Aave (AAVE) è cresciuto fino a diventare il più grande mercato di prestiti decentralizzati, superando 71 trilioni di dollari in depositi cumulativi e un Valore Totale Bloccato (TVL) di oltre 43 miliardi di dollari alla fine di settembre 2025. Questo TVL da record segnala una forte domanda di credito on-chain, con Aave che continua a dominare il settore dei prestiti DeFi tramite smart contract trasparenti e non-custodial (senza custodia). Queste metriche evidenziano sia la portata dell'adozione che il ruolo centrale del protocollo nella finanza decentralizzata.
TVL di Aave | Fonte: DefiLlama
Negli ultimi mesi, Aave ha accelerato lo sviluppo e l'espansione del suo ecosistema. Ha annunciato il prossimo Aggiornamento V4, previsto per il quarto trimestre del 2025, con un design modulare "hub-and-spoke" e liquidazioni mirate al fattore di salute; ha lanciato Horizon per il prestito istituzionale garantito da RWA tokenizzati; ha implementato Aave V3 su Aptos come prima catena non-EVM; e ha attratto miliardi di depositi con l'apertura della sua integrazione Plasma. Collettivamente, queste mosse posizionano Aave come un protocollo di credito all'avanguardia nell'innovazione DeFi, pronto a servire sia gli utenti al dettaglio che le istituzioni.
Di seguito, troverai una panoramica del funzionamento di Aave, dell'utilità del token AAVE, degli ultimi sviluppi nell'ecosistema Aave e istruzioni dettagliate per negoziare AAVE su BingX.
Cos'è il Protocollo di Prestito Aave e Come Funziona?
Aave è un protocollo di prestito decentralizzato e non-custodial che consente a chiunque di fornire cripto-asset per guadagnare interessi o prendere in prestito contro di essi senza bisogno di una banca o di un intermediario. Tutta l'attività è gestita tramite smart contract, garantendo trasparenza e sicurezza. Quando fornisci asset, ricevi degli aTokens, il cui saldo aumenta automaticamente man mano che gli interessi si accumulano in tempo reale.
Il prestito su Aave è sempre sovra-collateralizzato, il che significa che devi depositare un valore maggiore di quello che prendi in prestito per mantenere la solvibilità del sistema. Puoi scegliere tra tassi variabili, che fluttuano con la domanda del mercato, o tassi stabili, che offrono costi di prestito più prevedibili. Aave tiene traccia anche di un fattore di salute (health factor), una metrica che determina quanto è sicuro il tuo prestito; se scende troppo in basso, una parte della tua garanzia può essere liquidata per ripagare una parte del debito.
Panoramica del protocollo Aave | Fonte: Documentazione Aave
Oltre ai prestiti tradizionali, Aave ha introdotto i prestiti lampo (flash loans), un'innovazione unica nella DeFi. Si tratta di prestiti non garantiti che devono essere presi in prestito e rimborsati all'interno di un'unica transazione, il che li rende utili per l'arbitraggio, il rifinanziamento o gli swap di garanzie. Collettivamente, queste funzionalità rendono Aave uno strumento flessibile e potente sia per gli utenti crypto di tutti i giorni che per i trader avanzati che cercano di massimizzare l'efficienza del capitale.
Recenti Sviluppi nell'Ecosistema Aave nel 2025
Aave è stato uno dei protocolli DeFi più attivi nel 2025, implementando aggiornamenti, espandendosi in nuovi ecosistemi e attirando sia utenti istituzionali che al dettaglio. Questi sviluppi sottolineano come Aave si stia evolvendo da un protocollo di prestito "blue-chip" a una rete di credito multi-chain più ampia e pronta per le istituzioni.
1. Aggiornamento Aave V4 Previsto per il 4° Trimestre 2025
Panoramica dell'aggiornamento Aave v4 | Fonte: Documentazione Aave
Il prossimo aggiornamento V4 sposterà Aave su un modello hub and spoke, in cui un hub di liquidità centrale si collega a più "raggi" modulari con profili di rischio e curve dei tassi di interesse distinti. Introdurrà anche configurazioni dinamiche del rischio e un sistema di liquidazione mirato alla salute che liquida solo lo stretto necessario per ripristinare la sicurezza della garanzia. Con funzionalità come un Position Manager per l'automazione e il raggruppamento di chiamate multiple (multi-call batching), V4 è progettato per migliorare l'efficienza e il controllo degli utenti.
2. Integrazione di Aave con Plasma a Settembre 2025
I rapporti suggeriscono che Aave abbia attratto quasi 3,5 miliardi di dollari di depositi entro 24 ore dal lancio sulla rete Plasma, sebbene questi numeri siano ancora preliminari e richiedano una verifica con i dashboard ufficiali. Il design di Plasma, a elevato throughput e focalizzato sulle stablecoin, ha già attratto forti flussi di liquidità. Se sostenuto, ciò indica un interesse sia istituzionale che al dettaglio per i mercati Aave su blockchain specializzate ottimizzate per la finanza delle stablecoin.
Leggi di più: Plasma (XPL) Verrà Lanciato il 25 Settembre con un Bonus Airdrop di $25M: Previsione dei Prezzi e Lezioni per gli Investitori
3. Horizon: Prestiti RWA per le Istituzioni - Agosto 2025
Come funziona Aave Horizon | Fonte: Documentazione Aave
Aave Labs ha lanciato Horizon, un mercato Aave V3 con autorizzazione (permissioned) dove le istituzioni possono prendere in prestito stablecoin come USDC, RLUSD o GHO contro titoli del Tesoro e CLO tokenizzati. Alimentato dai feed NAV di Chainlink, Horizon mantiene i valori di garanzia aggiornati in tempo reale e sta esplorando la Prova di Riserve (Proof of Reserves) e SmartAUM. Questa mossa rafforza l'attrattiva di Aave per gli attori regolamentati e aumenta la liquidità delle stablecoin attraverso un'adozione di RWA conforme.
4. Primo Deploy di Aave Non-EVM su Aptos - Agosto 2025
Ad agosto, Aave V3 è stato ufficialmente implementato su Aptos, segnando il suo primo lancio al di fuori dell'ecosistema Ethereum Virtual Machine (EVM). Questa espansione è stata sottoposta a audit e a un lancio graduale con controlli di rischio, rendendo Aave accessibile agli sviluppatori basati su Move per la prima volta. L'implementazione su Aptos espande la portata di Aave, diversifica la sua base di liquidità e lo posiziona come un protocollo multi-chain oltre gli ecosistemi guidati da Solidity.
5. Aave e WLFI - Giugno 2025
A giugno, World Liberty Financial (WLFI) ha depositato oltre 50 milioni di dollari in ETH, WBTC e stETH su Aave e ha preso in prestito circa 7,5 milioni di dollari in USDT, presumibilmente per coniare la stablecoin USD1 tramite BitGo. Tuttavia, le voci di agosto secondo cui AaveDAO avrebbe ricevuto il 7% della fornitura di token WLFI sono state smentite dal team WLFI. Questo episodio sottolinea la necessità di separare l'uso verificabile on-chain dalle narrazioni speculative, poiché tali titoli possono influenzare il prezzo di AAVE nel breve termine anche se i fondamentali rimangono legati all'attività di prestito e alla gestione del rischio.
Token AAVE: Utilità, Tokenomics e l'Ascesa di GHO
Il token AAVE si trova al centro della governance, della gestione del rischio e del sistema di incentivi di Aave. Entro il 2025, la sua utilità si è estesa oltre la governance e lo staking a meccanismi che lo collegano direttamente alle entrate del protocollo, all'attività di tesoreria e alla stabilità dell'ecosistema. Ecco uno sguardo più approfondito a ciò che fa il token, come si sta evolvendo la sua economia e il ruolo crescente della stablecoin nativa di Aave, GHO.
Utilità del Token AAVE: Cosa guida
Oltre ad essere un token di governance, AAVE è ora legato alla cattura del flusso di cassa, alla protezione dal rischio e alle strategie di riduzione dell'offerta. Questa combinazione rafforza il ruolo del token nell'ecosistema, ma lo lascia comunque esposto alle condizioni di mercato più ampie.
• Governance: I detentori di AAVE possono proporre e votare le Proposte di Miglioramento Aave (AIPs) che stabiliscono criteri di listing, parametri di rischio e aggiornamenti come il design hub-and-spoke di V4 o i mercati RWA di Horizon. Ciò rende la proprietà di AAVE una leva diretta per plasmare la politica del protocollo.
• Modulo di Sicurezza (Safety Module): Mettendo in staking AAVE, gli utenti sottoscrivono potenziali eventi di deficit (ad esempio, liquidazioni di massa o fallimenti di collaterale). In cambio, gli staker ottengono incentivi del protocollo, trasformando AAVE in una forma di capitale assicurativo decentralizzato.
• Programma di Riacquisto (Buyback Program): Un cambiamento fondamentale è avvenuto nell'aprile 2025, quando l'Aave DAO ha approvato un progetto pilota di riacquisto di AAVE da $1 milione/settimana, eseguito dal Comitato Finanziario Aave (AFC) utilizzando allocazioni di tesoreria e entrate del protocollo. Dopo aver dimostrato il successo, le allocazioni sono state estese a metà anno. Questi riacquisti riducono l'offerta in circolazione, creando un allineamento più diretto tra la generazione di commissioni di Aave e il valore del token AAVE.
Token AAVE e Allocazione
Il token AAVE ha un'offerta limitata a 16 milioni, con una distribuzione progettata per bilanciare il controllo della governance, la crescita dell'ecosistema e la sicurezza a lungo termine.
• Riserva dell'Ecosistema (~30%): Per il liquidity mining, gli incentivi del protocollo e lo sviluppo dell'ecosistema.
• Team e Fondatori (~23%): Maturatione (vested) su diversi anni per garantire l'allineamento con la crescita a lungo termine.
• Investitori (~16%): Assegnato tramite round seed, fase iniziale e strategici.
• Modulo di Sicurezza / Assicurazione (~20%): Bloccato per sostenere i rischi nel sistema.
• Allocazione Pubblica (~11%): Distribuito tramite la migrazione del token originale del 2020 e l'attività di mercato.
L'aggiunta del programma di riacquisto nel 2025 ha effettivamente aggiunto un meccanismo deflazionistico, riducendo l'offerta fluttuante libera e allo stesso tempo premiando gli staker a lungo termine. Per i trader, ciò significa che il monitoraggio degli aggiornamenti settimanali dell'AFC e dei voti di governance è ora direttamente rilevante per le dinamiche di offerta di AAVE.
Cos'è GHO, la Stablecoin Nativa di Aave?
Statistiche chiave su GHO, la stablecoin nativa di Aave | Fonte: Aave
GHO è il tentativo di Aave di ospitare stablecoin sotto il proprio ombrello. Gli utenti mintano GHO bloccando il collaterale nei mercati Aave V3, assicurando che sia completamente sovracollateralizzato. La governance stabilisce i limiti di minting e i ruoli di facilitatore, prevenendo l'eccesso di offerta e distribuendo l'emissione attraverso più fonti. Alla fine di settembre 2025, GHO ha un'offerta in circolazione di oltre 352 milioni di token, con oltre 201 milioni di token GHO mintati sul protocollo Aave nell'ultimo anno.
Alla fine del 2025, GHO è attivo sul mercato V3 di Ethereum, con l'offerta in circolazione in costante espansione. È progettato per mantenere il suo peg di $1 attraverso incentivi di arbitraggio e meccanismi di liquidazione, in modo simile ad altre stablecoin garantite da criptovalute, ma unicamente legato ai pool di prestito di Aave. Oltre al prestito di base, GHO è anche integrato in:
• Strategie di Pagamento e DeFi, fungendo da asset di regolamento nativo tra le catene.
• Prodotti di rendimento, dove il GHO in staking (o derivati futuri) potrebbe generare rendimenti dalle entrate del protocollo Aave.
• Adozione istituzionale tramite Horizon, dove il collaterale supportato da RWA (come i titoli del Tesoro tokenizzati) può essere utilizzato per mintare o prendere in prestito GHO, collegando la finanza tradizionale e la liquidità DeFi.
GHO sta diventando la colla di liquidità dell'ecosistema Aave, mentre AAVE fornisce il livello di governance e sicurezza. Insieme, espandono la portata di Aave sia nei mercati decentralizzati che istituzionali.
Per saperne di più: Quali sono le Stablecoin Migliori e Più Popolari da Avere nel Tuo Portafoglio nel 2025?
Come Fare Trading di AAVE su BingX
Fare trading di AAVE su BingX ti dà accesso a uno dei principali token di governance DeFi con opzioni flessibili nei mercati Spot e Futures. Con gli strumenti BingX AI, puoi analizzare le tendenze, monitorare la volatilità e prendere decisioni più intelligenti e basate sui dati prima di entrare in operazione.
Acquistare, Vendere e Detenere AAVE nel Trading Spot
Coppia di trading AVE/USDT sul mercato spot potenziata da AI Bingo, l'assistente basato sull'IA di BingX
1. Finanzia il tuo account: Inizia depositando USDT nel tuo wallet BingX. Puoi convertire valuta fiat in USDT tramite pagamenti con carta, bonifici bancari o trasferire criptovalute da un altro wallet o exchange.
2. Trova la coppia di trading AAVE/USDT: Vai al Mercato Spot e cerca AAVE/USDT. Questa coppia ti offre un'esposizione diretta al prezzo di AAVE rispetto alla stablecoin USDT.
3. Scegli il tipo di ordine:
• Un Ordine a mercato (Market Order) acquista AAVE istantaneamente al prezzo corrente, utile per ingressi rapidi ma con un controllo inferiore sul prezzo di esecuzione.
• Un Ordine limite (Limit Order) ti consente di impostare un prezzo di acquisto preferito; verrà eseguito solo quando il mercato raggiunge il tuo obiettivo, offrendo maggiore precisione.
4. Dimensionamento della posizione: Gestisci il rischio evitando grandi acquisti in un'unica soluzione. Considera invece la strategia del Costo medio in dollari (DCA - Dollar-Cost Averaging); ad esempio, effettua acquisti settimanali per attenuare la volatilità dei prezzi nel tempo.
5. Monitora i catalizzatori: Tieni d'occhio i fattori che potrebbero muovere il prezzo di AAVE, come il lancio degli aggiornamenti V4, le espansioni della capacità di minting di GHO, nuove integrazioni di chain come Aptos o Plasma e votazioni di governance su listing, parametri di rischio o allocazioni di riacquisto. Questi eventi spesso guidano la liquidità e la volatilità a breve termine.
Suggerimento Pro: Tieni traccia del TVL/prestiti attivi e dell'utilizzo di Aave; la crescita sostenuta è spesso in linea con maggiori entrate del protocollo e supporto narrativo per il valore di governance di AAVE.
Posizioni Long o Short su AAVE con Futures Perpetui
Contratto Perpetuo AAVE/USDT sul mercato Futures, basato su AI Bingo
1. Seleziona AAVE/USDT Perpetui: Apri la scheda Futures su BingX e scegli il contratto perpetuo AAVE/USDT, che ti consente di speculare sul prezzo di AAVE con leva senza possedere il token sottostante.
2. Inizia con una leva bassa (2–3×): Inizia con una leva minima fino a quando non comprendi appieno i tassi di finanziamento (funding rates), il margine di mantenimento e le soglie di liquidazione. Ciò riduce il rischio di essere liquidato da normali oscillazioni dei prezzi.
3. Pianifica ingressi e uscite:
• Apri una posizione Long (Acquisto) quando i catalizzatori confermati, come il lancio della testnet V4, l'adozione RWA di Horizon o le integrazioni Plasma, sono accompagnati da un aumento del volume e dell'interesse aperto.
• Apri una posizione Short (Vendita) se l'entusiasmo si affievolisce o le voci si dissolvono, ad esempio la speculazione WLFI, e il momentum dei prezzi mostra segni di inversione con un volume in calo.
4. Controlli del rischio: Utilizza sempre ordini Stop-Loss e Take-Profit per proteggerti dalla volatilità improvvisa. Mantieni le dimensioni della posizione sufficientemente piccole in modo che le oscillazioni di routine del 5-10% non liquidino il tuo margine.
5. Segnali Futures chiave: Osserva i tassi di finanziamento (funding rates) (positivi e in aumento significano che le posizioni long sono troppo numerose), i picchi nell'interesse aperto (open interest - che spesso precedono gli squeeze) e la base tra i prezzi spot e futures (grandi gap possono indicare una sovraestensione e una potenziale regressione alla media).
Considerazioni chiave quando si investe in Aave
Prima di investire o negoziare AAVE, è importante bilanciare opportunità e rischi valutando i fondamentali del protocollo, i catalizzatori e i segnali di mercato. Una lista di controllo strutturata può aiutarti a evitare di inseguire l'entusiasmo e a concentrarti su tendenze verificabili.
• Cerca catalizzatori chiari: Verifica la presenza di un fattore scatenante tangibile, come un AIP approvato, un aggiornamento di testnet o mainnet (ad esempio, V4), un importante listing di asset o una nuova partnership RWA come Horizon. Questi eventi tendono a creare uno slancio dei prezzi più duraturo.
• Verifica l'attività on-chain: L'aumento del TVL, del volume dei prestiti e dei tassi di utilizzo mostrano una crescita reale della domanda di prestito. Se il prezzo si muove senza che questi fondamentali migliorino, il rally potrebbe essere di breve durata.
• Conferma le narrazioni: Le voci possono stimolare la volatilità temporanea, ma le tendenze sostenibili si basano su informazioni verificate. Controlla sempre se una storia è stata confermata o negata da fonti primarie, ad esempio i forum di governance di Aave o dichiarazioni ufficiali, come nel caso della voce sul token WLFI.
Utilizzando questo quadro, i trader possono distinguere meglio tra il rumore speculativo e i segnali di crescita genuini, rendendo le decisioni di investimento in Aave più informate e consapevoli dei rischi.
Considerazioni finali: perché Aave è ancora importante
Aave rimane uno degli attori più significativi nel settore della finanza decentralizzata (DeFi), combinando scala, innovazione e portata. Continua a classificarsi tra i più grandi protocolli di prestito con depositi e prestiti record nel 2025, riflettendo una domanda sostenuta di credito on-chain. La sua storia di innovazione, dall'introduzione dei flash loan al prossimo design modulare V4 e ai mercati Horizon supportati da RWA, posiziona Aave all'avanguardia dello sviluppo DeFi. Allo stesso tempo, la sua espansione oltre Ethereum verso ecosistemi come Aptos e Plasma ne amplia l'impronta di liquidità e la base di utenti.
Nel complesso, questi sviluppi mostrano come Aave si stia evolvendo da prestatore DeFi blue-chip a una rete di credito multi-chain pronta per le istituzioni. La governance attiva, i programmi di riacquisto e l'integrazione della stablecoin tramite GHO rafforzano ulteriormente il suo ecosistema. Detto questo, la performance di AAVE rimane legata alle condizioni di mercato più ampie, al rischio di protocollo e alle narrazioni in rapida evoluzione. Per trader e investitori, la chiave è rimanere informati, gestire l'esposizione con cautela e riconoscere che, sebbene i fondamentali di Aave siano solidi, la volatilità fa parte del panorama DeFi.