aPrioriはMEVによって駆動されるMonad上の流動性ステーキングおよび注文フロー調整レイヤーです。aprMONはステーキング済みのMONをDeFiのために流動性を保ち、APRはガバナンス、インセンティブ、エコシステム成長を調整します。
この記事では、aPrioriの動作原理、他の流動性ステーキングプロトコルとの違い、トークンノミクス、そしてBingXでのAPR取引方法について説明します。
aPriori (APR) 価格チャート7日間 | 出典: Coingecko
aPriori (APR) とは何か、そしてその動作原理
aPrioriは高スループットチェーン向けに構築された流動性ステーキングおよび注文フロー調整レイヤーで、最初はMonad (MON) に焦点を当てています。aprMON（自由に譲渡可能な流動性ステーキングトークンでボルトでのシェアを追跡）を通じて流動性を維持しながらMONをステーキングできます。ウォレット内のトークン数を増加させる代わりに、aprMONはリワードベアリングモデルに従います。トークン数は一定のままで、ステーキングとMEVリワードが蓄積されるにつれてトークン当たりの価値が上昇します。
内部的には、aPrioriは厳選された高性能バリデーターセット全体に預金を委託し、Monadの分散化をサポートするために積極的にリバランスを行うステーキングボルトを運営しています。これにより、バリデーターを運営したり委託先を手動で選択したりする必要がなくなります。
ステーキングを超えて、aPrioriはリアルタイムで取引を分類する注文フロー分離エンジンと、低リスクの注文を効率的な流動性に向ける一方で、リスクの高いフローをより回復力のある経路に分離するルーティングレイヤーを導入します。Monadで捕獲されたMEVは再分配され、価値がステーカーとバリデーターに還元され、ネットワークを保護する参加者とその上で取引する人々の間でインセンティブが調整されます。
これらの部分により、基盤となるMONがコンセンサスレベルの報酬とMEV駆動の利回り向上の両方を継続的に獲得する間に、担保、貸出、流動性提供のためにaprMONをDeFi全体で使用し続けることができます。
主要なAPRトークンユーティリティ
1. aprMON：流動性ステーキングユーティリティ
• aPrioriのボルト内でのステーキング済みMONと蓄積された報酬を表します。
• リワードベアリングモデル：残高は一定のまま。ステーキングとMEVリワードによりトークン当たりの価値が上昇。
• 担保、貸出、流動性提供のためDeFi全体で使用可能。
• ウォレットの完全な制御を維持。ステーキングとアンステーキングはaPrioriのステーキングボルトコントラクトで直接実行されます。
2. APR：調整とガバナンス
• 注文フロー、データ、価値再配分をリンクするaPrioriの調整レイヤーへの参加を表します。
• ガバナンス：保有者はバリデーター基準、手数料パラメーター、インセンティブプログラム、アップグレード優先順位の設定を支援します。
• コミュニティとエコシステムプログラム：エアドロップ、ステーキングインセンティブ、DeFi統合を拡大するパートナーシップに使用されます。
• クロスネットワークフットプリント：EthereumとBNB Chainでのクレーム権を持つEthereumでローンチ。大部分のエアドロップ割り当てと残りの供給量はMonadでアンロックされます。
aPriori (APR) のトークンノミクスとは？
APRトークンノミクス | 出典：aPriori Docs
APRの供給量は1,000,000,000に固定されており、初期循環量は185,000,000です。配布は初期構築と長期的な連携のバランスを取るよう構成されています：
• 初期支援者 16%：コアインフラとチーム拡張に資金を提供した資本。
• コア貢献者 16%：プロトコルとガバナンススタックを維持する開発者、研究者、調整者。
• 財団 16%：運営、コミュニティプログラム、エコシステム開発のための助成金。
• ジェネシスエアドロップ 12%：初期貢献者の認識とaPrioriコミュニティの拡大、重要なオンチェーンとデータ貢献を含む。
• コミュニティインセンティブ 22%：将来のエアドロップ、ステーキング報酬、ガバナンスインセンティブ、パートナーシッププログラム。
• エコシステム成長 17%：採用イニシアチブと戦略的コラボレーション。
• 流動性と市場安定性 1%：初期のボラティリティを削減するための取引所流動性。
aPrioriは他の流動性ステーキングプロトコルとどう違うのか？
流動性ステーキングは一見すると似ているように見えることが多いですが、aPrioriは結果を変える3つの柱を追加しています：リワードベアリング LST (aprMON)、価値を再分配するMEV認識注文フローレイヤー、そしてMonadでのアクティブなバリデーターリバランシングです。
以下の表では、価値捕獲、トークンモデル、バリデーター戦略、利回り推進要因、ガバナンス、DeFiユーティリティ、ネットワーク、出口、リスク、会計処理の観点から、aPrioriと典型的なLSTを対比し、実際の違いを確認できます。
| 機能 | aPriori (APR + aprMON) | 従来のLST |
| 価値捕獲 | ステーカーとバリデーターへの再分配を伴うMEV認識注文フロー | コンセンサス報酬のみ |
| LSTモデル | リワードベアリング交換レート。トークン残高は一定のまま | 残高を変更するリベースまたはインデックスモデル |
| バリデーター戦略 | アクティブなリバランシングを伴う厳選されたMonadバリデーター | 静的セットまたはユーザー選択バリデーター |
| 利回り推進要因 | コンセンサス報酬と実現されたMEV | 主にコンセンサス報酬 |
| ガバナンス | プロトコルパラメーターのためのガバナンス・ユーティリティトークンとしてのAPR | 基本パラメーターに限定されることが多いガバナンス |
| DeFiユーティリティ | MONが継続的に収益を上げながら担保、貸出、LPのために設計されたaprMON | プロトコルとチェーンにより異なる |
| クロスネットワーク | EthereumとBNB Chainでのエアドロップクレーム、Monadメインネットでの大規模なアンロックオプション | 多くの場合、単一チェーンフォーカス |
BingXでのaPriori (APR) の取引方法
長期的なAPRポジション構築、短期ボラティリティ取引、または重要なニュースイベントへの反応など、BingXはトークン取引の柔軟な方法を提供します。取引インターフェースに直接統合されたBingX AIにより、現物市場と先物市場の両方でよりスマートな取引判断をサポートするリアルタイムのインサイトにアクセスできます。
現物でのAPR取引方法
BingX AIを搭載した現物市場のAPR/USDT取引ペア
2. 取引を計画する：チャート上でAIアイコンをクリックして、サポートとレジスタンス、ブレイクアウトゾーン、推奨エントリーエリアを確認してください。エントリー、ストップロス、利確を決定してください。
3. 注文を出して管理する：指値または成行を選択し、サイズを設定して確認してください。すぐにストップロスと利確を追加してください。必要に応じて、APRまたはUSDTを入金し、取引前に正しいネットワークを確認してください。
常に独自の調査を実施してください（DYOR）。ポートフォリオを多様化し、失っても構わない金額以上は決して投資しないでください。
APR無期限先物の取引方法
AI Bingoを搭載したBingX先物のAPR/USDT無期限契約
先物、特に無期限先物では、レバレッジを使ってAPRの価格変動を取引できます。必ずしも原資産のAPRを保有する必要はありません。ロング（価格上昇に賭ける）またはショート（価格下落に賭ける）ができます。BingXはAPR-USDT無期限契約を提供しています。
1. BingXの先物/無期限取引セクションに切り替える：先物に移動し、APR-USDT無期限契約を見つけてください。
2. 契約仕様を確認する：確認すべき事項には以下が含まれます：
• レバレッジ制限、例：5倍、10倍など
• 維持証拠金率と当初証拠金率
• 資金調達率（ロングとショート間の定期支払い）
• マーク価格、インデックス価格、決済ルール
3. 方向（ロングまたはショート）とレバレッジを選択する：市場見通しに基づいて、ロングまたはショートポジションを開きます。レバレッジは利益と損失の両方を拡大するため、慎重に使用してください。
4. エントリー、エグジット、リスクコントロールを設定する
• ストップロス注文を使用する
• 利確注文を使用する
• 証拠金レベルを監視する
• 損失が維持証拠金を下回ると強制決済リスクがあることに注意する
5. 資金調達とロールオーバーを監視する：無期限契約として、契約価格を現物価格に近づけるための資金調達率メカニズムがあります。ロングまたはショートによって、定期的に資金調達料を支払うか受け取るかが決まります。
6. ポジションを決済する：目標に達した時（またはストップ時）にポジションを決済すると、損益はUSDTで決済されます。
最終注意事項
正しいチェーン上でaPrioriの認証済みリンクのみを使用してください。aprMONはリワードベアリング型です：トークン数は同じまま、交換レートが上昇します。出口には待機列や手数料が発生する可能性があるため、アンステーキング前に条件を確認してください。
利回りは手数料、ガス、MEVによって変動し、スマートコントラクトとレバレッジリスクがあります。ハードウェアウォレットを使用し、承認を制限し、無期限先物の資金調達を監視し、記録を保持し、失っても構わない金額以上は決して投資しないでください。