Nel 2025, la finanza decentralizzata (DeFi) non è più un esperimento ai margini delle criptovalute. Si è evoluta in un ecosistema sofisticato dove la finanza tradizionale e la blockchain si intersecano sempre di più, con Ethereum al centro. Conosciuto per i suoi robusti contratti smart e la vivace community di sviluppatori, Ethereum continua ad ancorare la maggior parte dell'attività DeFi stabilendo al contempo lo standard per l'innovazione.
Il lancio degli ETF Spot su Ethereum nel 2024, che ha attirato oltre 7,9 miliardi di dollari in asset, ha segnato un punto di svolta portando capitale istituzionale nella rete. La fiducia è cresciuta ulteriormente nel luglio 2025 quando BlackRock ha modificato il suo iShares Ethereum Trust (ETHA) per includere la funzionalità di staking, evidenziando l'appeal di Ethereum sia come piattaforma tecnologica che come asset generatore di rendimento.
Con l'interesse istituzionale in crescita, l'entusiasmo per la DeFi basata su Ethereum è aumentato. Il liquid staking sta spingendo il valore totale bloccato verso i 40 miliardi di dollari, il restaking sta ridefinendo come il capitale e la sicurezza vengono utilizzati, e nuovi protocolli stanno espandendo ciò che la DeFi può offrire a un pubblico più ampio. Questo articolo esplora i progetti che guidano questa trasformazione nel 2025 e perché meritano attenzione mentre l'ecosistema continua a maturare ed espandersi.
Perché i Progetti DeFi di Ethereum Sono Importanti nel 2025
L'ecosistema DeFi di Ethereum è più di una collezione di protocolli; è la fondazione di un sistema finanziario che sta rapidamente guadagnando accettazione mainstream. Nel 2025, diversi fattori evidenziano perché i progetti basati su Ethereum sono più importanti che mai.
1. Il Ruolo di Ethereum come Spina Dorsale della DeFi
Fonte: DeFiLlama
Il valore totale bloccato (TVL) di Ethereum nella DeFi rimane maggiore di tutte le altre blockchain combinate, consolidando la sua posizione come rete primaria che alimenta la finanza decentralizzata. Nel 2025, Ethereum domina lo spazio con un aumento del 71% nel TVL, raggiungendo 93,9 miliardi di dollari, secondo DeFiLlama. Su oltre 5.000 protocolli DeFi tracciati attraverso più di 200 blockchain, Ethereum continua a ospitare la maggioranza delle piattaforme più consolidate e liquide. Questa dominanza è costruita sulla sua robusta infrastruttura di contratti smart, ampio ecosistema di sviluppatori e sicurezza comprovata che attirano costantemente sia partecipanti retail che istituzionali.
2. La Chiarezza Normativa Alimenta la Fiducia nella DeFi di Ethereum
Il 2025 è anche caratterizzato da un cambiamento nell'ambiente normativo che beneficia Ethereum e il suo ecosistema DeFi. Durante la Settimana Cripto USA, sono stati approvati tre atti fondamentali, fornendo la tanto attesa chiarezza per gli asset digitali e i protocolli DeFi. Il GENIUS Act ha stabilito standard federali per l'emissione di stablecoin con requisiti di riserva completa. Il CLARITY Act ha definito le commodities digitali rispetto ai titoli, dividendo la supervisione tra SEC e CFTC per eliminare l'incertezza normativa. E l'Anti-CBDC Act ha impedito alla Federal Reserve di emettere un dollaro digitale, rafforzando la finanza decentralizzata rispetto alla valuta digitale controllata dal governo.
Questi traguardi normativi hanno aumentato la fiducia istituzionale e creato un ambiente più sicuro per la crescita della DeFi. Con i rischi legali ridotti e regole più chiare in vigore, Ethereum è ora meglio posizionato per attrarre utenti mainstream, sviluppatori e capitali, rafforzando il suo status come piattaforma leader per la prossima fase della finanza decentralizzata.
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3. L'Adozione Istituzionale e Aziendale Rafforza la Posizione di Ethereum
L'interesse istituzionale e aziendale per Ethereum sta accelerando, ridefinendo come la finanza tradizionale si impegna con la finanza decentralizzata. Il lancio degli ETF Spot su Ethereum nel 2024 è stato un punto di svolta, attirando oltre 7,9 miliardi di dollari in asset e gestendo quasi 5 milioni di ETH, circa il 4% dell'offerta totale. L'iShares Ethereum Trust (ETHA) di BlackRock guida il mercato, e il suo deposito di luglio 2025 per aggiungere la funzionalità di staking segnala un cambiamento verso rendere i premi proof-of-stake accessibili agli investitori mainstream.
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SharpLink ha acquisito 200.000 ETH in più entro il 30 luglio 2025 | Fonte: Coingecko, 24 luglio 2025
Le aziende stanno estendendo questa tendenza con una connessione ancora più stretta alla DeFi. Oltre 85 aziende pubbliche ora detengono Ethereum nei loro tesori, possedendo circa l'1,9% dell'offerta circolante, in aumento dallo 0,7% nel 2023. A differenza del tesoro Bitcoin, Ethereum offre rendimento attraverso lo staking, rendendolo un asset di tesoreria più interessante. SharpLink Gaming e Bit Digital fanno staking del 100% dei loro ETH per catturare i premi a livello di protocollo, mentre BitMine si distingue con oltre 560.000 ETH del valore di oltre 2 miliardi di dollari.
Questa adozione mostra che le istituzioni e le aziende non stanno semplicemente tenendo ETH per l'apprezzamento del prezzo. Stanno attivamente impegnandosi con lo staking di Ethereum e gli strati di liquidità, rafforzando il suo ruolo sia come piattaforma tecnologica centrale che come infrastruttura finanziaria generatrice di rendimento.
I 7 Migliori Progetti DeFi di Ethereum da Seguire nel 2025
L'ecosistema DeFi di Ethereum sta prosperando, con protocolli che innovano continuamente per migliorare scalabilità, liquidità e opportunità di rendimento. Nel 2025, diversi progetti si distinguono per i loro forti fondamentali, sviluppo attivo e ruolo crescente all'interno della rete. Dagli exchange decentralizzati ai framework di restaking, questi protocolli stanno plasmando il futuro della finanza decentralizzata.
1. Uniswap (UNI)
Tipo di Progetto: Exchange Decentralizzato
Uniswap (UNI) ha elaborato oltre 2,75 trilioni di dollari in volume di trading dalla sua nascita, mantenendo la sua posizione come exchange decentralizzato leader con zero incidenti di sicurezza. Il protocollo cattura costantemente la quota di mercato più grande tra i DEX, con volumi giornalieri che superano regolarmente quelli di molti exchange centralizzati. La dominanza di Uniswap è evidente nella sua presenza multi-chain, operando su oltre 11 reti e classificandosi costantemente come il DEX principale per valore totale bloccato e volume di trading attraverso più ecosistemi blockchain.
Uniswap v4, lanciato il 31 gennaio 2025, rappresenta la versione più personalizzabile e a costo più basso del Protocollo Uniswap, trasformando la piattaforma in un ecosistema di sviluppatori completo. L'introduzione degli hook, i plugin modulari che consentono agli sviluppatori di costruire logica personalizzata per pool, scambi, commissioni e posizioni LP, permette personalizzazione illimitata. Oltre 150 hook sono già stati sviluppati attraverso chain inclusi Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base chain e altro, introducendo tutto dalle commissioni dinamiche alla gestione automatizzata della liquidità, mentre il design gas-efficiente del protocollo fornisce significativi risparmi sui costi sia per gli scambiatori che per i fornitori di liquidità.
2. Aave (AAVE)
Tipo di Progetto: Protocollo di Prestito
Aave (AAVE) ha raggiunto un traguardo storico nel 2025 diventando il primo protocollo di prestito DeFi a superare 50 miliardi di dollari in depositi netti, rappresentando il 31% della crescita TVL della DeFi da aprile. Il tesoro del protocollo ha raggiunto un record di 125 milioni di dollari, riflettendo un aumento del 123% anno su anno, mantenendo la sua posizione tra i principali protocolli DeFi globalmente. La dominanza di Aave nella DeFi istituzionale è ulteriormente evidenziata dalle sue partnership con importanti attori finanziari e dal suo ruolo nell'onboarding della finanza tradizionale nei mercati di prestito decentralizzati.
Aave opera come un protocollo di liquidità decentralizzato e non custodiale dove gli utenti possono partecipare come fornitori o mutuatari, con i fornitori che guadagnano interessi mentre i mutuatari accedono alla liquidità fornendo collaterale che supera l'importo preso in prestito. Il deployment V3.5 del protocollo ha introdotto miglioramenti matematici al livello di contabilità, mentre caratteristiche innovative come i flash loan, i prestiti non collateralizzati che devono essere ripagati all'interno della stessa transazione, hanno abilitato nuove strategie DeFi e opportunità di arbitraggio. La governance di Aave è gestita dai detentori di token AAVE che propongono e votano sui cambiamenti del protocollo, garantendo sviluppo e gestione del rischio guidati dalla community.
3. Compound (COMP)
Tipo di Progetto: Protocollo di Prestito
Compound (COMP) si è affermato come protocollo DeFi fondamentale dal lancio nel 2018, con la sua architettura Compound III (Comet) che si espande significativamente attraverso le reti Ethereum, Polygon, Base e Arbitrum. Il protocollo genera oltre 59,1 milioni di dollari in commissioni annuali e ha costantemente mantenuto la sua posizione tra le principali piattaforme di prestito, dimostrando resilienza attraverso più cicli di mercato. L'approccio metodico di Compound alla crescita include un proposto Programma di Crescita da 5,35 milioni di dollari che mira a un aumento netto di 750 milioni di dollari nel TVL, riflettendo piani di espansione conservativi ma strategici.
Compound opera come un protocollo di tassi di interesse algoritmico e autonomo che consente agli utenti di prestare e prendere in prestito criptovalute attraverso contratti smart, con tassi di interesse che si aggiustano automaticamente basati sulle dinamiche di domanda e offerta. L'evoluzione del protocollo dal prestito pooled nelle versioni precedenti al modello single-collateral di Compound III ha ridotto il rischio sistemico migliorando l'efficienza del capitale. L'integrazione di asset innovativi come sdeUSD dimostra l'adattamento di Compound alle tendenze di mercato emergenti, mentre il suo approccio rigoroso alla sicurezza include audit con aziende di primo livello e un programma bug bounty da 500.000 dollari.
4. Curve Finance (CRV)
Tipo di Progetto: DEX per Stablecoin
Curve Finance (CRV) mantiene approssimativamente 1,55 miliardi di dollari in Valore Totale Bloccato ad aprile 2025, cementando la sua posizione come piattaforma leader per il trading di stablecoin e asset simili con slittamento minimo. Il protocollo si è espanso con successo su oltre 12 diverse reti blockchain mantenendo i suoi vantaggi di efficienza centrale, con la sua stablecoin crvUSD che ha raggiunto un'adozione sostanziale con un'offerta circolante che supera i 120 milioni di dollari. Il focus specializzato di Curve gli ha permesso di catturare la maggioranza del volume di trading delle stablecoin nella DeFi, con il suo algoritmo unico che abilita i trader a eseguire grandi scambi con parità quasi 1:1.
Curve Finance opera come un exchange decentralizzato ottimizzato specificamente per stablecoin e asset con prezzi simili, utilizzando un algoritmo automated market maker (AMM) modificato chiamato StableSwap che minimizza lo slittamento per asset che si prevede tradino a valori simili. Il token CRV del protocollo serve sia funzioni di governance che di incentivazione, con l'innovativo sistema vote-escrowed (veCRV) che consente agli utenti di bloccare i token per diritti di governance e premi potenziati. L'integrazione di Curve con numerosi protocolli DeFi crea un ecosistema simbiotico dove fornisce infrastruttura di trading essenziale mentre i protocolli partner contribuiscono liquidità e utenti, rendendolo infrastruttura fondamentale per lo spazio DeFi più ampio.
5. Lido Finance (LDO)
Tipo di Progetto: Liquid Staking
Lido (LDO) domina il settore del liquid staking con oltre 10,2 miliardi di dollari in Valore Totale Bloccato, rappresentando approssimativamente il 62% della quota di mercato nel liquid staking e diventando responsabile di quasi un terzo di tutti gli ETH in stake su Ethereum al suo picco. Il protocollo ha dimostrato una crescita notevole, raggiungendo questa scala mantenendo un record di sicurezza perfetto ed espandendosi oltre Ethereum per supportare lo staking di MATIC e SOL. Il token stETH di Lido ha raggiunto un'integrazione senza precedenti attraverso l'ecosistema DeFi, essendo supportato da oltre 90 applicazioni e diventando un building block fondamentale per le strategie di rendimento.
Lido Finance opera come una soluzione di liquid staking che consente agli utenti di fare stake di qualsiasi quantità di ETH senza il requisito tradizionale di 32 ETH minimo o la necessità di gestire l'infrastruttura del validatore. Gli utenti ricevono token stETH in cambio dei loro ETH in stake, che si ribasano automaticamente ogni giorno per riflettere i premi dello staking e possono essere utilizzati attraverso le applicazioni DeFi proprio come ETH normali. Il protocollo impiega un set diversificato di 36 operatori di nodi professionali per minimizzare i rischi dello staking, mentre la sua governance è gestita dalla Lido DAO, con una commissione del 10% sui premi dello staking divisa equamente tra operatori e il tesoro della DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
Tipo di Progetto: Protocollo di Restaking
EigenLayer (EIGEN) ha raggiunto una crescita notevole con 13,01 miliardi di dollari in Valore Totale Bloccato e 116,66 milioni di dollari in premi distribuiti, supportando 161 Servizi Attivamente Validati (AVS) in sviluppo e 39 servizi attualmente attivi. Il protocollo rappresenta la più grande implementazione del concetto di restaking, con approssimativamente il 70% dei nuovi validatori Ethereum che si uniscono immediatamente a EigenLayer al lancio. Il completamento del meccanismo di slashing di EigenLayer nell'aprile 2025 ha segnato un traguardo critico, trasformandolo da protocollo sperimentale a un layer di infrastruttura di sicurezza pronto per la produzione.
EigenLayer opera come un protocollo di restaking che consente agli staker di Ethereum di opt-in per validare servizi aggiuntivi oltre il layer base di Ethereum, estendendo la sicurezza cryptoeconomica ai nuovi protocolli in cambio di premi aggiuntivi. Il protocollo introduce il concetto di Servizi Attivamente Validati (AVS), che vanno dai layer di disponibilità dati ai bridge cross-chain e oracoli, che possono sfruttare la sicurezza di Ethereum senza bootstrappare le proprie reti di validatori. Attraverso sia il restaking nativo che il restaking di liquid staking token (LST), gli utenti possono massimizzare l'efficienza del capitale contribuendo alla sicurezza di più protocolli, anche se questo comporta rischi di slashing aggiuntivi gestiti attraverso meccanismi di delega sofisticati.
7. Treehouse Finance (TREE)
Tipo di Progetto: Protocollo di Reddito Fisso
Treehouse Finance (Tree) ha ottenuto 20,4 milioni di dollari in finanziamenti da importanti investitori inclusi Binance Labs, Mirana Ventures e Lightspeed Venture Partners, raggiungendo una valutazione di 400 milioni di dollari che segnala una forte fiducia istituzionale nel settore DeFi del reddito fisso. Il token TREE del protocollo è stato lanciato nel luglio 2025 con significativa attenzione del mercato, inclusa l'integrazione con le principali quotazioni degli exchange. Treehouse opera attraverso le reti Ethereum, Arbitrum e Mantle, posizionandosi per affrontare l'opportunità del reddito fisso da 6 trilioni di dollari portando tassi benchmark standardizzati alla finanza decentralizzata.
Treehouse Finance sta costruendo l'infrastruttura di reddito fisso decentralizzata attraverso due innovazioni centrali: Treehouse Assets (tAssets) e Tassi Offerti Decentralizzati (DOR). I tAssets sono token di liquid staking che abilitano strategie automatizzate di arbitraggio dei tassi di interesse, iniziando con tETH per Ethereum, mentre DOR crea il primo meccanismo di consenso decentralizzato per l'impostazione dei tassi benchmark nei mercati delle criptovalute. Il protocollo affronta la frammentazione critica del mercato dove asset identici tradano a tassi diversi attraverso le piattaforme, introducendo meccanismi basati sulla teoria dei giochi dove i partecipanti mettono in stake il capitale e sono ricompensati per previsioni accurate sui tassi, abilitando infine strumenti finanziari sofisticati come gli swap sui tassi di interesse nella DeFi.
Leggi di più: Guida all'Airdrop di Treehouse Finance: Come Riscattare i Tuoi Token TREE Dopo il 29 Luglio 2025
Come Fare Trading sui Token dei Progetti DeFi di Ethereum su BingX
I token DeFi di Ethereum sono tra gli asset più attivamente tradati nel 2025, poiché gli investitori cercano esposizione ai protocolli che guidano la prossima ondata della finanza decentralizzata. I token legati ai progetti leader come Uniswap, Aave e Lido attraggono sia detentori a lungo termine che trader a breve termine per i loro forti fondamentali e l'integrazione nell'ecosistema di staking e liquidità di Ethereum. BingX offre una piattaforma di trading all-in-one che semplifica l'accesso a questi token, combinando funzionalità di exchange centralizzato con insights potenziati dall'IA per aiutarti a fare trading con fiducia.
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Fonte: BingX UNI/USDT Spot
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Rischi e Sfide della Partecipazione ai Protocolli DeFi
Partecipare ai protocolli DeFi di Ethereum offre opportunità attraenti ma comporta anche rischi che ogni utente dovrebbe comprendere.
1. Exploit di Contratti Smart: I protocolli DeFi funzionano interamente su contratti smart, che sono sicuri solo quanto il loro codice. Bug o vulnerabilità possono essere sfruttati da hacker, portando al drenaggio dei pool di liquidità o al furto di fondi, anche in progetti ben consolidati.
2. Perdite Impermanenti e Rischi di Liquidità: Fornire liquidità nei pool DeFi comporta il rischio di perdita impermanente quando i prezzi dei token divergono. La bassa liquidità durante i ribassi del mercato può anche rendere difficile ritirare i fondi o eseguire trade in modo efficiente.
3. Volatilità del Mercato: Gli asset utilizzati nei protocolli DeFi sono altamente sensibili alle fluttuazioni dei prezzi. Oscillazioni improvvise del mercato possono scatenare liquidazioni di collaterale, ridurre i rendimenti o portare a perdite inaspettate per i partecipanti.
4. Incertezza Normativa: Nonostante i recenti progressi, la DeFi opera ancora in un ambiente normativo in evoluzione. I futuri cambiamenti politici potrebbero influenzare come funzionano i protocolli, limitare l'accesso per gli utenti in certe regioni o imporre nuovi requisiti di conformità.
5. Sicurezza Lato Utente e Rischi del Wallet: Gestire i wallet è una parte critica della partecipazione alla DeFi. Gli utenti devono salvaguardare le loro chiavi private, assicurarsi di utilizzare applicazioni wallet affidabili ed evitare di connettere i wallet a siti sospetti. La perdita dell'accesso a un wallet non custodiale o la firma di transazioni malevole può risultare in perdite irreversibili di asset.
Comprendendo questi rischi, gli utenti possono prendere decisioni informate e partecipare ai protocolli DeFi di Ethereum con maggiore fiducia e cautela.
Leggi di più: I 7 Migliori Wallet Ethereum (ERC-20) per Proteggere e Gestire i Tuoi Token Ethereum (2025)
Considerazioni Finali
Ethereum continua a guidare la finanza decentralizzata nella sua prossima fase di crescita nel 2025. Sostenuto da un forte interesse istituzionale, adozione dei tesori aziendali e regolamentazioni più chiare, il suo ecosistema DeFi si sta espandendo più velocemente che mai. I protocolli costruiti su Ethereum stanno innovando con liquid staking, restaking e meccanismi di liquidità avanzati, plasmando il futuro dei servizi finanziari decentralizzati.
Mentre le opportunità sono significative, i partecipanti devono rimanere consapevoli dei rischi che vanno dalle vulnerabilità dei contratti smart alla volatilità del mercato e ai cambiamenti normativi. Un impegno di successo nella DeFi richiede ricerca approfondita, pratiche sicure e l'uso di piattaforme affidabili.
Mentre la rete di Ethereum matura, i progetti che guidano il suo ecosistema sono pronti a ridefinire come la finanza opera su scala globale. Per investitori, sviluppatori e utenti allo stesso modo, il 2025 è un anno da seguire mentre la DeFi di Ethereum continua a evolversi in un'infrastruttura finanziaria più sicura, scalabile e ampiamente adottata.