores participam da próxima onda de inovação em ativos digitais.