L'oro non è più solo un rifugio sicuro tradizionale ma è diventato anche uno dei trade macro più forti del decennio. Nel 2025, l'oro è aumentato di oltre il 69% e ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra i $4.440 per oncia il 22 dicembre 2025, spinto dall'escalation delle tensioni geopolitiche, dal calo dei tassi di interesse americani, dall'indebolimento del dollaro e dalla domanda record da parte delle banche centrali e degli ETF, secondo Reuters e J.P. Morgan Global Research. Con acquirenti istituzionali e sovrani che continuano a riallocare verso l'oro, J.P. Morgan prevede prezzi medi di $5.055/oz entro il Q4 2026, rafforzando il ruolo dell'oro sia come copertura macro che come asset di diversificazione principale in un ambiente globale sempre più incerto.
Previsioni del prezzo dell'oro | Fonte: JP Morgan
Ora, i trader di criptovalute possono speculare sulla volatilità dell'oro con il trading di futures, sfruttando al massimo questo superciclo dell'oro senza possedere lingotti fisici o negoziare su borse merci tradizionali. Su BingX, puoi fare trading di oro utilizzando collateral crypto in due modi flessibili, sotto forma di futures sull'oro - contratti perpetui collegati sul mercato futures di BingX, e tramite contratti perpetui XAUT/USDT, che tracciano i prezzi dell'oro tokenizzato e offrono esposizione 24/7, crypto-nativa ai movimenti di prezzo dell'oro.
Questa guida spiega come funzionano i futures sull'oro, quali sono i diversi modi per fare trading di futures sull'oro con crypto, come negoziarli utilizzando crypto su BingX, e quando scegliere i futures sull'oro o i perpetui XAUT, specialmente per i trader crypto-nativi.
Prospettive del Mercato dei Futures sull'Oro per il 2026: Cosa Aspettarsi
Le prospettive per i futures sull'oro nel 2026 rimangono strutturalmente rialziste, con l'azione dei prezzi sempre più guidata dai flussi istituzionali e dalla speculazione a breve termine. J.P. Morgan Global Research prevede che i prezzi dell'oro si attestino in media intorno ai $5.055 per oncia entro il Q4 2026, supportati dagli acquisti sostenuti delle banche centrali, dalla continua diversificazione degli investitori e da uno sfondo macro di crescita rallentata e tassi di interesse reali più bassi
AUM Oro | Fonte: JP Morgan
I futures sull'oro si stanno dirigendo verso il 2026 modellati dai rischi geopolitici, dall'incertezza commerciale e tariffaria, e dalla continua volatilità del dollaro americano. Le banche centrali tra cui quelle di Brasile, Corea del Sud, Polonia e Indonesia dovrebbero continuare ad acquistare oro a un ritmo medio di circa 585 tonnellate per trimestre, ben al di sopra dei livelli pre-2022, rafforzando il ruolo dell'oro come asset di riserva strategica piuttosto che come trade a breve termine.
Sul lato degli investimenti, si prevedono afflussi di ETF e futures di circa 250 tonnellate all'anno, mentre le allocazioni in oro salgono da circa il 2,8% dell'AUM totale verso un potenziale range a lungo termine del 4-5%. Questa domanda strutturale aiuta a sostenere i prezzi durante i cali, mentre i futures sull'oro rimangono altamente sensibili ai catalizzatori macro come i cambiamenti di politica della Federal Reserve, i movimenti valutari e gli sviluppi geopolitici verso il 2026.
Cosa sono i Futures sull'Oro e Come Funzionano?
I futures sull'oro sono contratti derivati standardizzati che ti consentono di concordare oggi un prezzo per acquistare o vendere oro a una data futura specifica. Invece di possedere lingotti d'oro fisici, stai negoziando movimenti di prezzo, il che rende i futures più veloci, più economici e più facili da gestire per la maggior parte dei trader.
Ecco le basi dei futures sull'oro che dovresti conoscere prima di iniziare a negoziarli:
• Dimensione del contratto: Un contratto futures sull'oro standard rappresenta tipicamente 100 once troy di oro, il contratto benchmark su COMEX.
• Long vs. short:
- Vai long se ti aspetti che i prezzi dell'oro salgano.
- Vai short se ti aspetti che i prezzi scendano.
• Margine e leva: Non paghi l'intero valore in anticipo. I futures utilizzano il margine, il che significa che un piccolo deposito controlla una posizione molto più grande, amplificando sia i guadagni che le perdite.
• Liquidazione: La maggior parte dei trader chiude le posizioni prima della scadenza per evitare la consegna fisica; i profitti o le perdite vengono regolati in contanti.
Perché gli Investitori Fanno Trading di Futures sull'Oro Con Crypto vs. Futures Tradizionali sull'Oro
Fare trading di oro con crypto combina il ruolo consolidato dell'oro come asset rifugio sicuro con la flessibilità, la leva e gli strumenti di gestione del rischio di una piattaforma di futures crypto moderna.
1. Nessun rischio di stoccaggio fisico o purezza: Ottieni esposizione ai movimenti di prezzo dell'oro senza preoccuparti di stoccaggio in caveau, assicurazione, trasporto o verifica della purezza dell'oro.
2. Requisiti di capitale inferiori attraverso la leva: Il trading di futures ti consente di controllare una posizione in oro più grande con un margine iniziale più piccolo, migliorando l'efficienza del capitale rispetto all'investimento spot in oro.
3. Accesso 24/7 ai mercati globali dell'oro: A differenza delle borse merci tradizionali con orari di trading fissi, BingX ti consente di negoziare contratti legati all'oro 24 ore su 24, reagendo istantaneamente alle notizie macro e geopolitiche.
4. Copertura efficace per i portafogli crypto: L'oro spesso sovraperforma durante i periodi di risk-off, rendendolo una copertura pratica quando i mercati crypto affrontano volatilità, drawdown o stress di liquidità.
5. Controlli del rischio di livello professionale: BingX offre ordini take-profit e stop-loss, insieme alle modalità di margine incrociato e isolato, aiutando i trader a gestire il rischio al ribasso e l'esposizione delle posizioni in modo più preciso.
Poiché l'oro si comporta tipicamente diversamente da azioni e crypto durante lo stress del mercato, fare trading di oro su BingX può migliorare la diversificazione del portafoglio fornendo al contempo opportunità di trading tattiche.
Quali sono i Diversi Modi per Fare Trading di Futures sull'Oro Usando Crypto?
I trader di crypto possono accedere ai movimenti di prezzo dell'oro attraverso diverse vie, a seconda che vogliano leva, semplicità o self-custody. Queste opzioni spaziano tra exchange centralizzati, protocolli decentralizzati e mercati spot.
1. Puoi fare trading di futures perpetui sull'oro su exchange crypto centralizzati come BingX, dove i contratti collegati all'oro ti permettono di andare long o short utilizzando collateral USDT, applicare leva e gestire il rischio con ordini take-profit e stop-loss, senza consegna fisica o scadenza del contratto. Questo è ben adatto per trader attivi che si posizionano intorno a eventi macro come dati sull'inflazione, tagli dei tassi o shock geopolitici.
2. Puoi fare trading di contratti futures sull'oro tokenizzato, che tracciano i prezzi dell'oro tokenizzato e offrono esposizione continua 24/7 in un formato completamente crypto-nativo. Questi contratti rimuovono la complessità delle scadenze dei futures supportando ancora leva e vendita allo scoperto.
3. Per un'esposizione a rischio inferiore, puoi anche fare trading spot di token supportati da oro come Tether Gold (XAUT) su exchange centralizzati. Il trading spot evita leva, rischio di liquidazione e commissioni di finanziamento, rendendolo più adatto per copertura a lungo termine e diversificazione del portafoglio.
4. Alcuni trader utilizzano exchange decentralizzati (DEX) come Hyperliquid e dYdX per accedere all'esposizione all'oro attraverso asset oro tokenizzati o prodotti oro sintetici, consentendo self-custody e trading on-chain senza intermediari. Mentre i DEX offrono maggiore trasparenza e controllo, possono comportare liquidità inferiore, slittamento maggiore e rischio di smart-contract, rendendoli più adatti per utenti DeFi esperti.
Insieme, questi approcci permettono ai trader di scegliere tra futures con leva, contratti perpetui, esposizione spot o trading completamente decentralizzato, tutto utilizzando infrastrutture crypto piuttosto che mercati merci tradizionali.
Come Fare Trading di Futures sull'Oro su BingX Futures: Guida Passo-Passo
Fare trading di futures sull'oro su BingX ti permette di ottenere esposizione diretta ai movimenti di prezzo dell'oro utilizzando collateral crypto, combinando la profondità dei mercati dell'oro tradizionali con la velocità, la leva e i controlli del rischio di una piattaforma di futures crypto moderna.
Trading di futures sull'oro con crypto sul mercato futures di BingX
Come Funziona il Trading di Futures sull'Oro su BingX
Tradizionalmente, i futures sull'oro vengono negoziati su borse come COMEX o MCX attraverso broker di materie prime specializzati. BingX rimuove questo attrito permettendoti di negoziare i movimenti di prezzo dell'oro direttamente utilizzando futures crypto con margine USDT, nello stesso modo in cui fai trading di BTC o ETH.
In breve, i futures sull'oro ti permettono di negoziare l'asset rifugio sicuro più affidabile al mondo, ora con velocità e flessibilità crypto-native su BingX. Invece di possedere oro o rinnovare contratti futures in scadenza da solo, tu:
• Fai trading solo dei movimenti di prezzo
• Utilizzi la leva
• Imposti posizioni long o short
• Imposti controlli del rischio TP/SL
Questo rende il trading di futures sull'oro più veloce, più flessibile e accessibile per i trader crypto.
Passo 1: Crea e Finanzia il Tuo Account Futures BingX
Iscriviti su BingX e completa la verifica dell'identità. Deposita USDT nel tuo account e trasferisci i tuoi fondi nel tuo Portafoglio Futures.
Passo 2: Apri l'Interfaccia di Trading Futures
Vai su Futures → Contratti USDT-M. Seleziona il prodotto futures collegato all'oro disponibile su BingX
Passo 3: Scegli Long o Short
• Vai long se ti aspetti che i prezzi dell'oro salgano, a causa di inflazione, tagli dei tassi, rischio geopolitico, ecc.
• Vai short se ti aspetti che i prezzi dell'oro scendano a causa di aumenti dei tassi, USD più forte, ecc.
Passo 4: Imposta Leva e Tipo di Ordine
Regola la leva in base alla tua tolleranza al rischio. Scegli ordine di mercato per esecuzione istantanea o ordine limite per un'entrata a prezzo specifico.
Passo 5: Gestisci il Rischio
Usa sempre stop-loss (SL) e take-profit (TP). Monitora i livelli di margine per evitare la liquidazione
Questo approccio rispecchia il trading di futures tradizionali sull'oro, ma con velocità, leva e flessibilità crypto-native.
Come Fare Trading di Contratti Perpetui XAUT/USDT su BingX
Contratto perpetuo XAUT/USDT sul mercato futures alimentato da BingX AI
Per molti trader crypto, i futures perpetui XAUT/USDT offrono un modo più semplice e intuitivo per fare trading di oro.
Cos'è Tether Gold (XAUT)?
XAUT (Tether Gold) è una rappresentazione tokenizzata dell'oro fisico, dove 1 XAUT è supportato 1:1 da un'oncia troy di lingotti d'oro allocati conservati in caveau professionali, permettendo agli investitori di ottenere esposizione diretta all'oro senza complessità di stoccaggio o custodia. Alla fine di dicembre 2025, XAUT viene scambiato intorno ai $4.480, riflettendo il rally macro dell'oro, con una capitalizzazione di mercato di $1,7 miliardi, un volume di trading di 24 ore superiore a $150 milioni e un'offerta totale di 520.000 token, rendendolo uno dei token RWA (Real World Asset) supportati da oro più grandi e liquidi.
La sua performance recente, in aumento dell'11% in 30 giorni e del 19% in 90 giorni, è stata guidata da prezzi record dell'oro, crescente adozione istituzionale dell'oro tokenizzato e aumentata avversione al rischio del mercato crypto, posizionando XAUT come alternativa crypto-native, negoziata 24/7 ai futures tradizionali sull'oro.
Trading di Futures di Oro Tokenizzato (Perpetui XAUT-USDT) su BingX
Per fare trading di contratti perpetui XAUT/USDT su BingX, inizia finanziando il tuo portafoglio Futures con USDT, poi naviga verso l'interfaccia di trading Futures e seleziona la coppia perpetua XAUT/USDT. Puoi andare long o short sui movimenti di prezzo dell'oro, regolare la leva in base alla tua tolleranza al rischio e piazzare ordini di mercato o limite mentre imposti livelli take-profit e stop-loss per gestire il rischio.
Poiché i perpetui XAUT non scadono e vengono negoziati 24/7, offrono un modo diretto, crypto-nativo per ottenere esposizione continua all'oro senza rinnovamenti di contratti o regolamento fisico.
Perché Fare Trading di XAUT/USDT Invece dei Futures Tradizionali sull'Oro?
I perpetui XAUT rimuovono la complessità della scadenza dei contratti e sono ideali per trader crypto che coprono portafogli, ottengono esposizione all'oro durante volatilità macro e mantengono posizioni direzionali a lungo termine senza rischio di rollover.
1. Nessuna scadenza o rinnovamento di contratti: I contratti perpetui XAUT/USDT non scadono, eliminando la necessità di gestire date di regolamento o rinnovare posizioni.
2. Esposizione all'oro completamente crypto-nativa: XAUT traccia l'oro fisico tokenizzato mentre viene negoziato come una coppia crypto standard, rendendolo più facile da comprendere e gestire per i trader crypto.
3. Trading globale 24/7: A differenza dei futures tradizionali sull'oro con orari di borsa fissi, XAUT/USDT viene negoziato 24 ore su 24, permettendo reazione istantanea alle notizie macro e geopolitiche.
4. Gestione delle posizioni più semplice: Non c'è rischio di consegna fisica, specifiche contrattuali complesse o meccaniche di regolamento dei futures.
5. Leva e vendita allo scoperto: I trader possono andare long o short sui prezzi dell'oro utilizzando la leva, simile ad altri contratti perpetui crypto.
6. Copertura del portafoglio senza soluzione di continuità: XAUT/USDT fornisce un modo pratico per coprire portafogli crypto durante mercati risk-off senza lasciare l'ecosistema crypto.
Quando Dovresti Fare Trading di Futures sull'Oro vs. Perpetui XAUT?
Scegliere tra futures sull'oro e perpetui XAUT dipende da se vuoi esposizione tradizionale all'oro guidata da macro con trading stile futures o un modo più semplice, crypto-nativo per tracciare i prezzi dell'oro continuamente senza scadenze di contratti.
Fai Trading di Futures sull'Oro su BingX Se
• Vuoi esposizione simile ai mercati istituzionali dell'oro
• Fai trading su eventi macro come CPI, riunioni Fed o shock geopolitici
• Preferisci trading strutturato in stile futures
Fai Trading di Perpetui XAUT/USDT Se
• Vuoi esposizione continua all'oro senza scadenza
• Sei già a tuo agio nel fare trading di perpetui crypto
• Preferisci gestione delle posizioni più semplice e liquidità 24/7
Entrambi gli strumenti permettono posizioni long e short, leva e strumenti di rischio avanzati su BingX.
Quali sono i Principali Fattori che Muovono i Prezzi dei Futures sull'Oro?
I prezzi dei futures sull'oro sono guidati meno dai modelli grafici a breve termine e più dalle condizioni di liquidità macro, dalla politica monetaria e dai grandi flussi istituzionali. Il rally dell'oro del 2025 e le prospettive del 2026 mostrano chiaramente come queste forze interagiscono.
1. Inflazione e tassi di interesse: L'oro non genera rendimenti, quindi il suo appeal relativo aumenta quando i tassi di interesse reali scendono. Nel 2025, le aspettative di tagli dei tassi USA e condizioni finanziarie più facili hanno aiutato a spingere l'oro a nuovi massimi storici sopra i $4.400/oz, mentre gli investitori ruotavano da contanti, Treasury e fondi del mercato monetario verso asset hard. Guardando al 2026, J.P. Morgan si aspetta ulteriore supporto da tassi reali più bassi, rafforzando il ruolo dell'oro sia come copertura dall'inflazione che come riserva di valore.
2. Forza del dollaro USA: L'oro è prezzato globalmente in dollari USA, creando una forte relazione inversa. L'ambiente di dollaro più debole nel 2025 ha reso l'oro più economico per acquirenti non-USA e ha amplificato la domanda di futures. La continua volatilità valutaria nel 2026, specialmente se si materializzano i tagli dei tassi USA, potrebbe rimanere un vento favorevole per i prezzi dei futures sull'oro
3. Domanda delle banche centrali: Le banche centrali sono diventate uno dei driver più potenti dei prezzi dell'oro. Secondo J.P. Morgan Global Research, la domanda di investitori e banche centrali è stata di 980 tonnellate nel Q3 2025, più del 50% sopra la media dei trimestri precedenti, equivalente a circa $109 miliardi di afflussi trimestrali ai prezzi prevalenti. Per il 2026, si prevede che gli acquisti delle banche centrali rimangano elevati a 585 tonnellate per trimestre, ben sopra le norme pre-2022, fornendo un pavimento strutturale sotto i futures sull'oro.
4. Rischio geopolitico e macro: I futures sull'oro reagiscono rapidamente a guerre, tensioni commerciali, instabilità fiscale e rischio politico. Alla fine del 2025, le tensioni geopolitiche rinnovate hanno aiutato a innescare breakout di momentum verso nuovi massimi record, mentre i flussi di rifugio sicuro si sono accelerati verso futures sull'oro ed ETF. J.P. Morgan nota che questi flussi possono comporsi rapidamente quando combinati con posizionamento di futures e afflussi ETF, portando a movimenti di prezzo bruschi
Quali sono i Principali Rischi da Conoscere Prima di Fare Trading di Futures sull'Oro?
I futures sull'oro possono essere strumenti potenti per fare trading di trend macro, ma comportano anche rischi significativi, specialmente quando negoziati con leva. Comprendere questi rischi e gestirli proattivamente è essenziale.
1. La leva può amplificare le perdite. La leva aumenta l'esposizione, il che significa che anche piccoli movimenti di prezzo contro la tua posizione possono causare grandi perdite.
Consiglio: Usa leva conservativa, dimensiona le posizioni appropriatamente e imposta sempre ordini stop-loss e take-profit prima di entrare in un trade.
2. Rapide oscillazioni di prezzo durante eventi macro: I futures sull'oro spesso reagiscono bruscamente ai dati sull'inflazione, agli annunci delle banche centrali, alle decisioni sui tassi di interesse o ai titoli geopolitici.
Consiglio: Evita di fare trading puramente sull'emozione o FOMO durante eventi di notizie importanti, e considera di ridurre la dimensione della posizione o aspettare che la volatilità si sistemi.
3. Rischio di liquidazione da cattiva gestione del margine: Se i livelli di margine scendono sotto i requisiti di mantenimento, le posizioni potrebbero essere liquidate automaticamente in mercati in rapido movimento.
Consiglio: Monitora attentamente il margine, usa margine isolato quando appropriato e mantieni capitale buffer sufficiente per assorbire la volatilità a breve termine.
4. Costi di finanziamento sui contratti perpetui: Mantenere futures perpetui legati all'oro nel tempo può comportare commissioni di finanziamento che possono lentamente erodere i profitti, specialmente in mercati laterali.
Consiglio: Considera i tassi di finanziamento nella tua strategia ed evita di mantenere posizioni altamente leverate per lunghi periodi senza una chiara propensione direzionale.
A causa di questi rischi, i futures sull'oro dovrebbero essere negoziati con gestione del rischio disciplinata, aspettative realistiche e un piano di trading chiaro, piuttosto che posizionamento impulsivo o leva eccessiva.
Riflessioni Finali
L'oro continua a svolgere un ruolo critico come asset rifugio sicuro globale, particolarmente durante periodi di inflazione, allentamento monetario e incertezza geopolitica. BingX ti consente di accedere ai movimenti di prezzo dell'oro utilizzando crypto, senza custodia fisica, preoccupazioni di stoccaggio o dipendenza da borse merci tradizionali.
A seconda della tua strategia, puoi fare trading di futures sull'oro sul mercato Futures di BingX per posizionamento guidato da macro, utilizzare contratti perpetui XAUT/USDT per esposizione continua e crypto-nativa, o considerare il trading spot di token supportati da oro come XAUT come alternativa a rischio inferiore senza leva. Come con tutto il trading di derivati, i futures sull'oro comportano rischi significativi, quindi è essenziale utilizzare leva prudente, controlli del rischio chiari e negoziare solo importi che puoi permetterti di perdere.
FAQ sul Trading di Futures sull'Oro Con Crypto
1. Posso fare trading di futures sull'oro utilizzando crypto?
Sì. BingX consente esposizione all'oro utilizzando futures con margine USDT e contratti perpetui XAUT.
2. XAUT è supportato da oro reale?
Sì. XAUT è supportato da lingotti d'oro fisici allocati conservati in caveau professionali.
3. I futures sull'oro su BingX scadono?
Su BingX, l'esposizione all'oro è offerta attraverso futures perpetui sull'oro, che non hanno data di scadenza, permettendoti di mantenere posizioni finché i requisiti di margine sono soddisfatti. Similmente, anche i contratti perpetui XAUT non scadono, rendendo entrambe le opzioni adatte per trading continuo dell'oro senza rinnovamenti di contratti.
4. Il trading di oro è adatto ai principianti?
L'oro è spesso meno volatile delle crypto, ma la leva comporta comunque rischi. I principianti dovrebbero usare leva bassa e stop-loss rigorosi.
5. L'oro può coprire il mio portafoglio crypto?
Sì. L'oro spesso performa bene durante periodi di risk-off quando i mercati crypto calano, rendendolo una copertura popolare.