DeFi nie zwalnia, a wręcz przyspiesza. Według badań CoinGecko, w sierpniu 2025 roku Uniswap odzyskał pozycję lidera z 35,9% udziału w rynku i miesięcznym wolumenem $111,8 mld, co stanowi wzrost o +28,3% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Za nim uplasowały się PancakeSwap z 29,5% i miesięcznym wolumenem $92,0 mld oraz Aerodrome z 7,4% i miesięcznym wolumenem $22,9 mld, podczas gdy Hyperliquid skoczył do 6,9%, będąc najszybciej rozwijającym się projektem w czołówce. Tygodniowa aktywność spot jest również gorąca: analitycy odnotowali wolumen DEX on-chain na poziomie $171,26 mld w ostatnim tygodniu września 2025 roku, co podkreśla stałą migrację traderów na tory nieposiadające nadzoru.
Miesięczny wolumen handlu najpopularniejszych DEX-ów w okresie od stycznia do sierpnia 2025 | Źródło: CoinGecko
DEX-y (giełdy zdecentralizowane) rywalizują teraz z CEX-ami (giełdami scentralizowanymi) w zakresie prędkości, UX i liczby aktywów na listach, zwłaszcza na Layer-2 (L2) i łańcuchach o wysokiej przepustowości. Modułowe pule v4 Uniswap, wielołańcuchowy zasięg PancakeSwap, efekt "koła zamachowego" Aerodrome na Base oraz szybki rozwój platform kontraktów wieczystych, takich jak Hyperliquid i Aster, zmieniają oczekiwania co do odkrywania cen, efektywności kapitałowej i zarządzania.
W tym przewodniku przedstawiamy 10 wyróżniających się DEX-ów, które kształtują rok 2025, ich najlepsze cechy, miejsca, w których działają, oraz typy traderów, którym służą.
Czym jest Giełda Zdecentralizowana (DEX) i jak działa?
Giełda zdecentralizowana (DEX) to platforma handlu kryptowalutami, która umożliwia wymianę aktywów cyfrowych bezpośrednio z Twojego portfela, bez potrzeby scentralizowanego depozytariusza. Zamiast wpłacać środki na konto giełdy, przez cały czas zachowujesz kontrolę nad swoimi kluczami prywatnymi. Transakcje są realizowane za pomocą Smart Contract, które automatyzują dopasowywanie zleceń, dostarczanie płynności i rozliczanie on-chain.
Większość DEX-ów wykorzystuje model Automatycznego Animatora Rynku (AMM), w którym pulę płynności (finansowane przez użytkowników) zastępują tradycyjne księgi zleceń. Kiedy wymieniasz tokeny, AMM wykorzystuje algorytmy do określania cen na podstawie podaży i popytu w puli. Niektóre DEX-y nowej generacji, takie jak Hyperliquid i Aster, idą o krok dalej, uruchamiając zdecentralizowane księgi zleceń i obsługując kontrakty wieczyste z szybkością wykonania zbliżoną do CEX.
Dostawcy płynności (LP) odgrywają kluczową rolę w DEX-ach. Wpłacając pary tokenów do puli, zarabiają część opłat handlowych, a czasem dodatkowe zachęty, takie jak tokeny zarządzania. To sprawia, że DEX-y są nie tylko platformami handlowymi, ale także centrami generowania dochodów dla aktywnych uczestników.
DEX vs. CEX: Kluczowe różnice, które musisz znać
Podczas gdy giełdy scentralizowane (CEX), takie jak BingX, działają jako depozytariusze, przechowując Twoje fundusze i zarządzając księgami zleceń poza łańcuchem, DEX-y umożliwiają Ci handel bezpośrednio z portfela z pełną kontrolą, większą przejrzystością i mniejszymi barierami wejścia, ale często kosztem bardziej stromej krzywej uczenia się i większej osobistej odpowiedzialności.
Jakie są 10 najlepszych DEX-ów dla traderów krypto w 2025 roku?
Wybór najlepszych DEX-ów wymaga zrównoważenia wielu czynników: płynności, bezpieczeństwa, innowacyjności, adopcji przez użytkowników, wsparcia dla wielu łańcuchów, zarządzania i zróżnicowania produktu. 10 wymienionych poniżej łączy tradycyjną siłę z pojawiającym się impetem. Niektóre z nich to dotychczasowi liderzy, którzy przesuwają nowe granice, podczas gdy inne to wschodzący pretendenci, którzy redefiniują design handlu.
Oto 10 DEX-ów, które omówimy:
1. Uniswap (UNI)
TVL Uniswap | Źródło: DefiLlama
Uniswap jest największą zdecentralizowaną giełdą (DEX) pod względem udziału w rynku, przetwarzającą miesięczny wolumen ponad $100 mld w 2025 roku. Zbudowany na Ethereum, rozszerzył się na ponad 14 łańcuchów, w tym Arbitrum, Polygon, Base i BNB Chain, dając użytkownikom dostęp do głębokiej płynności międzyłańcuchowej. Nowo uruchomiony Uniswap v4 dodaje modułowe "haki" do niestandardowej logiki puli i lepszej efektywności gazu.
Token UNI jest używany głównie do zarządzania, pozwalając posiadaczom głosować na aktualizacje protokołu, alokację skarbca i propozycje społeczności, jednocześnie dostosowując zachęty w całym ekosystemie Uniswap. Opłaty handlowe Uniswap wahają się od 0,05% do 1%, w zależności od konfiguracji puli. Dostawcy płynności (LP) zarabiają na tych opłatach, natomiast sam Uniswap nie pobiera dochodu protokołu.
Kluczowe cechy Uniswap
• Automatyczny Animator Rynku (AMM) ze skoncentrowaną płynnością (v3)
• Haki Uniswap v4 do niestandardowych strategii, takich jak dynamiczne opłaty i zlecenia z limitem
• Agregator UniswapX do bezgazowych swapów z ochroną przed MEV
• Listy bez zezwoleń dla tysięcy tokenów
• Przyjazne dla deweloperów API, które napędza aplikacje DeFi stron trzecich
Kto powinien używać Uniswap?
Traderzy i dostawcy płynności, którzy szukają maksymalnej głębi płynności, zaawansowanych narzędzi i pokrycia wielołańcuchowego w zaufanym środowisku DEX.
Przeczytaj również: 7 najlepszych projektów DeFi na Ethereum, które warto obserwować w 2025 roku
2. PancakeSwap (CAKE)
PancakeSwap TVL | Źródło: DefiLlama
Uruchomiony w 2020 roku na BNB Chain, PancakeSwap DEX stał się jednym z największych DEX-ów, obejmującym obecnie dziewięć głównych blockchainów, w tym Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, zkSync i Polygon. Z TVL o wartości ponad 2,3 mld USD i milionami aktywnych portfeli, obsługuje swapy, yield farming, staking, NFT, loterie, a nawet wieczyste kontrakty terminowe. Jego opłaty wynoszą od 0,01% do 1% w zależności od typu puli, co czyni go tańszym niż większość DEX-ów opartych na Ethereum. Jego natywny token, CAKE, jest wykorzystywany do zarządzania, stakingu, yield farmingu, udziału w IFO i deflacyjnego spalania.
Kluczowe funkcje PancakeSwap
• Swapy tokenów między łańcuchami z Smart Router V3
• Yield farming i Syrup Pools dla nagród za staking
• Wieczyste kontrakty z dźwignią do 50x
• Rynki prognoz, loterie, marketplace NFT
• SpringBoard i IFOs do uruchamiania tokenów
Kto powinien używać PancakeSwap?
Użytkownicy DeFi poszukujący taniego, wielołańcuchowego handlu z funkcjami opartymi na grze i możliwościami uzyskania zysku na jednej platformie.
3. Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid TVL | Źródło: DefiLlama
Hyperliquid to DEX z priorytetem dla wieczystych kontraktów, działający na własnym, wysoce wydajnym blockchainie Layer-1 (Hyperliquid L1) z HyperEVM kompatybilnym z EVM, oferując handel bez opłat za gaz, w pełni on-chain'ową księgę zleceń i wykonywanie transakcji w czasie rzeczywistym na ponad 130 rynkach wieczystych. Celem jest osiągnięcie szybkości na poziomie CEX (finalność w mniej niż sekundę) z opłatami transakcyjnymi maker ~0,01% / taker ~0,035% i dźwignią do 50x, a także handlem jednym kliknięciem i przejrzystymi, on-chain'owymi likwidacjami. HYPE jest natywnym tokenem używanym do zarządzania, nagród za staking i dostosowania ekosystemu, z odkupem opłat ("Fonds d'assistance"), który programowo kupuje HYPE za pomocą opłat giełdowych.
Hyperliquid działa na własnym Layer 1 z HyperEVM, co pozwala użytkownikom na wdrażanie aplikacji EVM i łączenie się za pomocą znanych portfeli. Oferuje szybkość zbliżoną do CEX, zerowe opłaty za gaz w transakcjach, w pełni on-chain'ową księgę zleceń, głęboką płynność wieczystą i model odkupu HYPE napędzany opłatami. Jednak skupienie się na instrumentach pochodnych oznacza, że rynek spot i narzędzia są nadal w fazie rozwoju, projekt z jedną siecią niesie ze sobą ryzyko koncentracji w porównaniu z wielołańcuchowymi DEX-ami, wysoka dźwignia może zwiększyć ekspozycję na likwidację, a nowi użytkownicy mogą napotkać trudności z rozwijającym się wsparciem dla portfeli i mostów.
Kluczowe funkcje Hyperliquid
• Własny L1 + konsensus HyperBFT; ujednolicony stan dla Core (księgi zleceń) i HyperEVM
• W pełni on-chain'owa księga zleceń (transakcje, finansowanie, likwidacje są rejestrowane on-chain)
• Zerowe opłaty za gaz przy składaniu/wykonywaniu zleceń; poziomy opłat maker/taker
• Dźwignia do 50x, cross/isolated margin, zlecenia scale/TWAP/limit
• Handel jednym kliknięciem (minimalne zatwierdzenia) i finansowanie w czasie rzeczywistym
• Odkup HYPE poprzez Assistance Fund; staking/zarządzanie dla posiadaczy tokenów
• Rosnący ekosystem vaults & builder na HyperEVM
Kto powinien używać Hyperliquid?
Aktywni traderzy instrumentów pochodnych, którzy szukają szybkości na poziomie CEX, wieczystych kontraktów on-chain bez opłat za gaz i modelu tokenów, który przetwarza opłaty z powrotem do ekosystemu.
4. Aster (ASTER)
TVL Aster | Źródło: DefiLlama
Aster to dynamicznie rozwijający się DEX perpetuals, który powstał z połączenia Astherus + APX Finance i działa obecnie na wielu blockchainach, takich jak BNB Chain, Ethereum, Arbitrum i Solana. Oferuje handel odporny na MEV, za pomocą jednego kliknięcia, z trybem uproszczonym (Simple Mode) z dźwignią do 1001x i księgą zleceń w trybie profesjonalnym (Pro Mode) dla zaawansowanych użytkowników. Opłaty są uiszczane przez traderów; opłaty maker/taker różnią się w zależności od rynku. Zabezpieczenie może obejmować aktywa generujące zyski, np. asBNB, USDF, dzięki czemu pozycje zyskują, gdy są otwarte. Token ASTER to token BEP-20 na BNB Chain, który wspiera zarządzanie, może być używany jako zabezpieczenie w handlu i do płacenia opłat, a także napędza zachęty/zrzuty i rozwój ekosystemu, w tym odkupy i skarbiec zgodnie z projektem programu.
Mocne strony Aster DEX to szybki wzrost wolumenu, głęboka płynność, ukryte zlecenia, które zmniejszają poślizg cenowy, dostęp do wielu blockchainów, produktywne zabezpieczenie, takie jak asBNB i USDF, a nawet kontrakty perpetuals na akcje. Jednakże, jako nowszy protokół, nadal stoi w obliczu zagrożeń bezpieczeństwa i długowieczności, jego ultra-wysoka dźwignia zwiększa ryzyko likwidacji, szeroki zestaw funkcji może przytłoczyć użytkowników, a programy motywacyjne mogą zmieniać się w czasie.
Czytaj więcej: Co to jest Aster Perpetual DEX i jak działa?
Główne cechy Aster DEX
• Dwa interfejsy użytkownika: Tryb Uproszczony z dźwignią do 1001x i Tryb Profesjonalny, oferujący księgę zleceń, marżę na wiele aktywów, Grid/TWAP
• Ukryte zlecenia, które są niewidoczne do czasu ich wykonania, aby ograniczyć frontrunning i poślizg cenowy
• Wbudowane zabezpieczenie generujące zyski, takie jak asBNB, USDF, dla efektywnych kapitałowo perpetuals
• Kontrakty perpetuals na akcje z handlem 24/7 obok perpetuals kryptowalutowych
• Wdrożenie na wielu blockchainach, takich jak BNB Chain, Ethereum, Arbitrum i Solana; ASTER jako BEP-20
Kto powinien handlować na Aster?
Traderzy, którzy chcą narzędzi on-chain podobnych do CEX, ukrytego handlu, bardzo wysokiej dźwigni i efektywnego pod względem zysków zabezpieczenia, a jednocześnie czują się komfortowo z ryzykiem nowszego, szybko rozwijającego się DEX-a perpetuals.
5. Aerodrome (AERO)
TVL Aerodrome | Źródło: DefiLlama
Aerodrome Finance to największy DEX na blockchainie Base, zaprojektowany jako centralny hub płynności dla natywnych tokenów Base i projektów DeFi. Zbudowany jako "MetaDEX", oferuje tanie swapy 0,01%-0,3%, pule płynności i zarządzanie poprzez swój natywny system AERO / veAERO. W przeciwieństwie do wielu konkurentów, wszystkie opłaty handlowe i zachęty są zwracane bezpośrednio użytkownikom, co dostosowuje długoterminowy wzrost do udziału społeczności. Jego projekt sprawia, że jest kluczowym elementem infrastruktury dla Base, z TVL, który przekroczył 1 miliard USD w 2025 roku. Token AERO jest używany do zachęt płynności, głosowania w zarządzaniu i nagród protokołowych, podczas gdy veAERO zapewnia zwiększoną emisję i prawa głosu dla aktywnych uczestników.
Mocne strony Aerodrome leżą w jego niskiej strukturze opłat, silnej integracji z Base i tokenomice dostosowanej do zarządzania, która nagradza długoterminowych użytkowników. Jego wzrost był szybki, wspierany przez Coinbase Ventures i wzorowany na Velodrome, ale jego płynność pozostaje skoncentrowana w ekosystemie Base, ograniczając jego zasięg w porównaniu do DEX-ów na wielu blockchainach. Ryzyka obejmują konkurencję ze strony innych natywnych protokołów Base i DEX-ów Ethereum L2, a także wyzwanie utrzymania zachęt w dłuższej perspektywie.
Główne cechy Aerodrome
• Natywny dla blockchaina Base, zoptymalizowany pod kątem głębokiej płynności
• Handel bez opłat za gaz dzięki SlipStream i wsparcie dla stakingu cross-chain
• Zarządzanie veAERO z głosowaniem nad emisjami i podziałem opłat
• Brak finansowania VC lub przedsprzedaży tokenów; uruchomiony jako dobro publiczne
• Zwraca użytkownikom 100% opłat i zachęt
Kto powinien używać Aerodrome Finance?
Aerodrome jest najbardziej odpowiedni dla traderów i dostawców płynności w ekosystemie Base, którzy szukają niskich opłat, głębokich pul i nagród opartych na zarządzaniu.
6. Raydium (RAY)
TVL Raydium | Źródło: DefiLlama
Raydium to wiodąca DEX zbudowana na Solanie, łącząca pule AMM z integracją księgi zleceń poprzez OpenBook. Ten hybrydowy model oferuje szybką egzekucję, niskie koszty transakcji wynoszące ułamki centa na Solanie oraz głęboką płynność. Raydium obsługuje zarówno pule stałego produktu (CPMM), jak i pule skoncentrowanej płynności (CLMM), zapewniając traderom elastyczne opcje, a dostawcom płynności efektywne wykorzystanie kapitału. Opłaty są bardzo konkurencyjne, z małym procentem 0,25% każdego swapu rozdzielanym między dostawców płynności i stakerów RAY. Natywny token RAY umożliwia zarządzanie, nagrody za staking i dostęp do ekskluzywnych funkcji, takich jak launchpad AcceleRaytor.
Główne zalety Raydium to szybkość, przystępność cenowa i elastyczność, co czyni go jednym z najbardziej wydajnych DEX-ów zarówno dla zwykłych swapów, jak i profesjonalnych strategii. Jego integracja z farmami, stakingiem i launchpadami zapewnia różnorodne możliwości zarabiania, a skalowalność Solany gwarantuje niskie koszty. Jednakże konkurencja ze strony nowszych DEX-ów i agregatorów Solany może wywierać presję na płynność, a incydenty bezpieczeństwa w przeszłości podkreślają ciągłe ryzyka. Ekspansja cross-chain pozostaje ograniczona w porównaniu z platformami wielołańcuchowymi.
Główne cechy Raydium
• Zbudowany na Solanie z ultraszybką i tanią egzekucją
• Hybrydowy model AMM + księga zleceń (OpenBook) dla głębszej płynności
• Obsługuje pule CPMM i CLMM dla elastycznych strategii
• Integracja z farmami, stakingiem i launchpadem AcceleRaytor
• Natywny token $RAY do zarządzania, nagród i podziału opłat
Kto powinien używać Raydium DEX?
Raydium jest idealny dla użytkowników Solany i traderów DeFi szukających szybkich swapów, możliwości zarabiania i dostępu do nowych tokenów.
Czytaj więcej: Czym jest Raydium (RAY) DEX na Solanie?
7. Curve (CRV)
TVL Curve | Źródło: DefiLlama
Curve to DEX zbudowana do swapów stablecoinów i podobnych aktywów, oferująca jedne z najniższych poślizgów i opłat w DeFi, zazwyczaj 0.01%–0.04% za transakcję. Jej algorytm StableSwap AMM czyni ją idealną do handlu stablecoinami, tokenami płynnego stakingu (LSTs) i aktywami powiązanymi. Curve rozszerzyła się na ponad 12 blockchainów, w tym Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche i Sonic, a także wprowadziła crvUSD, swój własny nadzabezpieczony stablecoin. Natywny token CRV zasila zarządzanie, mining płynności i model vote-escrow (veCRV), który pozwala długoterminowym stakerom zarabiać zwiększone nagrody i kierować zachęty do wybranych pul.
Zaletami Curve są głęboka płynność, ultraniskie opłaty i wydajność w handlu stabilnymi aktywami, co czyni ją podstawą wielu strategii yield w DeFi. Jest ona również silnie zintegrowana z protokołami pożyczkowymi i farmingowymi. Jednakże jest mniej efektywna dla tokenów zmiennych, stoi w obliczu rosnącej konkurencji ze strony wyspecjalizowanych DEX-ów stablecoinów i doświadczyła w przeszłości znaczących incydentów bezpieczeństwa. Jej ekspansja cross-chain pozostaje ograniczona w porównaniu z platformami wielołańcuchowymi.
Kluczowe cechy Curve DEX
• Algorytm StableSwap do wymiany stablecoinów w stosunku prawie 1:1
• Ekspansja na ponad 12 łańcuchów z pulami płynności multi-asset
• Stablecoin crvUSD do integracji pożyczek/kredytów
• Model veCRV do zarządzania i zwiększania nagród
• Solidne integracje protokołów DeFi dla strategii generowania zysku
Kto powinien handlować na Curve?
Curve jest najlepszy dla użytkowników DeFi szukających wydajnych wymian stablecoinów, dostawców płynności chcących zarabiać na zyskach i głosujących DAO, którzy kierują zachętami.
8. Meteora
TVL Meteora | Źródło: DefiLlama
Meteora to natywny silnik płynności Solana, który szybko wspiął się na szczyt rankingów DEX, oferując dynamiczne pule AMM, pule skoncentrowanej płynności DLMM i skarbce z automatycznym rebalansowaniem. Zbudowany w całości na szybkim i tanim blockchainie Solana, przetwarza miliardy dolarów miesięcznego wolumenu i obsługuje integracje z Jupiter, Raydium i innymi dApps Solana. Opłaty handlowe różnią się w zależności od typu puli, a opłaty dynamiczne dostosowują się w czasie zmienności, aby nagradzać dostawców płynności (LP). Skupienie protokołu na rynkach memecoinów i pulach o podwójnej rentowności uczyniło go centrum dla aktywów o wysokim wolumenie i wysokim ryzyku. Nadchodzący token Meteora (plotkowany poprzez programy airdrop) prawdopodobnie będzie służył do zarządzania, zachęt do płynności i rozwoju ekosystemu, co jeszcze bardziej ugruntuje jego rolę w Solana DeFi.
Mocne strony Meteora to pule DLMM efektywne pod względem kapitału, skarbce o podwójnej rentowności, które automatycznie pożyczają nieużywane aktywa, oraz silna atrakcyjność w rozwijającym się sektorze memecoinów Solana. Wyzwania polegają na tym, że jest to nowszy protokół, który wciąż buduje zaufanie do bezpieczeństwa, potencjalna fragmentacja płynności między typami pul i narażenie na ryzyko ze strony zewnętrznych protokołów pożyczkowych.
Kluczowe cechy Meteora
• Dynamiczne pule AMM z podwójną rentownością (opłaty za wymianę + odsetki od pożyczki)
• Pule skoncentrowanej płynności DLMM z opłatami dostosowanymi do zmienności
• Alpha Vaults do uczciwych startów memecoinów z ochroną przed botami
• Program M3M3 Stake-to-Earn dla posiadaczy memecoinów
• Dynamiczne skarbce z automatycznym rebalansowaniem na platformach pożyczkowych Solana
Kto powinien używać Meteora DLMM?
Meteora jest idealna dla aktywnych traderów Solana i dostawców płynności, którzy szukają zysków na zmiennych i memecoinowych rynkach.
Czytaj więcej: Co to jest Meteora DLMM? Przewodnik dla początkujących po silniku płynności Solana DEX
9. SUN.io (SUN)
TVL SUN.io | Źródło: DefiLlama
SUN.io to największy hub DeFi TRON, łączący handel DEX, wymiany stablecoinów, yield farming i zarządzanie DAO na jednej platformie. Będąc natywnym dla blockchaina TRON, oferuje wymiany stablecoinów z opłatami wynoszącymi zaledwie 0,04%, a także pule skoncentrowanej płynności poprzez SunSwap V3. Token SUN napędza zarządzanie, zachęty do płynności oraz mechanizmy odkupu i spalania, podczas gdy veSUN (SUN zablokowany do głosowania) zwiększa nagrody i przyznaje prawa głosu w SUN DAO. Z TVL wynoszącym prawie 1 miliard dolarów i silnymi powiązaniami z ekosystemem TRON, SUN.io nadal rozszerza swoją rolę w płynności i zarządzaniu on-chain.
Jego zalety to niskie koszty wymiany stablecoinów, zarządzanie prowadzone przez społeczność, deflacyjna tokenomika i silna integracja z natywnymi projektami TRON, takimi jak SunPump i SunPerp. Wyzwania polegają na stosunkowo skromnej płynności w porównaniu z gigantami opartymi na Ethereum, zależności od zobowiązań odkupu i potrzebie ekspansji poza bazę użytkowników TRON.
Kluczowe funkcje SUN.io
• StableSwap do handlu stablecoinami z niskim poślizgiem
• SunSwap V3 ze skonsolidowanymi pulami płynności
• Model veSUN w celu zwiększenia zysków i siły głosu
• Launchpad meme SunPump z mechanizmami uczciwego uruchamiania
• Ciągłe programy odkupu i spalania w celu zmniejszenia podaży
Kto powinien używać SUN.io?
SUN.io jest najlepszym rozwiązaniem dla użytkowników ekosystemu TRON, którzy szukają tanich wymian stablecoinów, możliwości uzyskania zysków i aktywnego udziału w zarządzaniu.
Czytaj więcej: Czym jest protokół DeFi SUN.io (SUN) i dlaczego cena SUN wzrosła o prawie 30% w ciągu jednego miesiąca?
10. Balancer (BAL)
TVL Balancer | Źródło: DefiLlama
Balancer to AMM (Automated Market Maker) i centrum płynności natywne dla DeFi, zbudowane głównie na Ethereum, z rozszerzonymi wdrożeniami na łańcuchach, takich jak Arbitrum, Polygon, Optimism i Avalanche. W przeciwieństwie do większości DEX-ów, obsługuje pule wielu aktywów (do 8 tokenów) z możliwością dostosowywania wag, co pozwala użytkownikom projektować portfele, które również zarabiają na opłatach za wymianę. Opłaty różnią się w zależności od puli, zazwyczaj wynoszą 0.01%–1%, a Balancer v3 wprowadza lepszą ochronę przed MEV, usprawnione tworzenie puli i ulepszone strategie puli. Token BAL napędza zarządzanie, zachęty do płynności i aktualizacje protokołu, a veBAL (BAL zdeponowany na potrzeby głosowania) daje posiadaczom prawo głosu i zwiększone nagrody.
Główne zalety Balancera to wysoce konfigurowalne pule, wsparcie płynności w stylu indeksu, integracja z protokołami, takimi jak Aura i CowSwap, oraz elastyczny model zarządzania. Jednak wysokie opłaty za gaz Ethereum mogą zniechęcać mniejszych handlowców, projekt puli może być skomplikowany dla początkujących, a DEX ten stoi w obliczu ostrej konkurencji ze strony prostszych AMM-ów, takich jak Uniswap v4.
Kluczowe funkcje Balancera
• Pule wielotokenowe z elastycznymi wagami (styl indeksu)
• Inteligentne kierowanie zleceń w celu uzyskania najlepszych cen w pulach
• Ulepszone pule dla tokenów generujących zyski
• System veBAL do zarządzania i zwiększonych nagród za płynność
• Wdrożenia cross-chain na wiodących L2 Ethereum
Kto powinien używać Balancera?
Balancer jest idealny dla zaawansowanych użytkowników DeFi, dostawców płynności i instytucji, którzy chcą projektować niestandardowe portfele lub optymalizować strategie płynności.
Jak wybrać odpowiedni DEX dla siebie: kluczowe czynniki, które należy wziąć pod uwagę
Oto niezbędna lista kontrolna czynników, które należy ocenić przed wyborem DEX:
1. Sprawdź głębokość płynności – Głębokie pule pomagają zminimalizować poślizg przy dużych transakcjach. Preferuj DEX z wysokim TVL w Twoich parach handlowych.
2. Przejrzyj strukturę opłat – Koszty handlu bezpośrednio wpływają na zyski netto, zwłaszcza w przypadku aktywnych handlowców. Porównaj opłaty podstawowe i dynamiczne z modelami o stałej stawce.
3. Potwierdź kompatybilność łańcucha i tokena – Upewnij się, że DEX obsługuje token i sieć, której chcesz użyć. Jeśli to możliwe, trzymaj się DEX-ów natywnych dla Twojego blockchaina.
4. Oceń bezpieczeństwo i historię audytów – Słabe lub nieaudytowane protokoły mogą narażać środki na poważne ryzyko. Wybierz platformy z solidnymi audytami i przejrzystymi praktykami bezpieczeństwa.
5. Oceń innowacje i zaawansowane funkcje – Niektóre DEX-y dostarczają narzędzia, które są dostosowane do określonych stylów handlu. Szukaj funkcji, takich jak skonsolidowana płynność, ukryte zlecenia lub rynki perpetual.
6. Sprawdź zarządzanie i dopasowanie zachęt – Modele zarządzania wpływają na nagrody i kierunek platformy. Przejrzyj tokenomikę, taką jak siła głosu, spalanie i polityka dystrybucji.
Kluczowe zagadnienia i ryzyka handlu na DEX-ach
Zanim zaczniesz handlować na zdecentralizowanych giełdach, ważne jest, aby zrozumieć związane z tym ryzyka i ograniczenia:
• Ryzyko płynności – Mniejsze pule mogą nie obsługiwać dużych transakcji bez wysokiego poślizgu.
• Ryzyko smart kontraktów – Błędy lub exploity w protokołach mogą prowadzić do trwałej utraty środków.
• Wysoka zmienność – Wiele tokenów notowanych na DEX-ach ma niski wolumen obrotu i jest podatnych na gwałtowne wahania cen.
• Nietrwała strata (Impermanent Loss) – Dostawcy płynności mogą ponieść stratę w porównaniu z samym trzymaniem tokenów.
• Opłaty za gas i sieć – W sieciach takich jak Ethereum opłaty mogą być nieprzewidywalne i kosztowne.
• Rozdrobniona płynność – Ceny mogą się różnić w zależności od pul i sieci, co wymaga użycia agregatorów w celu uzyskania lepszej realizacji.
• Ograniczone wsparcie klienta – W przeciwieństwie do scentralizowanych giełd, DEX-y nie oferują bezpośredniego odwołania w przypadku wystąpienia problemów.
W celu bezpieczniejszego i bardziej efektywnego handlu możesz skorzystać z BingX, regulowanej platformy, która oferuje głęboką płynność, zaawansowane kontrole ryzyka i funkcje takie jak ChainSpot, aby mieć bezproblemowy dostęp do tokenów w wielu sieciach.
Przeczytaj również: BingX ChainSpot: jedno dotknięcie, wszystkie sieci
Jak handlować tokenami DEX na BingX
Handel tokenami zdecentralizowanej giełdy (DEX) na BingX jest prosty, niezależnie od tego, czy chcesz zbudować długoterminową pozycję na rynku spot, czy uchwycić krótkoterminowe ruchy cen za pomocą kontraktów futures.
1. Handel spot
Para handlowa UNI/USDT na rynku spot, obsługiwana przez AI Bingo
Handel spot jest najlepszy dla inwestorów, którzy chcą kupić i trzymać tokeny DEX, takie jak UNI, RAY lub CRV.
1. Zaloguj się na swoje konto BingX i przejdź do Rynku Spot.
3. Wybierz zlecenie rynkowe w celu natychmiastowego zakupu lub zlecenie z limitem po pożądanej cenie.
4. Potwierdź transakcję; Twoje tokeny pojawią się w Twoim portfelu BingX.
5. Trzymaj je, przelej do zewnętrznego portfela lub stakuj na BingX Earn, jeśli jest to obsługiwane.
2. Handel kontraktami futures
Kontrakt wieczysty HYPE/USDT na rynku futures, obsługiwany przez AI Bingo
Jeśli chcesz handlować zmiennością, BingX Futures pozwala na otwieranie długich (czerpanie zysków ze wzrostów cen) lub krótkich (czerpanie zysków ze spadków cen) pozycji z dźwignią.
1. Przejdź do Rynku Futures na BingX.
2. Wyszukaj parę tokenów wieczystych, np. HYPE/USDT Perpetual.
3. Ustaw poziom dźwigni i rodzaj depozytu zabezpieczającego – krzyżowy lub izolowany.
4. Złóż zlecenie Long (kupno), jeśli spodziewasz się wzrostu cen, lub zlecenie Short (sprzedaż), jeśli spodziewasz się spadku.
5. Użyj ustawień stop-loss i take-profit, aby skutecznie zarządzać ryzykiem.
Przemyślenia końcowe
Krajobraz DEX-ów w 2025 roku jest bardziej zróżnicowany niż kiedykolwiek. Ugruntowane platformy, takie jak Uniswap, Curve i Balancer, nadal zapewniają podstawową infrastrukturę płynności, podczas gdy nowi gracze, tacy jak Aster i Meteora, testują innowacyjne modele. Hyperliquid zmniejsza dystans między scentralizowaną wydajnością a zdecentralizowaną przejrzystością, PancakeSwap nadal oferuje szeroką dostępność, a Aerodrome buduje swoją twierdzę na Base.
Jak zawsze, traderzy powinni zachować równowagę między możliwościami a ostrożnością, biorąc pod uwagę wysoką zmienność, ryzyko smart kontraktów i ewoluującą tokenomikę. Ważne jest, aby dokładnie zarządzać ryzykiem i handlować tylko tym, na co możesz sobie pozwolić, aby stracić.
