Moedas de privacidade importam novamente porque a ação do preço assim o indica. Dados da Artemis mostram o setor de privacidade com um aumento de cerca de 120% em 2025, superando o Bitcoin em aproximadamente 28,5% e vencendo o Ethereum, tokens de exchange e ativos de “reserva de valor” no mesmo período. O ímpeto acelerou em outubro depois que Naval Ravikant chamou a Zcash de “seguro contra o Bitcoin”, coincidindo com um aumento de 400% no preço do ZEC em um mês e uma nova atenção às redes projetadas para privacidade.
Moedas de privacidade subiram 120% em 2025 | Fonte: Artemis
Ao mesmo tempo, a regulamentação está se tornando mais rigorosa. O novo Regulamento Anti-Lavagem de Dinheiro (AMLR) da UE proibirá moedas com anonimato aprimorado e contas de cripto anônimas a partir de julho de 2027, e grandes exchanges na Europa já restringiram o Monero. Essa é a tensão em uma frase: demanda do usuário por confidencialidade versus crescentes restrições de conformidade.
Neste artigo, você aprenderá como as moedas de privacidade funcionam, por que elas são importantes, o que está movimentando os preços agora e os principais projetos de privacidade a serem observados, além de dicas práticas para negociar moedas de privacidade e gerenciar riscos.
O Que São Moedas de Privacidade e Como Funcionam?
Moedas de privacidade são criptomoedas que ocultam quem está pagando a quem e quanto. Em vez de mostrar tudo em um explorador de blocos público, elas usam criptografia para ocultar o remetente, o destinatário e o valor diretamente dentro do protocolo.
Modelos Comuns para Moedas de Privacidade
• Privacidade por padrão (ex: Monero): Cada transação é privada automaticamente. Monero combina assinaturas em anel (ocultam o signatário real entre iscas), endereços furtivos (endereços únicos para que o endereço da sua carteira nunca apareça na blockchain) e RingCT (oculta valores). Você não pode “esquecer” de ativar a privacidade—ela é integrada.
• Privacidade opcional (ex: Zcash): Você escolhe entre endereços transparentes (funcionam como cripto típica) e endereços blindados (privados). Transferências blindadas usam zk-SNARKs, uma prova de que uma transação válida ocorreu sem revelar remetente, destinatário ou valor.
Moedas de privacidade não dependem de truques de front-end ou mixers de terceiros para ocultar seus dados. Em vez disso, a privacidade é incorporada à própria blockchain, o que significa que a criptografia e as regras de consenso ocultam automaticamente os detalhes da transação. Isso as torna muito mais seguras e consistentes porque cada transação segue os mesmos padrões de privacidade. Algumas moedas, como a Zcash, até incluem “chaves de visualização”, que permitem compartilhar seletivamente dados de transação com partes confiáveis, como auditores ou autoridades fiscais, sem expor sua carteira publicamente.
Para usuários comuns, a chave é escolher uma moeda que se adapte às suas necessidades. Se você deseja privacidade o tempo todo, opte por moedas com privacidade por padrão, como Monero. Se você prefere flexibilidade ou precisa mostrar transações para conformidade, opte por moedas com privacidade opcional, como Zcash. Sempre verifique se sua carteira ou exchange suporta transações blindadas e teste com uma pequena quantia primeiro. Transações de privacidade podem ter taxas mais altas ou confirmações mais lentas, então planeje-se adequadamente, e se precisar relatar a atividade mais tarde, mantenha bons registros ou use chaves de visualização para permanecer em conformidade.
Por Que as Moedas de Privacidade Estão em Alta em Outubro de 2025?
Bitcoin is insurance against fiat.
— Naval (@naval) October 1, 2025
ZCash is insurance against Bitcoin. https://t.co/rqMrR3bW7O
Fonte: Naval Ravikant no X
A alta das moedas de privacidade em outubro de 2025 foi desencadeada por um forte catalisador narrativo e reforçada por uma acumulação mensurável on-chain. O gatilho imediato veio em 1º de outubro, quando o investidor de tecnologia Naval Ravikant descreveu a Zcash (ZEC) como “seguro contra o Bitcoin.” Em 24 horas, o ZEC saltou mais de 60%, impulsionando o setor de privacidade em mais de 35% no mês. Essa narrativa enquadrou o ZEC tanto como uma proteção especulativa quanto como uma declaração filosófica sobre soberania financeira, capturando a atenção de traders e da mídia durante um período de baixa confiança no mercado.
Dados on-chain reforçaram que a alta não foi puramente hype. No final de outubro de 2025, o fornecimento do pool blindado da Zcash atingiu um recorde de 4,5 milhões de ZEC, representando agora aproximadamente 27,5% do fornecimento total. Somente nas últimas três semanas, mais de 1 milhão de ZEC foram blindados, e um único dia viu 959 novos ZEC movidos para endereços privados, sinais claros de acumulação de longo prazo em vez de negociação de curto prazo. Padrões semelhantes apareceram em Monero e em ativos de privacidade menores como Firo, onde contagens de transações estáveis sugeriram confiança renovada do usuário, apesar das regras mais rígidas das exchanges.
Desempenho das principais moedas de privacidade no último ano | Fonte: CoinGecko
Condições macro e regulatórias adicionaram contexto à alta. Após uma forte liquidação do mercado em setembro, os traders rotacionaram para as chamadas “moedas dinossauro”, ativos mais antigos quebrando tendências de baixa de vários anos, com ZEC e Dash liderando a recuperação. No entanto, a liquidez do Monero ficou aquém devido às contínuas deslistagens de exchanges em todo o EEE, limitando o potencial de alta para alguns investidores. Enquanto isso, a iminente proibição da AMLR 2027 da UE sobre tokens com anonimato aprimorado manteve a participação institucional cautelosa, adicionando um prêmio de risco persistente aos pares de negociação europeus.
Quais São as 6 Principais Moedas de Privacidade Para Observar em 2025?
Aqui estão alguns dos tokens de privacidade mais populares no mercado de cripto para observar nesta temporada de altcoins:
1. Monero (XMR)
Monero é a criptomoeda de privacidade por padrão mais estabelecida, onde cada transação oculta automaticamente o remetente, o destinatário e o valor usando assinaturas em anel, endereços furtivos e RingCT (Ring Confidential Transactions). Ao contrário dos sistemas de privacidade opcionais, o design do Monero elimina a possibilidade de enviar uma transação rastreável por engano. Lançada em 2014, a rede processou mais de 32 milhões de transações até o momento, atingindo o pico de 8,8 milhões em 2021, e continua a evoluir através de atualizações de protocolo que melhoram a escalabilidade, a usabilidade da carteira e a eficiência dos nós.
Em outubro de 2025, o XMR subiu cerca de 7,1% no último mês e quase 98% ano a ano, sinalizando um interesse renovado dos investidores em meio a uma recuperação mais ampla da narrativa de privacidade. Os principais desenvolvimentos a serem observados incluem melhorias no desempenho de clientes leves, integração com carteiras de hardware e acessibilidade em exchanges, especialmente em regiões onde as regulamentações de privacidade estão se tornando mais rigorosas. Com oferta infinita, mas emissão de cauda fixada em 0,6 XMR por bloco, Monero mantém uma inflação previsível que suporta incentivos de longo prazo para mineradores, reforçando seu papel como referência para dinheiro digital descentralizado e privado.
Leia mais: Quais são os Prós e Contras do Monero?
2. Zcash (ZEC)
Zcash é uma das primeiras criptomoedas a integrar provas de conhecimento zero (zk-SNARKs), permitindo que os usuários enviem transações totalmente blindadas ou transparentes dentro da mesma rede. Este design de modo duplo permite compatibilidade regulatória, preservando a opção de privacidade completa, embora também fragmente a liquidez entre pools públicos e privados. Lançada em 2016 pela Electric Coin Company (ECC), a Zcash introduziu a privacidade como uma escolha em vez de um padrão, estabelecendo as bases para muitos projetos modernos baseados em zk. As atualizações contínuas da rede, como as provas recursivas Halo 2 e os Endereços Unificados, melhoram a escalabilidade, a interoperabilidade e a facilidade de uso em carteiras.
Em outubro de 2025, o ZEC subiu mais de 426% no último mês e 614% ano a ano, impulsionado por uma alta no final de 2025 alimentada pelo interesse dos investidores no Grayscale Zcash Trust e um aumento na adoção do pool blindado, que agora representa aproximadamente 27,5% do fornecimento total. Os volumes de negociação excederam US$ 860 milhões em 24 horas, mostrando uma curiosidade institucional renovada em meio ao ressurgimento mais amplo das moedas de privacidade. Os principais fatores a serem observados incluem o suporte de exchanges para depósitos/saques blindados, padrões de carteira que simplificam a privacidade e as implicações políticas da regulamentação AMLR 2027 da UE, que podem afetar a disponibilidade do ZEC em mercados regulamentados.
3. Firo (FIRO)
Firo (anteriormente Zcoin) é uma criptomoeda que preserva a privacidade e combina criptografia avançada com segurança de rede robusta para alcançar anonimato transacional completo. Sua tecnologia central, Lelantus Spark, permite que os usuários queimem e posteriormente resgatem moedas, quebrando efetivamente qualquer histórico rastreável entre as transações. Isso cria “saídas limpas” sem links forenses, oferecendo um grau de privacidade maior do que mixers tradicionais ou pools blindados. No nível da rede, Dandelion++ oculta os endereços IP e dados de roteamento dos usuários, fortalecendo a proteção contra ataques de desanonimização. O sistema híbrido Proof-of-Work (FiroPoW) e Chainlocks da Firo também garante finalidade quase instantânea e defesa contra ataques de 51%, melhorando sua confiabilidade como uma blockchain focada em pagamentos.
Em outubro de 2025, o FIRO é negociado com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 22,4 milhões e um volume de negociação de 24 horas de cerca de US$ 428.000, classificando-se em #1207 por capitalização de mercado. Seu preço subiu 104% no último mês, refletindo uma atenção renovada às moedas de privacidade de menor capitalização em meio à recuperação mais ampla do setor. No entanto, a liquidez permanece baixa, o que significa que o slippage pode ser significativo durante negociações maiores.
Além dos pagamentos, o recurso Spark Assets da Firo estende a privacidade a ativos tokenizados, permitindo aplicações confidenciais como votação privada, emissão de ativos ou gerenciamento de tesouraria DAO. Com mais de 3.900 masternodes e raízes ativas de P&D em inovações como Zerocoin e Sigma, Firo continua a servir como um player tecnicamente ambicioso, mas discreto, na infraestrutura de privacidade on-chain.
4. Dash (DASH)
Dash é uma criptomoeda focada em pagamentos, projetada para velocidade, usabilidade e governança, combinando a utilidade cripto com a eficiência de pagamentos do mundo real. Seu recurso PrivateSend, inspirado no CoinJoin, oferece mistura opcional de transações para maior privacidade, enquanto o InstantSend permite confirmações em menos de dois segundos, tornando o Dash competitivo com sistemas de pagamento fintech. Originalmente lançado como Darkcoin em 2014 e renomeado para Dash (“Dinheiro Digital”) em 2015, ele foi pioneiro em um modelo de governança de dois níveis e autofinanciado, onde os masternodes votam em propostas de desenvolvimento financiadas diretamente pelas recompensas de bloco.
Em outubro de 2025, o DASH é negociado com uma capitalização de mercado de US$ 564 milhões e um volume de 24 horas próximo a US$ 198 milhões, classificando-se em #153 por capitalização de mercado. O token subiu mais de 107% no último mês, impulsionado pelo interesse renovado em pagamentos rápidos e de baixa taxa e nas “moedas dinossauro” legadas. No entanto, a privacidade opcional permanece menos robusta do que designs privados por padrão como Monero, e as deslistagens regionais restringiram a liquidez. Observe a adoção do DashPay, a iniciativa da camada de aplicativo do projeto que permite nomes de usuário e pagamentos estilo contato, bem como as políticas de exchange em evolução em torno do PrivateSend, que podem influenciar a acessibilidade futura e a tração de varejo.
5. Grin (GRIN)
Grin é uma criptomoeda de privacidade leve construída sobre o protocolo MimbleWimble, que combina escalabilidade e confidencialidade através de um design que elimina endereços tradicionais e mescla transações para obscurecer os links remetente-receptor. Seu mecanismo Cut-Through poda dados antigos, reduzindo drasticamente o tamanho da blockchain e melhorando a eficiência on-chain, uma vantagem chave para usuários que priorizam sobrecarga mínima de armazenamento e alto rendimento. Sem um limite de oferta fixo, Grin adota um modelo de emissão de 1 GRIN por segundo, criando uma inflação previsível que incentiva o gasto em vez da acumulação.
Em outubro de 2025, o GRIN é negociado com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 8,3 milhões e um volume diário de negociação modesto de US$ 17.000, classificando-se em #1904 por capitalização de mercado. O token ganhou cerca de 10,8% no último mês e 40% no último ano, embora sua liquidez permaneça baixa nas exchanges, causando movimentos de preço intradiários acentuados. Traders e desenvolvedores devem observar melhorias na UX da carteira, integrações DEX e atualizações de ferramentas principais, pois esses fatores podem determinar se o elegante design de privacidade do Grin pode atrair uma adoção mais ampla além dos entusiastas de nicho.
6. Secret Network (SCRT)
Secret Network (SCRT) estende a privacidade da blockchain além dos pagamentos para dados e computação, permitindo contratos inteligentes, chamados Secret Contracts, que processam entradas e saídas criptografadas sem revelar dados sensíveis on-chain. Construída no Cosmos SDK, ela impulsiona casos de uso como posições DeFi privadas, leilões de lance selado e aplicações com identidade protegida, unindo confidencialidade com programabilidade. A rede usa Trusted Execution Environments (TEEs) para proteger as computações, embora esses enclaves venham com trade-offs de confiança de hardware que os desenvolvedores devem avaliar cuidadosamente.
Em outubro de 2025, o SCRT é negociado com uma capitalização de mercado de US$ 51 milhões, um ganho de 7 dias de mais de 16% e TVL acima de US$ 5,6 milhões, mostrando um crescimento constante na participação DeFi. O ímpeto da rede depende de integrações cross-chain e adoção da camada de aplicativo, particularmente pontes para os ecossistemas Ethereum, Cosmos e Solana. No entanto, seu risco de percepção regulatória permanece alto, pois os formuladores de políticas frequentemente confundem privacidade computacional com anonimato transacional, o que pode afetar listagens e interesse institucional. Para desenvolvedores e investidores, a Secret Network representa uma camada de privacidade de próxima geração, que muda o foco de ocultar transações para proteger a lógica e os dados por trás das aplicações descentralizadas.
Quais São os Principais Casos de Uso das Moedas de Privacidade?
As moedas de privacidade evoluíram além de experimentos tecnológicos de nicho, servindo a casos de uso do mundo real para indivíduos, empresas e até causas humanitárias, oferecendo segurança financeira e proteção de dados em um mundo cada vez mais transparente.
1. Finanças Pessoais e Segurança: Moedas de privacidade permitem que indivíduos mantenham seus salários, saldos e doações confidenciais, prevenindo rastreamento ou perfil indesejado. Por exemplo, as chaves de visualização da Zcash permitem que você compartilhe detalhes de transações privadamente com contadores ou agências fiscais, equilibrando privacidade com conformidade. Em regiões de alto risco, isso pode reduzir a exposição a golpes ou roubo de identidade ligados à riqueza visível on-chain.
2. Uso Empresarial e Institucional: Empresas usam moedas de privacidade para proteger fluxos financeiros sensíveis, como dados de folha de pagamento, listas de fornecedores ou transferências de tesouraria. Ao usar moedas com privacidade por padrão como Monero, as empresas podem proteger segredos comerciais e dados operacionais, mantendo trilhas de auditoria verificáveis por meio de provas criptográficas, em vez de registros de transações públicas.
3. Resistência à Censura e Ajuda Humanitária: Em países que enfrentam vigilância financeira ou controles de capital, as moedas de privacidade fornecem uma tábua de salvação para ativistas, ONGs e jornalistas que precisam receber ou enviar fundos com segurança. Por exemplo, durante repressões regionais, as transações de Monero e Zcash ajudaram a preservar o acesso a fundos sem expor as identidades dos destinatários, embora a disponibilidade permaneça limitada em algumas exchanges regulamentadas.
4. Diversificação de Portfólio: Historicamente, as moedas de privacidade mostraram baixa correlação de curto prazo com Bitcoin e Ethereum durante certas rotações. Em 2025, o setor de privacidade subiu mais de 120% no acumulado do ano, em comparação com os 28% do Bitcoin, mostrando sua capacidade de superar em fases impulsionadas por narrativas. No entanto, esses ganhos frequentemente se revertem rapidamente com notícias regulatórias, então o dimensionamento da posição, stop-losses e verificações de liquidez do local são essenciais.
Considerações Chave Antes de Investir em Moedas de Privacidade
Antes de investir em moedas de privacidade, é importante entender a combinação única de riscos regulatórios, técnicos e de liquidez que definem este setor de nicho. Embora projetos como Monero (XMR) e Zcash (ZEC) ofereçam recursos poderosos de privacidade e potencial de longo prazo, eles também enfrentam um escrutínio de conformidade mais rigoroso, menor liquidez e fortes oscilações de sentimento em comparação com ativos de grande capitalização como Bitcoin ou Ethereum.
Moedas de privacidade historicamente entregaram forte potencial de alta durante rotações de final de ciclo, o setor subiu mais de 120% em 2025, de acordo com dados da Artemis, mas suas altas são frequentemente de curta duração devido ao risco de notícias e restrições de exchange. A melhor abordagem é uma exposição limitada e informada, combinada com uma gestão de risco rigorosa.
1. Regulamentação e Disponibilidade: O Regulamento Anti-Lavagem de Dinheiro (AMLR) da UE proibirá moedas com anonimato aprimorado e contas privadas a partir de julho de 2027, com várias exchanges esperando deslistá-las antecipadamente. Por exemplo, a Kraken removeu a negociação de Monero para clientes do EEE no final de 2024, refletindo uma tendência mais ampla de pré-conformidade regulatória. Sempre confirme se sua exchange suporta depósitos, saques e negociação de moedas de privacidade antes de comprometer capital.
2. Modelo Tecnológico: Escolha o modelo de privacidade que se adapta aos seus objetivos. Monero oferece privacidade total por padrão, enquanto Zcash fornece blindagem opcional para que os usuários possam selecionar entre transferências transparentes e privadas. Se você prevê a necessidade de registros de transações para auditorias ou impostos, opte por tokens ou carteiras que suportem chaves de visualização ou ferramentas de divulgação seletiva.
3. Liquidez e Volatilidade: A maioria das moedas de privacidade é negociada em menos locais e apresenta spreads bid-ask de 3–5%—um sinal de livros de ordens rasos. Use ordens limitadas e evite horas de baixa liquidez ou rompimentos súbitos. Picos de volatilidade são comuns: em outubro de 2025, o ZEC subiu mais de 380% em um mês, seguido por uma retração de 20–35% à medida que os traders garantiam lucros.
4. Saúde On-chain: Acompanhe endereços ativos, velocidade de transação e crescimento do pool blindado para avaliar a adoção real do usuário. Por exemplo, o fornecimento blindado da Zcash atingiu um recorde de 4,5 milhões de ZEC (27,5% do total) em outubro de 2025, com mais de 1 milhão de ZEC blindados em apenas três semanas—um forte sinal de acumulação em vez de rotatividade especulativa. Prefira projetos que publiquem métricas auditáveis e com carimbo de data/hora em vez de painéis opacos.
5. Segurança e OPSEC: Privacidade não substitui boa segurança. Evite a reutilização de endereços, armazene frases semente offline e use redes que preservam a privacidade (ex: Tor ou VPNs), se permitido em sua jurisdição. Lembre-se: se seu endpoint for comprometido, a privacidade on-chain não o protegerá.
6. Impostos e Relatórios: Mantenha registros completos de transações. Muitas jurisdições exigem prova de transferência, mesmo para ativos blindados. Use carteiras com chaves de visualização sempre que possível para simplificar a declaração e evitar problemas de conformidade posteriormente.
7. Dimensionamento da Posição e Gerenciamento de Risco: Trate as moedas de privacidade como ativos de alto beta, impulsionados por narrativas, que podem superar em fases de rotação, mas se revertem tão rapidamente. Limite a exposição a menos de 5% do seu portfólio, use a média de custo em dólar (DCA) para entradas e dimensione as negociações com base na profundidade da liquidez. Defina níveis de stop-loss e revise regularmente as políticas das exchanges e as atualizações regulatórias para ajustar a exposição quando as condições mudarem.
Conclusão
As moedas de privacidade ganharam atenção real em 2025, mas o caminho ainda é estreito. A liquidez permanece irregular, as regras das exchanges podem mudar rapidamente e as notícias movem os preços mais rápido do que os fundamentos. Se você precisa de estrita confidencialidade on-chain, Monero e Zcash apresentam o caso de produto mais claro. Se sua prioridade é facilidade de acesso, liquidez e suporte de exchange, a troca se torna menos favorável.
Embora existam oportunidades de curto prazo, especialmente durante rotações narrativas ou deslocalizações de mercado, o sucesso neste setor exige pesquisa aprofundada, fortes controles de risco e consciência dos prazos regulatórios, como o conjunto de regras AMLR 2027 da UE.
Em suma, as moedas de privacidade permanecem um dos subsetores mais polarizadores, mas resilientes, do universo cripto. A demanda por confidencialidade financeira é real, mas os riscos também são. Investidores inteligentes tratam as moedas de privacidade como uma proteção, não como uma posição central, equilibrando a convicção na tecnologia de privacidade com o respeito pela regulamentação, restrições de liquidez e ciclos de volatilidade.