W 2025 roku zdecentralizowane finanse (DeFi) nie są już eksperymentem na marginesie kryptowalut. Dojrzały do wyrafinowanego ekosystemu, w którym tradycyjne finanse i blockchain coraz częściej się przecinają, z Ethereum w centrum. Znane ze swoich solidnych kontraktów smart i tętniącej życiem społeczności deweloperów, Ethereum nadal stanowi kotwicę dla większości aktywności DeFi, wyznaczając standardy innowacji.
Uruchomienie Spot Ethereum ETF w 2024 roku, które przyciągnęło ponad 7,9 miliarda dolarów w aktywach, oznaczało punkt zwrotny, wprowadzając kapitał instytucjonalny do sieci. Zaufanie jeszcze wzrosło w lipcu 2025 roku, gdy BlackRock poprawił swój iShares Ethereum Trust (ETHA), aby uwzględnić funkcję stakowania, podkreślając atrakcyjność Ethereum zarówno jako platformy technologicznej, jak i aktywa generującego zyski.
Wraz ze wzrostem zainteresowania instytucjonalnego wzrosł entuzjazm dla DeFi opartego na Ethereum. Płynne stakowanie popycha łączną wartość zablokowaną w kierunku 40 miliardów dolarów, restaking przekształca sposób wykorzystania kapitału i bezpieczeństwa, a nowe protokoły rozszerzają to, co DeFi może dostarczyć szerszej publiczności. Ten artykuł bada projekty prowadzące tę transformację w 2025 roku i dlaczego zasługują na uwagę w miarę jak ekosystem nadal dojrzewa i się rozwija.
Dlaczego projekty Ethereum DeFi są ważne w 2025 roku
Ekosystem DeFi Ethereum to więcej niż zbiór protokołów; to fundament systemu finansowego, który szybko zyskuje akceptację głównego nurtu. W 2025 roku kilka czynników podkreśla, dlaczego projekty oparte na Ethereum mają większe znaczenie niż kiedykolwiek.
1. Rola Ethereum jako kręgosłupa DeFi
Źródło: DeFiLlama
Łączna wartość zablokowana (TVL) Ethereum w DeFi pozostaje większa niż wszystkie pozostałe blockchainy razem wzięte, umacniając jego pozycję jako głównej sieci zasilającej zdecentralizowane finanse. W 2025 roku Ethereum dominuje w tej przestrzeni z 71% wzrostem TVL, osiągając 93,9 miliarda dolarów, według DeFiLlama. Spośród ponad 5000 protokołów DeFi śledzonych na ponad 200 blockchainach, Ethereum nadal obsługuje większość najbardziej ugruntowanych i płynnych platform. Ta dominacja opiera się na solidnej infrastrukturze kontraktów smart, rozległym ekosystemie deweloperów i sprawdzonym bezpieczeństwie, które konsekwentnie przyciągają zarówno uczestników detalicznych, jak i instytucjonalnych.
2. Jasność regulacyjna wzmacnia zaufanie do Ethereum DeFi
2025 rok jest również naznaczony zmianą w środowisku regulacyjnym, która przynosi korzyści Ethereum i jego ekosystemowi DeFi. Podczas amerykańskiego tygodnia krypto zostały uchwalone trzy przełomowe akty prawne, zapewniające długo oczekiwaną jasność dla aktywów cyfrowych i protokołów DeFi. Akt GENIUS ustanowił federalne standardy dla emisji stablecoinów z wymaganiami pełnego pokrycia rezerwami. Akt CLARITY zdefiniował towary cyfrowe w stosunku do papierów wartościowych, dzieląc nadzór między SEC i CFTC w celu wyeliminowania niepewności regulacyjnej. A akt Anti-CBDC zapobiegł Rezerwie Federalnej emitowaniu dolara cyfrowego, wzmacniając zdecentralizowane finanse nad kontrolowaną przez rząd walutą cyfrową.
Te kamienie milowe regulacyjne zwiększyły zaufanie instytucjonalne i stworzyły bezpieczniejsze środowisko dla rozwoju DeFi. Przy zmniejszonym ryzyku prawnym i jaśniejszych zasadach Ethereum jest teraz lepiej pozycjonowane, aby przyciągnąć użytkowników, deweloperów i kapitał głównego nurtu, umacniając swój status jako wiodąca platforma dla następnej fazy zdecentralizowanych finansów.
Czytaj więcej: Co warto wiedzieć o amerykańskim akcie GENIUS w związku ze wzrostem stablecoinów powyżej 260 miliardów dolarów
3. Adopcja instytucjonalna i korporacyjna wzmacnia pozycję Ethereum
Zainteresowanie instytucjonalne i korporacyjne Ethereum przyspiesza, przekształcając sposób, w jaki tradycyjne finanse angażują się w zdecentralizowane finanse. Uruchomienie Spot Ethereum ETF w 2024 roku było punktem zwrotnym, przyciągając ponad 7,9 miliarda dolarów w aktywach i zarządzając prawie 5 milionami ETH, około 4% całkowitej podaży. iShares Ethereum Trust (ETHA) BlackRock prowadzi rynek, a jego zgłoszenie w lipcu 2025 roku o dodanie funkcji stakowania sygnalizuje przesunięcie w kierunku udostępnienia nagród proof-of-stake inwestorom głównego nurtu.
Czytaj więcej: Czym jest ETF stakowania Ethereum i jak działa?
SharpLink nabyło 200 000 więcej ETH do 30 lipca 2025 roku | Źródło: Coingecko, 24 lipca 2025
Korporacje rozszerzają ten trend z jeszcze bliższym związkiem z DeFi. Ponad 85 spółek publicznych posiada teraz Ethereum w swoich skarbcach, posiadając około 1,9% podaży obiegowej, wzrost z 0,7% w 2023 roku. W przeciwieństwie do korporacyjnych skarbców Bitcoin, Ethereum oferuje zyski poprzez stakowanie, czyniąc go bardziej atrakcyjnym aktywem skarbcowym. SharpLink Gaming i Bit Digital stakują 100% swojego ETH, aby przechwycić nagrody na poziomie protokołu, podczas gdy BitMine wyróżnia się z ponad 560 000 ETH o wartości ponad 2 miliardów dolarów.
Ta adopcja pokazuje, że instytucje i korporacje nie tylko trzymają ETH dla wzrostu ceny. Aktywnie angażują się w warstwy stakowania i płynności Ethereum, wzmacniając jego rolę zarówno jako głównej platformy technologicznej, jak i infrastruktury finansowej generującej zyski.
Czytaj więcej: Skarbiec Ethereum wyjaśniony: Kim są czołowi korporacyjni posiadacze ETH w 2025 roku?
Top 7 projektów Ethereum DeFi na które warto zwrócić uwagę w 2025 roku
Ekosystem DeFi Ethereum kwitnie, a protokoły nieustannie wprowadzają innowacje w celu poprawy skalowalności, płynności i możliwości zysku. W 2025 roku kilka projektów wyróżnia się silnymi fundamentami, aktywnym rozwojem i rosnącą rolą w sieci. Od zdecentralizowanych giełd po frameworki restakingu, te protokoły kształtują przyszłość zdecentralizowanych finansów.
1. Uniswap (UNI)
Typ projektu: Zdecentralizowana giełda
Uniswap (UNI) przetworzyło ponad 2,75 biliona dolarów wolumenu obrotu od swojego powstania, utrzymując pozycję wiodącej zdecentralizowanej giełdy bez żadnych incydentów bezpieczeństwa. Protokół konsekwentnie pozyskuje największy udział w rynku wśród DEX, z dziennymi wolumenami regularnie przewyższającymi wiele scentralizowanych giełd. Dominacja Uniswap jest widoczna w jego obecności multi-chain, działając w ponad 11 sieciach i konsekwentnie plasując się jako najwyższa DEX według łącznej wartości zablokowanej i wolumenu obrotu w wielu ekosystemach blockchain.
Uniswap v4, uruchomiony 31 stycznia 2025 roku, reprezentuje najbardziej konfigurowalną i najtańszą wersję Protokołu Uniswap, przekształcając platformę w kompleksowy ekosystem deweloperski. Wprowadzenie hooków, modularnych wtyczek, które pozwalają deweloperom budować niestandardową logikę dla pul, swapów, opłat i pozycji LP, umożliwia nieograniczoną personalizację. Ponad 150 hooków zostało już opracowanych w łańcuchach, w tym Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, sieć Base i więcej, wprowadzając wszystko od dynamicznych opłat po automatyczne zarządzanie płynnością, podczas gdy efektywny energetycznie design protokołu zapewnia znaczne oszczędności kosztów zarówno dla użytkowników dokonujących swapów, jak i dostawców płynności.
2. Aave (AAVE)
Typ projektu: Protokół pożyczkowy
Aave (AAVE) osiągnęło historyczny kamień milowy w 2025 roku, stając się pierwszym protokołem pożyczkowym DeFi, który przekroczył 50 miliardów dolarów w depozytach netto, stanowiąc 31% wzrostu TVL DeFi od kwietnia. Skarbiec protokołu osiągnął rekordowe 125 milionów dolarów, odzwierciedlając 123% wzrost rok do roku, przy zachowaniu pozycji jako jeden z najważniejszych protokołów DeFi na świecie. Dominacja Aave w instytucjonalnym DeFi jest dodatkowo potwierdzona przez jego partnerstwa z głównymi graczami finansowymi i jego rolę w wprowadzaniu tradycyjnych finansów na zdecentralizowane rynki pożyczkowe.
Aave działa jako zdecentralizowany, niekustodialny protokół płynności, gdzie użytkownicy mogą uczestniczyć jako dostawcy lub pożyczkobiorcy, gdzie dostawcy zarabiają odsetki, podczas gdy pożyczkobiorcy uzyskują dostęp do płynności poprzez zapewnienie zabezpieczenia, które przekracza pożyczoną kwotę. Wdrożenie V3.5 protokołu wprowadziło ulepszenia matematyczne do warstwy księgowej, podczas gdy innowacyjne funkcje takie jak pożyczki flash, niezabezpieczone pożyczki, które muszą być spłacone w ramach tej samej transakcji, umożliwiły nowe strategie DeFi i możliwości arbitrażu. Zarządzanie Aave jest prowadzone przez posiadaczy tokenów AAVE, którzy proponują i głosują nad zmianami protokołu, zapewniając rozwój kierowany przez społeczność i zarządzanie ryzykiem.
3. Compound (COMP)
Typ projektu: Protokół pożyczkowy
Compound (COMP) ugruntował swoją pozycję jako fundamentalny protokół DeFi od uruchomienia w 2018 roku, z jego architekturą Compound III (Comet) znacznie rozszerzającą się w sieciach Ethereum, Polygon, Base i Arbitrum. Protokół generuje ponad 59,1 miliona dolarów opłat rocznie i konsekwentnie utrzymuje pozycję wśród najważniejszych platform pożyczkowych, wykazując odporność przez wiele cykli rynkowych. Metodyczne podejście Compound do wzrostu obejmuje proponowany Program Wzrostu o wartości 5,35 miliona dolarów, mający na celu netto wzrost TVL o 750 milionów dolarów, odzwierciedlający konserwatywne, ale strategiczne plany ekspansji.
Compound działa jako algorytmiczny, autonomiczny protokół stóp procentowych, który umożliwia użytkownikom pożyczanie i wypożyczanie kryptowalut poprzez kontrakty smart, z automatycznym dostosowywaniem stóp procentowych na podstawie dynamiki podaży i popytu. Ewolucja protokołu od pożyczek łączonych we wcześniejszych wersjach do modelu pojedynczego zabezpieczenia w Compound III zmniejszyła ryzyko systemowe przy poprawie efektywności kapitału. Integracja innowacyjnych aktywów takich jak sdeUSD demonstruje adaptację Compound do powstających trendów rynkowych, podczas gdy jego rygorystyczne podejście do bezpieczeństwa obejmuje audyty z firmami najwyższego poziomu i program nagród za błędy o wartości 500 000 dolarów.
4. Curve Finance (CRV)
Typ projektu: DEX stablecoinów
Curve Finance (CRV) utrzymuje około 1,55 miliarda dolarów w łącznej wartości zablokowanej w kwietniu 2025 roku, umacniając swoją pozycję jako wiodąca platforma dla handlu stablecoinami i podobnymi aktywami z minimalnym poślizgiem. Protokół z powodzeniem rozszerzył się na ponad 12 różnych sieci blockchain, zachowując swoje główne zalety efektywności, z jego stablecoinem crvUSD osiągającym znaczną adopcję z podażą obiegową przekraczającą 120 milionów dolarów. Specjalistyczne skupienie Curve pozwoliło mu przechwycić większość wolumenu handlu stablecoinami w DeFi, z jego unikalnym algorytmem umożliwiającym traderom wykonywanie dużych swapów z niemal 1:1 parytetem.
Curve Finance działa jako zdecentralizowana giełda zoptymalizowana specjalnie dla stablecoinów i podobnie wycenionych aktywów, używając zmodyfikowanego algorytmu zautomatyzowanego animatora rynku (AMM) zwanego StableSwap, który minimalizuje poślizg dla aktywów oczekiwanych do handlu o podobnych wartościach. Token CRV protokołu służy zarówno funkcjom zarządzania, jak i motywacyjnym, z innowacyjnym systemem vote-escrowed (veCRV) pozwalającym użytkownikom blokować tokeny za prawa do zarządzania i zwiększone nagrody. Integracja Curve z licznymi protokołami DeFi tworzy symbiotyczny ekosystem, w którym zapewnia istotną infrastrukturę handlową, podczas gdy protokoły partnerskie wnoszą płynność i użytkowników, czyniąc go fundamentalną infrastrukturą dla szerszej przestrzeni DeFi.
5. Lido Finance (LDO)
Typ projektu: Płynne stakowanie
Lido (LDO) dominuje sektor płynnego stakowania z ponad 10,2 miliardami dolarów w łącznej wartości zablokowanej, reprezentując około 62% udziału w rynku płynnego stakowania i stając się odpowiedzialnym za prawie jedną trzecią całego ETH stakowanego na Ethereum w szczycie. Protokół wykazał niezwykły wzrost, osiągając tę skalę przy zachowaniu doskonałego rekordu bezpieczeństwa i rozszerzając się poza Ethereum o wsparcie stakowania MATIC i SOL. Token stETH Lido osiągnął bezprecedensową integrację w ekosystemie DeFi, będąc wspieranym przez ponad 90 aplikacji i stając się fundamentalnym blokiem budulcowym dla strategii zysków.
Lido Finance działa jako rozwiązanie płynnego stakowania, które pozwala użytkownikom stakować dowolną ilość ETH bez tradycyjnego wymogu minimalnego 32 ETH lub potrzeby zarządzania infrastrukturą walidatora. Użytkownicy otrzymują tokeny stETH w zamian za swoje stakowane ETH, które automatycznie przybazowują się codziennie, aby odzwierciedlić nagrody ze stakowania i mogą być używane w aplikacjach DeFi tak samo jak regularne ETH. Protokół zatrudnia zróżnicowany zestaw 36 profesjonalnych operatorów węzłów w celu zminimalizowania ryzyk stakowania, podczas gdy jego zarządzanie jest prowadzone przez Lido DAO, z 10% opłatą od nagród ze stakowania dzieloną równo między operatorów i skarbiec DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
Typ projektu: Protokół restakingu
EigenLayer (EIGEN) osiągnął niezwykły wzrost z 13,01 miliarda dolarów w łącznej wartości zablokowanej i 116,66 miliona dolarów w rozdysponowanych nagrodach, wspierając 161 aktywnie walidowanych usług (AVS) w rozwoju i 39 obecnie aktywnych usług. Protokół reprezentuje największą implementację koncepcji restakingu, z około 70% nowych walidatorów Ethereum natychmiast dołączających do EigenLayer przy uruchomieniu. Ukończenie mechanizmu slashingu EigenLayer w kwietniu 2025 roku oznaczało krytyczny kamień milowy, przekształcając go z eksperymentalnego protokołu w gotową do produkcji warstwę infrastruktury bezpieczeństwa.
EigenLayer działa jako protokół restakingu, który pozwala stakerom Ethereum opt-in do walidacji dodatkowych usług poza warstwą bazową Ethereum, rozszerzając bezpieczeństwo kryptoekonomiczne na nowe protokoły w zamian za dodatkowe nagrody. Protokół wprowadza koncepcję aktywnie walidowanych usług (AVS), od warstw dostępności danych po mosty cross-chain i wyrocznie, które mogą wykorzystywać bezpieczeństwo Ethereum bez bootstrappingu własnych sieci walidatorów. Poprzez zarówno native restaking, jak i restaking tokenów płynnego stakowania (LST), użytkownicy mogą maksymalizować efektywność kapitału, przyczyniając się do bezpieczeństwa wielu protokołów, chociaż wiąże się to z dodatkowymi ryzykami slashingu zarządzanymi przez wyrafinowane mechanizmy delegacji.
7. Treehouse Finance (TREE)
Typ projektu: Protokół stałego dochodu
Treehouse Finance (Tree) zabezpieczyło 20,4 miliona dolarów finansowania od głównych inwestorów, w tym Binance Labs, Mirana Ventures i Lightspeed Venture Partners, osiągając wycenę 400 milionów dolarów, co sygnalizuje silne zaufanie instytucjonalne do sektora DeFi stałego dochodu. Token TREE protokołu został uruchomiony w lipcu 2025 roku ze znaczną uwagą rynkową, w tym integracją z głównymi giełdami. Treehouse działa w sieciach Ethereum, Arbitrum i Mantle, pozycjonując się, aby zająć się 6-bilionową możliwością stałego dochodu poprzez wprowadzenie ustandaryzowanych stóp referencyjnych do zdecentralizowanych finansów.
Treehouse Finance buduje infrastrukturę zdecentralizowanego stałego dochodu poprzez dwie główne innowacje: Treehouse Assets (tAssets) i zdecentralizowane oferowane stopy (DOR). tAssets to tokeny płynnego stakowania, które umożliwiają zautomatyzowane strategie arbitrażu stóp procentowych, zaczynając od tETH dla Ethereum, podczas gdy DOR tworzy pierwszy zdecentralizowany mechanizm konsensusu dla ustalania stóp referencyjnych na rynkach kryptowalut. Protokół zajmuje się krytyczną fragmentacją rynku, gdzie identyczne aktywa są notowane po różnych stopach na różnych platformach, wprowadzając mechanizmy oparte na teorii gier, gdzie uczestnicy stakują kapitał i są nagradzani za dokładne przewidywania stóp, ostatecznie umożliwiając wyrafinowane instrumenty finansowe takie jak swapy stóp procentowych w DeFi.
Jak handlować tokenami projektów Ethereum DeFi na BingX
Tokeny Ethereum DeFi należą do najbardziej aktywnie notowanych aktywów w 2025 roku, ponieważ inwestorzy poszukują ekspozycji na protokoły napędzające następną falę zdecentralizowanych finansów. Tokeny powiązane z wiodącymi projektami takimi jak Uniswap, Aave i Lido przyciągają zarówno długoterminowych posiadaczy, jak i krótkoterminowych traderów ze względu na ich silne fundamenty i integrację z ekosystemem stakowania i płynności Ethereum. BingX oferuje kompleksową platformę handlową, która sprawia, że dostęp do tych tokenów jest prosty, łącząc funkcje scentralizowanej giełdy z insights opartymi na AI, aby pomóc Ci handlować z pewnością siebie.
Używaj kompleksowej platformy BingX z asystą AI
Możesz kupować i handlować najważniejszymi tokenami Ethereum DeFi bezpośrednio na rynku spot BingX. Dla tych poszukujących bardziej zaawansowanych strategii, BingX oferuje również perpetual futures, copy trading i analizy wspierane przez AI w celu usprawnienia podejmowania decyzji.
Źródło: BingX UNI/USDT Spot
Krok 1: Wyszukaj i handluj
Wpisz parę handlową (na przykład UNI/USDT lub LDO/USDT) w pasku wyszukiwania spot lub futures BingX. Wybierz zlecenie rynkowe dla natychmiastowej realizacji lub ustaw zlecenie limit na żądanym poziomie ceny.
Krok 2: Użyj BingX AI do analizy
W interfejsie handlowym kliknij ikonę AI, aby aktywować BingX AI. Narzędzie analizuje ostatnie ruchy cenowe, wykrywa wzorce i wyjaśnia, co te sygnały mogą wskazywać w obecnym kontekście rynkowym.
Krok 3: Planuj mądrzejsze wejścia
Wykorzystaj insights BingX AI, aby zidentyfikować poziomy wsparcia i oporu, monitorować zmiany momentum i udoskonalić swoje strategie wejścia lub wyjścia przed składaniem zleceń. To pomaga Ci handlować tokenami Ethereum DeFi bardziej efektywnie na szybko zmieniającym się rynku.
Ryzyka i wyzwania uczestnictwa w protokołach DeFi
Uczestnictwo w protokołach Ethereum DeFi oferuje atrakcyjne możliwości, ale wiąże się również z ryzykami, które każdy użytkownik powinien zrozumieć.
1. Exploity kontraktów smart: Protokoły DeFi działają całkowicie na kontraktach smart, które są tylko tak bezpieczne jak ich kod. Błędy lub podatności mogą być wykorzystane przez hakerów, prowadząc do opróżnienia pul płynności lub kradzieży środków, nawet w dobrze ugruntowanych projektach.
2. Impermanent loss i ryzyka płynności: Dostarczanie płynności w pulach DeFi niesie ryzyko impermanent loss, gdy ceny tokenów się różnicują. Niska płynność podczas spadków rynkowych może również utrudnić wypłatę środków lub efektywne wykonywanie transakcji.
3. Zmienność rynkowa: Aktywa używane w protokołach DeFi są bardzo wrażliwe na wahania cen. Nagłe wahania rynkowe mogą wywołać likwidacje zabezpieczeń, zmniejszyć zyski lub prowadzić do nieoczekiwanych strat dla uczestników.
4. Niepewność regulacyjna: Mimo ostatnich postępów, DeFi nadal działa w rozwijającym się środowisku regulacyjnym. Przyszłe zmiany polityki mogą wpłynąć na sposób funkcjonowania protokołów, ograniczyć dostęp dla użytkowników w niektórych regionach lub nałożyć nowe wymagania zgodności.
5. Bezpieczeństwo po stronie użytkownika i ryzyka portfeli: Zarządzanie portfelami jest krytyczną częścią uczestnictwa w DeFi. Użytkownicy muszą chronić swoje klucze prywatne, upewniać się, że używają renomowanych aplikacji portfelowych i unikać łączenia portfeli z podejrzanymi stronami. Utrata dostępu do niekustodialnego portfela lub podpisanie złośliwych transakcji może skutkować nieodwracalną utratą aktywów.
Rozumiejąc te ryzyka, użytkownicy mogą podejmować świadome decyzje i uczestniczyć w protokołach Ethereum DeFi z większą pewnością siebie i ostrożnością.
Czytaj więcej: Top 7 portfeli Ethereum (ERC-20) do zabezpieczania i zarządzania tokenami Ethereum (2025)
Końcowe przemyślenia
Ethereum nadal prowadzi zdecentralizowane finanse w kolejną fazę wzrostu w 2025 roku. Wspierane silnym zainteresowaniem instytucjonalnym, adopcją korporacyjnych skarbców i jaśniejszymi regulacjami, jego ekosystem DeFi rozwija się szybciej niż kiedykolwiek. Protokoły budowane na Ethereum wprowadzają innowacje w płynnym stakowaniu, restakingu i zaawansowanych mechanizmach płynności, kształtując przyszłość zdecentralizowanych usług finansowych.
Chociaż możliwości są znaczące, uczestniczy muszą być świadomi ryzyk od podatności kontraktów smart po zmienność rynkową i zmiany regulacyjne. Udane zaangażowanie w DeFi wymaga dokładnych badań, bezpiecznych praktyk i korzystania z niezawodnych platform.
W miarę jak sieć Ethereum dojrzewa, projekty napędzające jego ekosystem są przygotowane do przedefiniowania sposobu, w jaki finanse działają na globalną skalę. Dla inwestorów, deweloperów i użytkowników, 2025 rok to rok do obserwowania, jak Ethereum DeFi nadal ewoluuje w bardziej bezpieczną, skalowalną i szeroko przyjętą infrastrukturę finansową.