2025年、分散型金融（DeFi）はもはや暗号の周縁の実験ではありません。DeFiは、Ethereumを中心とした伝統的な金融とブロックチェーンがますます交差する洗練されたエコシステムに成長しました。強力なスマートコントラクトと活発な開発者コミュニティで知られるEthereumは、ほとんどのDeFi活動を支えながら、イノベーションの標準を設定し続けています。
2024年に発売された現物Ethereum ETFは、79億ドル以上の資産を集め、機関投資家の資本をネットワークに取り込んだ転換点となりました。2025年7月には、BlackRockがiShares Ethereum Trust（ETHA）の改訂を行い、ステーキング機能を追加したことで、Ethereumの技術プラットフォームとしての魅力と、収益を生み出す資産としての魅力が際立ちました。
機関投資家の関心が高まる中、EthereumベースのDeFiへの熱狂が急増しています。液体ステーキングはロックされた総価値を400億ドルに押し上げ、リステーキングは資本とセキュリティの使用方法を再構築し、新しいプロトコルはDeFiがより広範なオーディエンスに提供できるものを拡大しています。この記事では、2025年にこの変革を牽引するプロジェクトと、なぜそれらが生態系が成熟し拡大する中で注目に値するのかを探ります。
なぜEthereum DeFiプロジェクトが2025年に重要なのか
EthereumのDeFiエコシステムは、単なるプロトコルの集まりではありません。それは急速に主流の承認を得ている金融システムの基盤です。2025年において、Ethereumベースのプロジェクトがこれまで以上に重要である理由を強調するいくつかの要因があります。
1. EthereumのDeFiのバックボーンとしての役割
出典: DeFiLlama
EthereumのDeFiにおけるロックされた総価値（TVL）は、他のすべてのブロックチェーンを合計したものよりも大きく、分散型金融を支える主要なネットワークとしての地位を確固たるものにしています。2025年、EthereumはTVLが71％増加し、939億ドルに達したことにより、この分野で支配的な位置を占めています。200以上のブロックチェーン上で追跡されている5000以上のDeFiプロトコルの中で、Ethereumは引き続き最も確立されている流動性の高いプラットフォームの多くをホストしています。この支配力は、強力なスマートコントラクトインフラ、広範な開発者エコシステム、そして確かなセキュリティに基づいており、これが小売業者や機関投資家の参加を一貫して引き付けています。
2. 規制の明確化がEthereum DeFiへの信頼を促進
2025年は、EthereumとそのDeFiエコシステムにとって有利な規制環境の変化の年でもあります。米国の暗号週間では、3つの画期的な法案が通過し、デジタル資産とDeFiプロトコルに関する待望の明確性が提供されました。GENIUS法案は、完全な準備金の裏付けが必要な安定したコイン発行の連邦基準を設定しました。CLARITY法案は、デジタル商品と証券を区別し、証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）間で監視を分担し、規制の不確実性を排除しました。そして、反CBDC法案は、連邦準備制度がデジタルドルを発行することを禁止し、政府主導のデジタル通貨に対する分散型金融の優位性を強化しました。
これらの規制のマイルストーンは、機関投資家の信頼を高め、DeFi成長のためのより安全な環境を作り出しました。法的リスクが減少し、明確な規則が整ったことにより、Ethereumは主流のユーザー、開発者、資本を引き寄せるのに有利な位置にあり、次の段階の分散型金融のリーディングプラットフォームとしての地位を強化しています。
3. 機関投資家と企業の採用がイーサリアムの地位を強化
イーサリアムに対する機関投資家と企業の関心が加速しており、伝統的な金融が分散型金融（DeFi）とどのように関わるかを再定義しています。2024年にスポットイーサリアムETFが導入されたことは転機となり、79億ドル以上の資産を引き寄せ、500万ETH近くを管理しており、これは総供給量の約4%に相当します。BlackRockのiSharesイーサリアム・トラスト（ETHA）は市場をリードしており、2025年7月に提出された申請書では、質押機能の追加が示されており、これは主流の投資家に対してプルーフ・オブ・ステーク報酬を提供するための転換点となるでしょう。
SharpLinkは2025年7月30日までに200,000ETHを追加取得 | 参照元：Coingecko、2025年7月24日
企業は、このトレンドをさらに進め、DeFiとのより密接な関係を築いています。現在、85社以上の上場企業がその金庫にイーサリアムを保有しており、流通供給量の約1.9%を所有しており、2023年の0.7%から増加しています。ビットコインの金庫とは異なり、イーサリアムは質押しを通じて利回りを提供しており、より魅力的な金庫資産となっています。SharpLink GamingとBit Digitalは、プロトコルレベルの報酬を得るためにETHの100%を質押し、BitMineは560,000ETH以上を保有し、20億ドル以上の価値を持っています。
この採用は、機関投資家や企業がETHを価格上昇のためだけに保有しているわけではないことを示しています。彼らはイーサリアムの質押しと流動性層に積極的に関与しており、それがイーサリアムをコア技術プラットフォームおよび利回りを生み出す金融インフラとしての役割を強化しています。
2025年に注目すべきトップ7のイーサリアムDeFiプロジェクト
イーサリアムのDeFiエコシステムは成長を続けており、プロトコルはスケーラビリティ、流動性、そして収益機会を改善するために絶え間ない革新を行っています。2025年において、いくつかのプロジェクトがその強力な基盤、積極的な開発、そしてネットワーク内での役割の拡大により注目されています。分散型取引所から再ステーキングフレームワークに至るまで、これらのプロトコルは分散型金融の未来を形作っています。
1. Uniswap (UNI)
プロジェクトタイプ: 分散型取引所
Uniswap (UNI)は、創業以来2.75兆ドル以上の取引量を処理しており、セキュリティインシデントなしで、分散型取引所のリーダーとしての地位を維持しています。このプロトコルは、DEXの中で常に最大の市場シェアを占めており、日々の取引量は多くの中央集権的な取引所を上回ることがよくあります。Uniswapの支配力は、その11以上のネットワークでのマルチチェーン展開においても明らかで、複数のブロックチェーンエコシステムにおいて、ロックされた総価値と取引量で常にトップDEXとしてランクインしています。
Uniswap v4は2025年1月31日にリリースされ、Uniswapプロトコルの中で最もカスタマイズ可能でコストの低いバージョンを代表しており、プラットフォームを総合的な開発者エコシステムへと変革しました。フックの導入により、開発者はプール、スワップ、手数料、LPポジションのカスタムロジックを構築でき、無限のカスタマイズが可能になります。すでに150以上のフックが、Polygon、Arbitrum、OPメインネット、Baseチェーンなどのチェーンで開発され、動的手数料から自動流動性管理に至るまで、さまざまな革新が導入されています。また、このプロトコルのガス効率の良い設計は、スワッパーと流動性提供者の両方にとって大きなコスト削減を提供します。
2. Aave (AAVE)
プロジェクトタイプ：貸付プロトコル
Aave (AAVE) は、2025年に歴史的なマイルストーンを達成し、DeFi貸付プロトコルとして初めて500億ドル以上の純預金を超え、4月以来DeFiのTVL成長の31％を占めました。プロトコルの金庫は記録的な1億2500万ドルに達し、前年比123％の増加を反映し、依然として世界のトップDeFiプロトコルの一つとしての地位を維持しています。Aaveの機関向けDeFiでの支配力は、大手金融機関とのパートナーシップや、伝統的な金融を分散型貸付市場に導く役割によってさらに証明されています。
Aaveは、ユーザーが供給者または借り手として参加できる分散型・非托管型流動性プロトコルで、供給者は利息を得る一方、借り手は借入額を超える担保を提供することで流動性にアクセスします。プロトコルのV3.5デプロイメントは、会計レイヤーに数学的改善をもたらし、フラッシュローンなどの革新的な機能（同一取引内で返済しなければならない無担保ローン）を可能にし、新しいDeFi戦略やアービトラージの機会を生み出しました。Aaveのガバナンスは、AAVEトークン保有者によって管理され、プロトコル変更の提案と投票を行い、コミュニティ主導の開発とリスク管理を保証しています。
3. Compound (COMP)
プロジェクトタイプ：貸付プロトコル
Compound (COMP) は、2018年に開始以来、基盤となるDeFiプロトコルとしての地位を確立し、Compound III（Comet）アーキテクチャは、Ethereum、Polygon、Base、Arbitrumネットワーク全体で大きく拡大しました。プロトコルは毎年5910万ドル以上の手数料を生み出し、これまでの市場サイクルを通じてその位置を維持しています。Compoundの成長アプローチは計画的で、TVLを7.5億ドル増加させることを目指した535万ドルの成長プログラムが提案されており、保守的ながら戦略的な拡張計画を反映しています。
Compoundは、ユーザーがスマートコントラクトを通じて暗号資産を貸し借りできるアルゴリズム駆動の自動金利プロトコルであり、金利は供給と需要のダイナミクスに基づいて自動的に調整されます。このプロトコルは、以前のバージョンでのプール型貸し出しから、Compound IIIの単一担保モデルに進化し、システムリスクを削減し、資本効率を向上させました。sdeUSDのような革新的な資産の統合は、Compoundが新興市場のトレンドに適応していることを示しており、その厳格なセキュリティアプローチには、トップティアの企業との監査と、50万ドルのバグバウンティプログラムが含まれています。
4. Curve Finance (CRV)
プロジェクトタイプ：ステーブルコインDEX
Curve Finance (CRV) は、2025年4月時点で総ロック価値約15.5億ドルを維持し、最小限の スリッページでステーブルコインおよび類似資産の取引においてリーディングプラットフォームとしての地位を確立しています。プロトコルは、12を超える異なるブロックチェーンネットワークに展開され、コアとなる効率的な利点を維持しつつ、crvUSDステーブルコインは流通供給量が1.2億ドルを超え、重要な採用を達成しました。Curveの専門的な焦点により、DeFiでのステーブルコイン取引量の大部分を占めており、その独自のアルゴリズムにより、トレーダーはほぼ1:1のパリティで大規模なスワップを実行することができます。
Curve Financeは、特に ステーブルコインおよび同様の価格帯の資産に最適化された分散型取引所として機能し、スリッページを最小限に抑えるためにStableSwapという修正された自動化市場メーカー(AMM)アルゴリズムを使用しています。プロトコルのCRVトークンは、ガバナンスおよびインセンティブ機能を兼ね備えており、革新的なボートエスクロー（veCRV）システムにより、ユーザーはトークンをロックしてガバナンス権と報酬の増加を得ることができます。Curveは、多くのDeFiプロトコルと統合され、重要な取引インフラを提供すると同時に、パートナー協定は流動性とユーザーを提供し、DeFiスペースの基盤インフラストラクチャとして重要な役割を果たしています。
5. Lido Finance (LDO)
プロジェクトタイプ：流動的なステーキング
Lido (LDO) は、流動的なステーキング分野で支配的な存在であり、総ロック価値（TVL）は102億ドルを超え、流動的なステーキング市場で約62％の市場シェアを占め、ピーク時にはEthereumにステークされたETHの約3分の1を担当していました。このプロトコルは目覚ましい成長を遂げており、この規模に達しながらも完璧なセキュリティ記録を保持しており、Ethereumを超えて（Polygon）や（Solana）などのステーキングにも対応しています。LidoのstETHトークンは、DeFiエコシステム全体で前例のない統合を達成しており、90以上のアプリケーションにサポートされており、利回り戦略の基本的な構成要素となっています。
Lido Financeは、従来の32ETHの最低要求やバリデーターインフラの管理なしで、ユーザーが任意の量のETHをステークできる流動的なステーキングソリューションとして機能します。ユーザーはステークしたETHの見返りにstETHトークンを受け取り、これらのトークンは毎日自動的にリベースされ、ステーキング報酬を反映し、通常のETHと同じようにDeFiアプリケーションで使用できます。このプロトコルは、36のプロフェッショナルなノードオペレーターの多様なセットを採用してステーキングリスクを最小限に抑え、ガバナンスはLido DAOによって管理され、ステーキング報酬には10％の手数料がかかり、その手数料はオペレーターと<DAOの財務>の間で均等に分配されます。
6. EigenLayer (EIGEN)
プロジェクトタイプ：再ステーキングプロトコル
EigenLayer (EIGEN) は、130.1億ドルの総ロック価値と1.1666億ドルの報酬を分配し、161のアクティブに検証されたサービス（AVS）の開発をサポートし、39のサービスが現在アクティブであるという顕著な成長を達成しています。このプロトコルは再ステーキング概念の最大の実装を代表しており、新しいEthereumバリデーターの約70％がEigenLayerに参加しました。EigenLayerは2025年4月にそのスラッシング機構を完成させ、実験的なプロトコルから本番稼働可能なセキュリティインフラ層へと進化しました。
EigenLayerは、EthereumのステーキングユーザーがEthereumの基本層を超えて追加のサービスを検証するオプトイン機能を提供する再ステーキングプロトコルとして機能し、新しいプロトコルに暗号経済的セキュリティを提供し、追加の報酬を得ることができます。プロトコルは、データ可用性レイヤーからクロスチェーンブリッジやオラクルまでの「アクティブに検証されたサービス」（AVS）の概念を導入しており、独自のバリデーターネットワークを立ち上げることなく、Ethereumのセキュリティを活用できます。ネイティブの再ステーキングと流動的ステーキングトークン（LST）再ステーキングの両方を通じて、ユーザーは資本効率を最大化し、複数のプロトコルのセキュリティに貢献できますが、これには高度な委託メカニズムを通じて管理される追加のスラッシングリスクが伴います。
7. Treehouse Finance (TREE)
プロジェクトタイプ：固定収益プロトコル
Treehouse Finance (Tree) は、Binance Labs、Mirana Ventures、Lightspeed Venture Partners を含む主要な投資家から 2,040 万ドルの資金を調達し、4 億ドルの評価額を達成しました。これにより、固定収益 DeFi セクターへの強い機関投資家の信頼が示されています。プロトコルの TREE トークンは、2025 年 7 月に注目を集めて市場に登場し、主要な取引所への上場と統合されています。Treehouse は、Ethereum、Arbitrum、そして Mantle ネットワーク 上で稼働し、去中心化金融に標準化された基準金利を持ち込むことで、6 兆ドル規模の固定収益の機会に対応しています。
Treehouse Finance は、固定収益インフラストラクチャを構築するための 2 つの主要な革新を進めています：Treehouse 資産（tAssets）と去中心化提供金利（DOR）です。tAssets は、Ethereum 用の tETH から始まる自動化された金利アービトラージ戦略を可能にする流動的なステーキングトークンであり、DOR は仮想通貨市場における金利設定のための最初の去中心化合意メカニズムを作成します。このプロトコルは、異なるプラットフォームで同一の資産が異なる金利で取引されるという市場の断片化の問題に対処しており、参加者が資本をステーキングし、正確な金利予測に対して報酬を得る博弈論に基づいたメカニズムを導入しています。最終的には、DeFi で金利スワップなどの複雑な金融商品を可能にします。
Ethereum DeFi プロジェクトトークンを BingX で取引する方法
Ethereum の DeFi トークンは 2025 年に最も活発に取引されている資産の一つであり、投資家は次の波の去中心化金融を推進するプロトコルへの露出を求めています。Uniswap、Aave、Lido などの主要プロジェクトに関連するトークンは、その強力なファンダメンタルズと Ethereum のステーキングおよび流動性エコシステムへの統合により、長期的なホルダーと短期的なトレーダーの両方を引き付けています。BingX は、これらのトークンへのアクセスを簡単にするオールインワンプラットフォームを提供し、集中型取引所の機能と AI 対応のインサイトを組み合わせて、あなたが自信を持って取引できるようサポートします。
AI 支援のオールインワンプラットフォームを使用して BingX を活用する
BingX の現物市場で、Ethereum のトップ DeFi トークンを直接購入して取引することができます。さらに高度な戦略を求める方には、BingX では 永続的な先物、コピー取引、および意思決定を強化するための AI 支援分析も提供しています。
出典: BingX UNI/USDT スポット
ステップ 1: 検索と取引
ステップ 2: BingX AIによる分析
取引インターフェースでAIアイコンをクリックして BingX AI を起動します。このツールは、最近の価格動向を分析し、パターンを検出して、これらのシグナルが現在の市場状況で何を示しているのかを説明します。
ステップ 3: より賢いエントリーを計画
BingX AIのインサイトを活用して、サポートとレジスタンスレベルを特定し、モメンタムの変化を監視し、取引前にエントリーまたはエグジット戦略を洗練します。これにより、急速に変動する市場でEthereumのDeFiトークンをより効果的に取引できます。
DeFiプロトコルに参加するリスクと課題
EthereumのDeFiプロトコルに参加することは魅力的な機会を提供しますが、すべてのユーザーが理解すべきリスクも伴います。
1. スマートコントラクトの脆弱性：DeFi プロトコルは完全にスマートコントラクトに依存しており、スマートコントラクトのセキュリティはそのコードに依存しています。バグや脆弱性が存在すれば、攻撃者がそれを利用して流動性プールの資金を抜き取ったり、資金を盗んだりする可能性があります。これは確立されたプロジェクトでも発生することがあります。
2. 一時的な損失と流動性リスク：DeFi 流動性プールに流動性を提供する際、トークン価格が変動すると一時的な損失のリスクがあります。市場の下落時には流動性不足が生じ、資金の引き出しや取引の実行が困難になることもあります。
3. 市場のボラティリティ：DeFi プロトコルで使用される資産は価格の変動に非常に敏感です。市場の突然の変動により、担保の清算が発生したり、利回りが減少したり、参加者が予期しない損失を被る可能性があります。
4. 規制の不確実性：最近いくつかの進展がありましたが、DeFi は依然として変化する規制環境の中で運営されています。今後の政策変更により、プロトコルの運用に影響を及ぼす可能性があり、特定の地域のユーザーのアクセスが制限されたり、新たなコンプライアンス要件が強制される可能性もあります。
5. ユーザー側のセキュリティとウォレットリスク：DeFi への参加において、ウォレットの管理は非常に重要です。ユーザーは秘密鍵を保護し、信頼できるウォレットアプリを使用し、怪しいサイトにウォレットを接続しないようにする必要があります。非保管型ウォレットへのアクセスを失うか、悪意のある取引を署名することによって、回復不能な資産損失を被ることがあります。
これらのリスクを理解することで、ユーザーは賢明な意思決定を行い、より自信を持って、慎重にイーサリアム DeFi プロトコルに参加できます。
結論
イーサリアムは2025年に向けて、去中心化金融（DeFi）の新たな成長段階に向けて引き続きリーダーシップを発揮しています。強力な機関の注目、企業の財務採用、そしてより明確な規制支援により、そのDeFiエコシステムの拡大はこれまで以上に加速しています。イーサリアムベースのプロトコルは、液体ステーキング、リステーキング、先進的な流動性メカニズムを通じて、去中心化金融サービスの未来を形成しています。
機会は大きい一方で、参加者はスマートコントラクトの脆弱性、市場の変動、規制の変動など、さまざまなリスクに対して警戒を怠らないことが重要です。DeFiに成功裏に参加するためには、徹底的なリサーチ、安全な操作、および信頼できるプラットフォームの使用が必要です。
イーサリアムネットワークが成熟するにつれ、そのエコシステムを推進するプロジェクトは、世界の金融運営方法を再定義するでしょう。投資家、開発者、ユーザーにとって、2025年は注目すべき年となり、イーサリアムのDeFiはより安全でスケーラブルで広く採用された金融基盤インフラストラクチャへと進化し続けるでしょう。
