2025年、分散型金融（DeFi）は、暗号資産の周辺における実験的な存在ではもはやありません。従来の金融とブロックチェーンがますます交差する洗練されたエコシステムに成熟し、その中核にイーサリアムがあります。堅牢なスマートコントラクトと活気ある開発者コミュニティで知られるイーサリアムは、ほとんどのDeFi活動を支え続けながら、イノベーションの基準を設定し続けています。
2024年におけるスポットイーサリアムETFのローンチは、79億ドル以上の資産を集め、機関投資家の資本をネットワークに呼び込むことで転換点となりました。2025年7月、BlackRockがiShares Ethereum Trust (ETHA)にステーキング機能を追加するよう修正した際、信頼はさらに高まり、イーサリアムの技術プラットフォームとしての魅力と利回り生成資産としての両方の魅力を強調しました。
機関投資家の関心の高まりとともに、イーサリアムベースのDeFiへの熱意が急上昇しています。流動性ステーキングがTotal Value Locked（総ロック価値）を400億ドルに向けて押し上げ、リステーキングが資本とセキュリティの使用方法を再構築し、新しいプロトコルがDeFiがより広範な読者に提供できるものを拡大しています。この記事では、2025年にこの変革を主導するプロジェクトと、エコシステムが成熟し拡大し続ける中で注目に値する理由を探ります。
2025年におけるイーサリアムDeFiプロジェクトの重要性
イーサリアムのDeFiエコシステムは、プロトコルの集合体以上のものです。それは急速に主流の受け入れを得ている金融システムの基盤です。2025年、いくつかの要因がイーサリアムベースのプロジェクトがこれまで以上に重要である理由を浮き彫りにしています。
1. DeFiのバックボーンとしてのイーサリアムの役割
出典: DeFiLlama
イーサリアムのDeFiにおけるTotal Value Locked (TVL)は、他のすべてのブロックチェーンを合計したものより大きく、分散型金融を支える主要ネットワークとしての地位を固めています。2025年、イーサリアムは71%のTVL増加でスペースを支配し、DeFiLlamaによると939億ドルに達しています。200以上のブロックチェーンで追跡されている5,000以上のDeFiプロトコルのうち、イーサリアムは最も確立された流動性の高いプラットフォームの大部分をホストし続けています。この優位性は、堅牢なスマートコントラクトインフラストラクチャ、広範な開発者エコシステム、そして小売および機関参加者の両方を一貫して引き付ける実証されたセキュリティの上に構築されています。
2. 規制の明確化がイーサリアムDeFiへの信頼を促進
2025年はまた、イーサリアムとそのDeFiエコシステムに恩恵をもたらす規制環境の変化によって特徴付けられます。米国暗号資産週間中に、デジタル資産とDeFiプロトコルに待望の明確性を提供する3つの画期的な法律が可決されました。GENIUS法は完全準備金要件を持つステーブルコイン発行のための連邦基準を確立しました。CLARITY法はデジタルコモディティと証券を定義し、規制の不確実性を排除するためSECとCFTCの間で監督を分割しました。そして反CBDC法は連邦準備制度がデジタルドルを発行することを防ぎ、政府管理のデジタル通貨よりも分散型金融を強化しました。
これらの規制上のマイルストーンは機関投資家の信頼を高め、DeFi成長のためのより安全な環境を作り出しました。法的リスクが軽減され、より明確なルールが整備されることで、イーサリアムはメインストリームのユーザー、開発者、資本をより良く引き付ける立場に立ち、分散型金融の次の段階における主導プラットフォームとしての地位を強化しています。
3. 機関投資家と企業の採用がイーサリアムの地位を強化
イーサリアムへの機関投資家と企業の関心が加速し、従来の金融が分散型金融とどのように関わるかを再形成しています。2024年のスポットイーサリアムETFのローンチは転換点であり、79億ドル以上の資産を引き付け、総供給量の約4%に当たる約500万ETHを管理しています。BlackRockのiShares Ethereum Trust (ETHA)が市場をリードし、2025年7月にステーキング機能を追加する申請は、プルーフオブステーク報酬をメインストリーム投資家にアクセス可能にする変化を示しています。
SharpLinkは2025年7月30日までに追加で20万ETHを取得 | 出典: Coingecko, 2025年7月24日
企業はDeFiとのより密接なつながりでこの傾向を拡張しています。85社以上の上場企業が現在、財務でイーサリアムを保有し、循環供給量の約1.9%を所有しており、これは2023年の0.7%から増加しています。ビットコイン財務とは異なり、イーサリアムはステーキングを通じて利回りを提供し、より魅力的な財務資産となっています。SharpLink GamingとBit Digitalは、プロトコルレベルの報酬を獲得するためETHの100%をステーキングしており、BitMineは20億ドル以上の価値を持つ56万ETH以上で際立っています。
この採用は、機関投資家と企業が単に価格上昇のためにETHを保有しているだけではないことを示しています。彼らはイーサリアムのステーキングと流動性レイヤーに積極的に関与し、コア技術プラットフォームと利回り生成金融インフラストラクチャの両方としての役割を強化しています。
2025年に注目すべきイーサリアムDeFiプロジェクトトップ7
イーサリアムのDeFiエコシステムは繁栄しており、プロトコルは拡張性、流動性、利回り機会を改善するために継続的に革新を続けています。2025年、いくつかのプロジェクトが強力なファンダメンタルズ、積極的な開発、そしてネットワーク内での役割の拡大で際立っています。分散型取引所からリステーキングフレームワークまで、これらのプロトコルは分散型金融の未来を形作っています。
1. Uniswap (UNI)
プロジェクトタイプ: 分散型取引所
Uniswap (UNI)は設立以来2.75兆ドルを超える取引量を処理し、セキュリティインシデントゼロで主要な分散型取引所としての地位を維持しています。プロトコルは一貫してDEXの最大の市場シェアを獲得し、日次取引量は定期的に多くの中央集権型取引所を上回っています。Uniswapの優位性は、11以上のネットワークで運用されるマルチチェーンプレゼンスで明らかであり、複数のブロックチェーンエコシステムでTotal Value Lockedと取引量でトップDEXとして一貫してランクされています。
2025年1月31日にローンチされたUniswap v4は、Uniswapプロトコルの最もカスタマイズ可能で最低コストのバージョンを表し、プラットフォームを包括的な開発者エコシステムに変革しています。開発者がプール、スワップ、手数料、LPポジションのカスタムロジックを構築できるモジュラープラグインであるフックの導入により、無制限のカスタマイゼーションが可能になります。150以上のフックがPolygon、Arbitrum、OP Mainnet、Baseチェーンなどのチェーン全体で既に開発されており、動的手数料から自動流動性管理まであらゆるものを導入しています。一方、プロトコルのガス効率設計は、スワッパーと流動性プロバイダーの両方に大幅なコスト削減を提供します。
2. Aave (AAVE)
プロジェクトタイプ: 貸付プロトコル
Aave (AAVE)は、2025年に初めて純預金額500億ドルを突破したDeFi貸付プロトコルとして歴史的なマイルストーンを達成し、4月以降のDeFiのTVL成長の31%を占めています。プロトコルの財務は記録的な1億2,500万ドルに達し、前年同期比123%増を反映し、グローバルで最上位のDeFiプロトコルの一つとしての地位を維持しています。機関DeFiにおけるAaveの優位性は、主要金融プレーヤーとのパートナーシップと分散型貸付市場への従来の金融の取り込みにおける役割によってさらに証明されています。
Aaveは、ユーザーが供給者または借用者として参加できる分散型、非カストディアル流動性プロトコルとして運用され、供給者は利息を稼ぎ、借用者は借用額を超える担保を提供することで流動性にアクセスします。プロトコルのV3.5デプロイメントは会計レイヤーへの数学的改善を導入し、同一取引内で返済されなければならない無担保ローンであるフラッシュローンのような革新的な機能は、新しいDeFi戦略と裁定機会を可能にしました。Aaveのガバナンスは、プロトコルの変更を提案し投票するAAVEトークン保有者によって管理され、コミュニティ主導の開発とリスク管理を確保しています。
3. Compound (COMP)
プロジェクトタイプ: 貸付プロトコル
Compound (COMP)は2018年のローンチ以来、基盤的なDeFiプロトコルとしての地位を確立し、Compound III (Comet)アーキテクチャがイーサリアム、Polygon、Base、Arbitrumネットワーク全体で大幅に拡張しています。プロトコルは年間5,910万ドル以上の手数料を生成し、複数の市場サイクルを通じて回復力を実証しながら、トップレンディングプラットフォームの中での地位を一貫して維持しています。Compoundの成長への体系的アプローチには、TVLの7億5,000万ドルの純増加を目標とする535万ドルの成長プログラムの提案が含まれており、保守的だが戦略的な拡張計画を反映しています。
Compoundは、ユーザーがスマートコントラクトを通じて暗号資産の貸し借りを可能にするアルゴリズムによる自律金利プロトコルとして運用され、金利は需要と供給のダイナミクスに基づいて自動調整されます。初期バージョンのプール貸付からCompound IIIの単一担保モデルへのプロトコルの進化により、資本効率を改善しながらシステムリスクが軽減されました。sdeUSDのような革新的な資産の統合は、新興市場動向へのCompoundの適応を実証し、トップティア企業との監査や50万ドルのバグ報奨金プログラムを含む厳格なセキュリティアプローチを維持しています。
4. Curve Finance (CRV)
プロジェクトタイプ: ステーブルコインDEX
Curve Finance (CRV)は2025年4月現在、約15.5億ドルのTotal Value Lockedを維持し、最小スリッページでステーブルコインと類似資産取引の主要プラットフォームとしての地位を固めています。プロトコルは、コア効率の利点を維持しながら12以上の異なるブロックチェーンネットワークに拡張することに成功し、crvUSDステーブルコインは1億2,000万ドルを超える循環供給量で大幅な採用を達成しています。Curveの特化した焦点により、DeFiのステーブルコイン取引量の大部分を獲得し、その独特のアルゴリズムによりトレーダーは1:1パリティに近い状態で大規模スワップを実行できます。
Curve Financeは、ステーブルコインと類似価格の資産に特化して最適化された分散型取引所として運用され、類似値で取引されることが期待される資産のスリッページを最小化するStableSwapと呼ばれる修正された自動マーケットメーカー (AMM)アルゴリズムを使用しています。プロトコルのCRVトークンはガバナンスとインセンティブ機能の両方を果たし、革新的なvote-escrowed (veCRV)システムにより、ユーザーはガバナンス権とブーストされた報酬のためにトークンをロックできます。Curveの多数のDeFiプロトコルとの統合は、相互的なエコシステムを作り出し、パートナープロトコルが流動性とユーザーを提供する一方で、不可欠な取引インフラストラクチャを提供し、より広範なDeFiスペースにとって基本的なインフラストラクチャとなっています。
5. Lido Finance (LDO)
プロジェクトタイプ: 流動性ステーキング
Lido (LDO)は、流動性ステーキング部門で約62%の市場シェアを占め、102億ドル以上のTotal Value Lockedで流動性ステーキングセクターを支配し、ピーク時にはイーサリアムでステーキングされた全ETHの約3分の1を担当しています。プロトコルは完璧なセキュリティ記録を維持しながら、この規模に到達するという驚くべき成長を実証し、イーサリアムを超えてMATICとSOLステーキングをサポートするよう拡張しています。LidoのstETHトークンは、90以上のアプリケーションでサポートされ、利回り戦略の基本的な構成要素となり、DeFiエコシステム全体で前例のない統合を達成しています。
Lido Financeは、従来の32 ETH最低要件やバリデーターインフラストラクチャの管理の必要なしに、ユーザーが任意の量のETHをステーキングできる流動性ステーキングソリューションとして運用されています。ユーザーはステーキングしたETHの見返りにstETHトークンを受け取り、これは毎日自動的にステーキング報酬を反映してリベースし、通常のETHと同様にDeFiアプリケーションで使用できます。プロトコルは、ステーキングリスクを最小化するために36の多様なプロのノードオペレーターを採用し、そのガバナンスはLido DAOによって管理され、ステーキング報酬の10%手数料はオペレーターとDAO財務に均等に分配されます。
6. EigenLayer (EIGEN)
プロジェクトタイプ: リステーキングプロトコル
EigenLayer (EIGEN)は、130.1億ドルのTotal Value Lockedと1億1,666万ドルの分配報酬で驚くべき成長を達成し、開発中161の積極的検証サービス (AVS) と現在アクティブな39のサービスをサポートしています。プロトコルは、新しいイーサリアムバリデーターの約70%がローンチ時に即座にEigenLayerに参加することで、リステーキングコンセプトの最大の実装を表しています。2025年4月のEigenLayerのスラッシングメカニズムの完成は、実験的プロトコルから本番準備のセキュリティインフラストラクチャレイヤーへの変革を特徴付ける重要なマイルストーンでした。
EigenLayerは、イーサリアムステーカーがイーサリアムベースレイヤーを超えて追加のサービスの検証にオプトインできるリステーキングプロトコルとして運用され、追加報酬と引き換えに新しいプロトコルに暗号経済的セキュリティを拡張します。プロトコルは、データ可用性レイヤーからクロスチェーンブリッジやオラクルまで、独自のバリデーターネットワークをブートストラップすることなくイーサリアムのセキュリティを活用できる積極的検証サービス (AVS) のコンセプトを導入しています。ネイティブリステーキングと流動性ステーキングトークン (LST) リステーキングの両方を通じて、ユーザーは資本効率を最大化しながら複数のプロトコルのセキュリティに貢献できますが、これには洗練された委任メカニズムを通じて管理される追加のスラッシングリスクが伴います。
7. Treehouse Finance (TREE)
プロジェクトタイプ: 固定収益プロトコル
Treehouse Finance (Tree)は、Binance Labs、Mirana Ventures、Lightspeed Venture Partnersを含む主要投資家から2,040万ドルの資金を調達し、固定収益DeFi分野への強い機関投資家の信頼を示す4億ドルの評価を達成しました。プロトコルのTREEトークンは、主要取引所上場との統合を含む大きな市場の注目で2025年7月にローンチしました。Treehouseは、イーサリアム、Arbitrum、Mantleネットワークで運用され、標準化されたベンチマーク金利を分散型金融に導入することで6兆ドルの固定収益機会に対処する立場にあります。
Treehouse Financeは、2つのコアイノベーション：Treehouse Assets (tAssets)と分散型提供金利 (DOR) を通じて分散型固定収益インフラストラクチャを構築しています。tAssetsは、イーサリアム用のtETHから始まる自動金利裁定戦略を可能にする流動性ステーキングトークンであり、DORは暗号資産市場でのベンチマーク金利設定のための最初の分散型コンセンサスメカニズムを作成します。プロトコルは、同一資産が異なるプラットフォーム間で異なる金利で取引される重要な市場の分散化に対処し、参加者が資本をステークして正確な金利予測で報酬を得るゲーム理論ベースのメカニズムを導入し、最終的にDeFiでの金利スワップのような洗練された金融商品を可能にします。
BingXでイーサリアムDeFiプロジェクトトークンを取引する方法
イーサリアムDeFiトークンは、投資家が分散型金融の次の波を推進するプロトコルへのエクスポージャーを求めるため、2025年に最も活発に取引される資産の一つです。Uniswap、Aave、Lidoなどの主要プロジェクトに関連するトークンは、その強力なファンダメンタルズとイーサリアムのステーキングと流動性エコシステムへの統合により、長期保有者と短期トレーダーの両方を引き付けています。BingXは、これらのトークンへのアクセスを簡単にするオールインワン取引プラットフォームを提供し、中央集権型取引所の機能とAI搭載インサイトを組み合わせて、自信を持って取引するのを支援します。
AI支援によるBingXのオールインワンプラットフォームを使用
出典: BingX UNI/USDT 現物
ステップ1: 検索と取引
ステップ2: 分析にBingX AIを使用
取引インターフェースで、AIアイコンをクリックしてBingX AIを有効にしてください。ツールは最近の価格変動を分析し、パターンを検出し、現在の市場コンテキストでこれらのシグナルが何を示す可能性があるかを説明します。
ステップ3: スマートなエントリーを計画
BingX AIインサイトを活用してサポートとレジスタンスレベルを特定し、モメンタムシフトを監視し、取引を実行する前にエントリーまたはエグジット戦略を洗練してください。これにより、急速に動く市場でイーサリアムDeFiトークンをより効果的に取引できます。
DeFiプロトコル参加のリスクと課題
イーサリアムDeFiプロトコルへの参加は魅力的な機会を提供しますが、すべてのユーザーが理解すべきリスクも伴います。
1. スマートコントラクトエクスプロイト: DeFiプロトコルは完全にスマートコントラクト上で動作し、これらはコードと同じくらい安全です。バグや脆弱性はハッカーによって悪用される可能性があり、確立されたプロジェクトであっても流動性プールが枯渇したり資金が盗まれたりする可能性があります。
2. 変動損失と流動性リスク: DeFiプールでの流動性提供には、トークン価格が乖離した際の変動損失リスクが伴います。市場下落時の低流動性も、効率的な資金引き出しや取引実行を困難にする可能性があります。
3. 市場ボラティリティ: DeFiプロトコルで使用される資産は価格変動に非常に敏感です。突然の市場変動は担保の強制決済を引き起こし、利回りを減少させ、参加者にとって予期しない損失をもたらす可能性があります。
4. 規制の不確実性: 最近の進歩にもかかわらず、DeFiはまだ進化する規制環境で動作しています。将来の政策変更はプロトコルの機能に影響を与え、特定地域のユーザーのアクセスを制限し、または新しいコンプライアンス要件を課す可能性があります。
5. ユーザー側のセキュリティとウォレットリスク: ウォレット管理はDeFi参加の重要な部分です。ユーザーは秘密鍵を保護し、評判の良いウォレットアプリケーションを使用していることを確認し、疑わしいサイトへのウォレット接続を避ける必要があります。非カストディアルウォレットへのアクセス喪失や悪意のある取引への署名は、不可逆的な資産損失をもたらす可能性があります。
これらのリスクを理解することで、ユーザーは情報に基づいた決定を下し、より大きな信頼と注意を持ってイーサリアムDeFiプロトコルに参加できます。
最終的な考察
イーサリアムは2025年、分散型金融を次の成長段階に導き続けています。強い機関投資家の関心、企業財務の採用、より明確な規制に支えられ、そのDeFiエコシステムはこれまでになく急速に拡大しています。イーサリアム上に構築されたプロトコルは、流動性ステーキング、リステーキング、高度な流動性メカニズムで革新を続け、分散型金融サービスの未来を形作っています。
機会は重要ですが、参加者はスマートコントラクトの脆弱性から市場ボラティリティ、規制変化に至るまでのリスクに注意を払い続ける必要があります。DeFiでの成功的な取り組みには、徹底的な調査、安全な実践、そして信頼できるプラットフォームの使用が必要です。
イーサリアムのネットワークが成熟するにつれ、そのエコシステムを推進するプロジェクトは、金融がグローバルスケールで動作する方法を再定義する準備ができています。投資家、開発者、ユーザーの皆にとって、2025年はイーサリアムDeFiがより安全で拡張可能で広く採用される金融インフラストラクチャに進化し続ける年として注目に値します。