Aave (AAVE) rozwinęło się w największy zdecentralizowany rynek pożyczek, przekraczając 71 bilionów USD skumulowanych depozytów i Całkowitą Wartość Zablokowaną (TVL) wynoszącą ponad 43 miliardy USD na koniec września 2025 r. Ten rekordowy TVL sygnalizuje silny popyt na kredyty on-chain, a Aave nadal dominuje w sektorze pożyczek DeFi poprzez przejrzyste, niepowiernicze smart kontrakty. Wskaźniki te podkreślają zarówno skalę adopcji, jak i kluczową rolę protokołu w zdecentralizowanych finansach.
TVL Aave | Źródło: DefiLlama
W ostatnich miesiącach Aave przyspieszyło swój rozwój i ekspansję ekosystemu. Zapowiedziano nadchodzącą Aktualizację V4, oczekiwaną na czwarty kwartał 2025 r., z modułową konstrukcją „hub-and-spoke” (piasta i szprychy) i likwidacjami skoncentrowanymi na współczynniku zdrowia; uruchomiono Horizon dla pożyczek instytucjonalnych zabezpieczonych tokenizowanymi RWA; wdrożono Aave V3 na Aptos jako pierwszym łańcuchu spoza EVM; i przyciągnięto miliardy depozytów dzięki otwarciu integracji Plasma. Łącznie, te ruchy pozycjonują Aave jako protokół kredytowy na czele innowacji DeFi, przygotowany do obsługi zarówno użytkowników detalicznych, jak i instytucji.
Poniżej znajdziesz przegląd mechaniki Aave, użyteczności tokena AAVE, najnowszych osiągnięć w ekosystemie Aave oraz instrukcje krok po kroku dotyczące handlu AAVE na BingX.
Czym jest protokół pożyczkowy Aave i jak działa?
Aave to zdecentralizowany, niepowierniczy protokół pożyczkowy, który umożliwia każdemu dostarczanie aktywów kryptograficznych w celu zarabiania odsetek lub pożyczania pod ich zastaw bez konieczności korzystania z banku lub pośrednika. Cała aktywność jest zarządzana za pomocą smart kontraktów, co zapewnia przejrzystość i bezpieczeństwo. Dostarczając aktywa, otrzymujesz aTokens, których saldo automatycznie rośnie, ponieważ odsetki są naliczane w czasie rzeczywistym.
Pożyczanie na Aave jest zawsze nadmiernie zabezpieczone (overcollateralized), co oznacza, że musisz zdeponować większą wartość niż pożyczasz, aby zachować wypłacalność systemu. Możesz wybierać między zmiennymi stopami procentowymi, które wahają się w zależności od popytu rynkowego, a stabilnymi stopami procentowymi, które oferują bardziej przewidywalne koszty pożyczki. Aave śledzi również współczynnik zdrowia (health factor), metrykę, która określa bezpieczeństwo Twojej pożyczki; jeśli spadnie zbyt nisko, część Twojego zabezpieczenia może zostać zlikwidowana w celu spłaty części długu.
Przegląd protokołu Aave | Źródło: Dokumentacja Aave
Oprócz tradycyjnego pożyczania, Aave wprowadziło pożyczki flash (flash loans), unikalną innowację w DeFi. Są to niezabezpieczone pożyczki, które muszą zostać pożyczone i spłacone w ramach jednej transakcji, co czyni je przydatnymi do arbitrażu, refinansowania lub zamiany zabezpieczeń. Łącznie, te funkcje sprawiają, że Aave jest elastycznym i potężnym narzędziem zarówno dla codziennych użytkowników kryptowalut, jak i zaawansowanych traderów dążących do maksymalizacji efektywności kapitału.
Najnowsze Osiągnięcia w Ekosystemie Aave w 2025 roku
Aave było jednym z najbardziej aktywnych protokołów DeFi w 2025 roku, wdrażając aktualizacje, rozszerzając się na nowe ekosystemy i przyciągając zarówno użytkowników instytucjonalnych, jak i detalicznych. Te osiągnięcia podkreślają, jak Aave ewoluuje z protokołu pożyczkowego „blue-chip” w szerszą, wielołańcuchową sieć kredytową gotową na instytucje.
1. Aktualizacja Aave V4 Oczekiwana w Q4 2025
Przegląd aktualizacji Aave v4 | Źródło: Dokumentacja Aave
Nadchodząca aktualizacja V4 przeniesie Aave na model „hub and spoke”, w którym centralna piasta płynności łączy się z wieloma modułowymi „szprychami” o różnych profilach ryzyka i krzywych stóp procentowych. Wprowadzi również dynamiczne konfiguracje ryzyka oraz system likwidacji skoncentrowany na współczynniku zdrowia, który likwiduje tylko to, co jest ściśle konieczne do przywrócenia bezpieczeństwa zabezpieczenia. Dzięki funkcjom takim jak Menedżer Pozycji (Position Manager) do automatyzacji i grupowanie wielokrotnych wywołań (multi-call batching), V4 ma na celu poprawę wydajności i kontroli użytkownika.
2. Integracja Aave z Plasma we Wrześniu 2025 r.
Raporty sugerują, że Aave przyciągnęło prawie 3,5 miliarda USD depozytów w ciągu 24 godzin od uruchomienia na sieci Plasma, chociaż liczby te są nadal wstępne i wymagają weryfikacji w oficjalnych pulpitach nawigacyjnych. Wysoka przepustowość Plasma i projekt skoncentrowany na stablecoinach już przyciągnęły silne przepływy płynności. Jeśli to się utrzyma, sygnalizuje to zarówno instytucjonalne, jak i detaliczne zainteresowanie rynkami Aave na wyspecjalizowanych blockchainach zoptymalizowanych pod kątem finansowania stablecoinami.
Czytaj dalej: Plasma (XPL) Startuje 25 Września z Bonusem Airdrop $25M: Prognoza Ceny i Lekcje dla Inwestorów
3. Horizon: Pożyczki RWA dla Instytucji - Sierpień 2025 r.
Jak działa Aave Horizon | Źródło: Dokumentacja Aave
Aave Labs uruchomiło Horizon, autoryzowany (permissioned) rynek Aave V3, na którym instytucje mogą pożyczać stablecoiny takie jak USDC, RLUSD lub GHO pod zastaw tokenizowanych obligacji skarbowych i CLO. Dzięki kanałom wartości netto aktywów (NAV feeds) dostarczanym przez Chainlink, Horizon utrzymuje aktualne wartości zabezpieczeń w czasie rzeczywistym i bada Dowód Rezerw (Proof of Reserves) i SmartAUM. Ten ruch wzmacnia atrakcyjność Aave dla regulowanych podmiotów i zwiększa płynność stablecoinów poprzez zgodną adopcję RWA.
4. Pierwsze Wdrożenie Aave Poza EVM na Aptos - Sierpień 2025 r.
W sierpniu Aave V3 zostało oficjalnie wdrożone na Aptos, co oznacza jego pierwsze uruchomienie poza ekosystemem Ethereum Virtual Machine (EVM). Ta ekspansja została poddana audytom i stopniowemu uruchomieniu z kontrolą ryzyka, dzięki czemu Aave po raz pierwszy stało się dostępne dla programistów opartych na Move. Wdrożenie na Aptos rozszerza zasięg Aave, dywersyfikuje jego bazę płynności i pozycjonuje go jako protokół wielołańcuchowy poza ekosystemami opartymi na Solidity.
5. Aave i WLFI - Czerwiec 2025 r.
W czerwcu World Liberty Financial (WLFI) zdeponowało ponad 50 milionów USD w ETH, WBTC i stETH na Aave i pożyczyło około 7,5 miliona USD w USDT, rzekomo w celu wybicia stablecoina USD1 za pośrednictwem BitGo. Jednak pogłoski z sierpnia, że AaveDAO otrzyma 7% podaży tokenów WLFI, zostały zdementowane przez zespół WLFI. Ten epizod podkreśla potrzebę oddzielenia weryfikowalnego użytku on-chain od spekulacyjnych narracji, ponieważ takie nagłówki mogą krótkoterminowo wpływać na cenę AAVE, nawet jeśli podstawy pozostają związane z działalnością pożyczkową i zarządzaniem ryzykiem.
Token AAVE: Użyteczność, Tokenomika i Wzrost GHO
Token AAVE znajduje się w centrum zarządzania, zarządzania ryzykiem i systemu zachęt Aave. Do 2025 roku jego użyteczność rozszerzyła się poza zarządzanie i staking, obejmując mechanizmy, które bezpośrednio wiążą go z przychodami protokołu, aktywnością skarbcową i stabilnością ekosystemu. Oto głębsze spojrzenie na to, co robi ten token, jak ewoluuje jego ekonomia i rosnącą rolę natywnego stablecoina Aave, GHO.
Użyteczność Tokenu AAVE: Co napędza
Oprócz bycia tokenem zarządzania, AAVE jest obecnie powiązany ze strategiami przechwytywania przepływów pieniężnych, ochrony przed ryzykiem i redukcji podaży. To połączenie wzmacnia rolę tokenu w ekosystemie, ale nadal wystawia go na szersze warunki rynkowe.
• Zarządzanie (Governance): Posiadacze AAVE mogą proponować i głosować w sprawie Propozycji Udoskonalenia Aave (AIPs), które określają kryteria listowania, parametry ryzyka i aktualizacje, takie jak projekt V4 hub-and-spoke lub rynki RWA Horizon. To sprawia, że posiadanie AAVE jest bezpośrednią dźwignią do kształtowania polityki protokołu.
• Moduł Bezpieczeństwa (Safety Module): Poprzez stakowanie AAVE, użytkownicy zabezpieczają potencjalne zdarzenia deficytu (np. masowe likwidacje lub awarie zabezpieczeń). W zamian, stakerzy otrzymują zachęty od protokołu, przekształcając AAVE w formę zdecentralizowanego kapitału ubezpieczeniowego.
• Program Odkupu (Buyback Program): Kluczowa zmiana nastąpiła w kwietniu 2025 roku, kiedy Aave DAO zatwierdziło pilotażowy program odkupu AAVE o wartości 1 miliona USD/tydzień, realizowany przez Komitet Finansowy Aave (AFC) z wykorzystaniem alokacji skarbcowych i przychodów protokołu. Po udowodnieniu sukcesu, alokacje zostały przedłużone w połowie roku. Te odkupy zmniejszają podaż w obiegu, tworząc bardziej bezpośrednie powiązanie między generowaniem opłat przez Aave a wartością tokenu AAVE.
Token AAVE i Alokacja
Token AAVE ma ograniczoną podaż 16 milionów, z dystrybucją zaprojektowaną tak, aby zrównoważyć kontrolę zarządzania, wzrost ekosystemu i długoterminowe bezpieczeństwo.
• Rezerwa Ekosystemu (~30%): Dla liquidity mining, zachęt protokołu i rozwoju ekosystemu.
• Zespół i Założyciele (~23%): Przyznawane (vested) przez kilka lat, aby zapewnić zgodność z długoterminowym wzrostem.
• Inwestorzy (~16%): Przydzielone poprzez rundy seed, wczesne i strategiczne.
• Moduł Bezpieczeństwa / Ubezpieczenie (~20%): Zablokowane w celu wsparcia ryzyka w systemie.
• Alokacja Publiczna (~11%): Dystrybuowane poprzez pierwotną migrację tokenów w 2020 roku i aktywność rynkową.
Dodanie programu odkupu w 2025 roku skutecznie dodało mechanizm deflacyjny, zmniejszając wolną podaż w obiegu, jednocześnie nagradzając długoterminowych stakerów. Dla traderów oznacza to, że monitorowanie cotygodniowych aktualizacji AFC i głosowań zarządzania jest teraz bezpośrednio istotne dla dynamiki podaży AAVE.
Czym jest GHO, natywny Stablecoin Aave?
Kluczowe statystyki dotyczące GHO, natywnego stablecoina Aave | Źródło: Aave
GHO to próba Aave umieszczenia stablecoinów pod własnym parasolem. Użytkownicy mintują GHO, blokując zabezpieczenie na rynkach Aave V3, zapewniając, że jest ono w pełni nadmiernie zabezpieczone (overcollateralized). Zarządzanie ustala limity mintowania i role facylitatorów, zapobiegając nadmiernej podaży, jednocześnie rozdzielając emisję poprzez wiele źródeł. Na koniec września 2025 roku GHO ma podaż w obiegu wynoszącą ponad 352 miliony tokenów, z czego ponad 201 milionów tokenów GHO zostało zmintowanych w protokole Aave w ciągu ostatniego roku.
Pod koniec 2025 roku GHO jest aktywne na rynku V3 Ethereum, z podażą w obiegu stale się rozszerzającą. Został zaprojektowany do utrzymania swojej kotwicy $1 poprzez zachęty arbitrażowe i mechanizmy likwidacji, podobnie jak inne stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami, ale unikatowo powiązany z pulami pożyczek Aave. Oprócz podstawowego pożyczania, GHO jest również integrowane z:
• Strategiami Płatności i DeFi, służąc jako natywny aktyw rozliczeniowy w różnych sieciach.
• Produktami dochodowymi, gdzie stakowane GHO (lub przyszłe derywaty) mogłyby generować zwroty z przychodów protokołu Aave.
• Adopcją instytucjonalną poprzez Horizon, gdzie zabezpieczenie wspierane przez RWA (takie jak stokenizowane obligacje skarbowe) może być użyte do mintowania lub pożyczania GHO, łącząc tradycyjne finanse i płynność DeFi.
GHO staje się klejem płynności ekosystemu Aave, podczas gdy AAVE zapewnia warstwę zarządzania i bezpieczeństwa. Razem rozszerzają zasięg Aave na rynkach zdecentralizowanych i instytucjonalnych.
Czytaj więcej: Jakie są Najlepsze i Najpopularniejsze Stablecoiny do Posiadania w Swoim Portfelu w 2025 Roku?
Jak Handlować AAVE na BingX
Handel AAVE na BingX daje Ci dostęp do jednego z wiodących tokenów zarządzania DeFi z elastycznymi opcjami na rynkach Spot i Futures. Za pomocą narzędzi BingX AI możesz analizować trendy, monitorować zmienność i podejmować bardziej inteligentne, oparte na danych decyzje przed wejściem w transakcje.
Kupno, Sprzedaż i Trzymanie AAVE w Handlu Spot
Para handlowa AVE/USDT na rynku spot wspierana przez AI Bingo, asystenta BingX opartego na sztucznej inteligencji
1. Zasil swoje konto: Rozpocznij od wpłaty USDT do swojego portfela BingX. Możesz przekonwertować walutę fiducjarną na USDT za pomocą płatności kartą, przelewów bankowych lub przelać krypto z innego portfela lub giełdy.
2. Znajdź parę handlową AAVE/USDT: Przejdź do Rynku Spot i wyszukaj AAVE/USDT. Ta para zapewnia bezpośrednią ekspozycję na cenę AAVE w stosunku do stablecoina USDT.
3. Wybierz typ zlecenia:
• Zlecenie rynkowe (Market Order) natychmiast kupuje AAVE po aktualnej cenie, co jest przydatne do szybkiego wejścia, ale oferuje mniejszą kontrolę nad ceną realizacji.
• Zlecenie z limitem ceny (Limit Order) pozwala ustawić preferowaną cenę zakupu; zostanie ono wykonane tylko wtedy, gdy rynek osiągnie Twój cel, co zapewnia większą precyzję.
4. Określ wielkość pozycji: Zarządzaj ryzykiem, unikając dużych, jednorazowych zakupów. Zamiast tego rozważ strategię uśredniania kosztu w dolarach (DCA - Dollar-Cost Averaging); na przykład, dokonuj cotygodniowych zakupów, aby z czasem wygładzić zmienność cen.
5. Obserwuj katalizatory: Uważnie śledź czynniki, które mogą wpłynąć na cenę AAVE, takie jak uruchomienie aktualizacji V4, rozszerzenie możliwości bicia GHO, integracja nowych łańcuchów, takich jak Aptos lub Plasma, oraz głosowania zarządcze dotyczące listowań, parametrów ryzyka lub alokacji wykupu. Te wydarzenia często napędzają płynność i krótkoterminową zmienność.
Wskazówka dla profesjonalistów: Śledź TVL (Całkowita Zablokowana Wartość)/aktywne pożyczki i wykorzystanie Aave; trwały wzrost często koreluje z wyższymi przychodami protokołu i narracyjnym wsparciem dla wartości zarządzania AAVE.
Handel AAVE na Długo lub Krótko na Kontraktach Terminowych Perpetual
Kontrakt Perpetual AAVE/USDT na rynku Futures, wspierany przez AI Bingo
1. Wybierz Kontrakty Terminowe Perpetual AAVE/USDT: Otwórz zakładkę Futures na BingX i wybierz kontrakt perpetual AAVE/USDT, który umożliwia spekulowanie na cenie AAVE z dźwignią bez posiadania bazowego tokena.
2. Zacznij od niskiej dźwigni (2–3×): Rozpocznij z minimalną dźwignią, dopóki w pełni nie zrozumiesz stawek finansowania (funding rates), wymaganego depozytu zabezpieczającego oraz progów likwidacji. To zmniejsza ryzyko likwidacji przy normalnych wahaniach cen.
3. Zaplanuj wejścia i wyjścia:
• Zajmij pozycję Długą (Kupno), gdy potwierdzone katalizatory, takie jak uruchomienie testnetu V4, przyjęcie RWA przez Horizon lub integracje Plasma, są poparte rosnącym wolumenem i otwartym zainteresowaniem (open interest).
• Zajmij pozycję Krótką (Sprzedaż), jeśli szum medialny zanika lub plotki się rozwiewają, np. spekulacje WLFI, a impet cenowy wykazuje oznaki odwrócenia przy spadającym wolumenie.
4. Kontrola ryzyka: Zawsze używaj zleceń Stop-Loss i Take-Profit, aby chronić się przed nagłą zmiennością. Utrzymuj rozmiary pozycji wystarczająco małe, aby rutynowe wahania o 5-10% nie prowadziły do likwidacji Twojego depozytu.
5. Kluczowe sygnały Futures: Monitoruj Stawki Finansowania (Funding Rates) (dodatnie i rosnące oznaczają, że pozycje długie są przepełnione), szczyty otwartego zainteresowania (często poprzedzają squeeze - wymuszone zamknięcia) i bazę między cenami spot a futures (duże luki mogą wskazywać na nadmierne rozciągnięcie i potencjalny powrót do średniej).
Kluczowe rozważania przy inwestowaniu w Aave
Przed zainwestowaniem lub handlem AAVE ważne jest, aby zrównoważyć szanse i ryzyko, oceniając podstawy protokołu, katalizatory i sygnały rynkowe. Strukturalna lista kontrolna może pomóc Ci uniknąć podążania za szumem medialnym i skupić się na weryfikowalnych trendach.
• Szukaj wyraźnych katalizatorów: Sprawdź, czy istnieje namacalny czynnik napędowy, taki jak zatwierdzony AIP, aktualizacja testnetu lub mainnetu (np. V4), główne notowanie aktywów lub nowe partnerstwo RWA, takie jak Horizon. Te wydarzenia mają tendencję do tworzenia bardziej trwałego impetu cenowego.
• Weryfikuj aktywność on-chain: Rosnące TVL, wolumen pożyczek i wskaźniki wykorzystania świadczą o rzeczywistym wzroście popytu na pożyczki. Jeśli cena rośnie bez poprawy tych fundamentalnych wskaźników, rajd może być krótkotrwały.
• Potwierdzaj narracje: Plotki mogą wywoływać przejściową zmienność, ale trwałe trendy opierają się na zweryfikowanych informacjach. Zawsze sprawdzaj, czy dana historia została potwierdzona lub zaprzeczona przez pierwotne źródła, np. fora zarządcze Aave lub oficjalne oświadczenia, jak w przypadku plotki o tokenie WLFI.
Korzystając z tych ram, traderzy mogą lepiej odróżniać szum spekulacyjny od autentycznych sygnałów wzrostu, podejmując bardziej świadome i uwzględniające ryzyko decyzje inwestycyjne w Aave.
Wnioski końcowe: Dlaczego Aave jest nadal ważny
Aave pozostaje jednym z najważniejszych graczy w zdecentralizowanych finansach (DeFi), łącząc skalę, innowacyjność i zasięg. Nadal plasuje się w czołówce największych protokołów pożyczkowych z rekordowymi depozytami i pożyczkami w 2025 roku, co odzwierciedla trwały popyt na kredyt on-chain. Historia innowacji Aave, od wprowadzenia flash loans po nadchodzący modularny projekt V4 i rynki Horizon wspierane przez RWA, stawia go w czołówce rozwoju DeFi. Jednocześnie jego ekspansja poza Ethereum na ekosystemy takie jak Aptos i Plasma zwiększa jego płynność i bazę użytkowników.
Łącznie te zmiany pokazują, jak Aave ewoluuje z czołowego pożyczkodawcy DeFi (blue-chip) w sieć kredytową gotową na instytucje, działającą na wielu łańcuchach. Aktywne zarządzanie, programy wykupu i integracja stablecoina za pośrednictwem GHO dodatkowo wzmacniają jego ekosystem. Mimo to, wyniki AAVE pozostają powiązane z szerszymi warunkami rynkowymi, ryzykiem protokołu i szybko zmieniającymi się narracjami. Dla traderów i inwestorów kluczowe jest bycie na bieżąco, ostrożne zarządzanie ekspozycją i świadomość, że chociaż fundamenty Aave są solidne, zmienność jest częścią krajobrazu DeFi.