Les monnaies de confidentialité sont de nouveau au centre de l'attention fin 2025. Le Zcash (ZEC) a bondi de plus de 400 % depuis septembre, son pool blindé ayant dépassé les 4,9 millions de ZEC et le fonds ZCSH de Grayscale ayant franchi les 123 millions de dollars d'actifs sous gestion (ASG), signalant un nouvel intérêt institutionnel. Le Monero (XMR) reste le leader par défaut de la catégorie en matière de confidentialité, soutenu par une émission résiduelle prévisible de 0,6 XMR toutes les ~2 minutes et une inflation à long terme inférieure à 1 %. Mais les régulateurs resserrent l'étau : la LBC/FT de l'UE restreindra les monnaies de confidentialité sur les plateformes d'échange agréées d'ici juillet 2027, poussant les utilisateurs vers l'auto-garde, les routes DEX (échanges décentralisés) et les plateformes spécifiques à chaque région.
Prix du marché et VNA par action du Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Source : Grayscale
Ce guide compare Zcash (ZEC) et Monero (XMR) en termes de technologie de confidentialité, de tokenomics, d'adoption et de réglementation, afin que vous puissiez décider lequel correspond le mieux à vos objectifs en 2025.
Aperçu des principales monnaies de confidentialité Zcash et Monero en 2025
Zcash bénéficie d'un nouvel élan, son pool blindé dépassant désormais les 4,9 millions de ZEC, ce qui reflète une utilisation croissante des transactions privées ; les investisseurs disposent également d'une passerelle institutionnelle via le Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, en revanche, maintient la confidentialité par défaut et finance la sécurité avec une émission résiduelle de 0,6 XMR toutes les ~2 minutes, et une inflation à long terme inférieure à 1 %.
Les deux monnaies sont confrontées à une incertitude réglementaire : la LBC/FT de l'UE restreindra les monnaies de confidentialité chez les fournisseurs réglementés à partir du 1er juillet 2027, et les principales plateformes d'échange ont déjà limité le XMR, leur disponibilité variant selon les régions.
Pourquoi les monnaies de confidentialité sont-elles sous les feux de la rampe en 2025 ?
Capitalisation boursière des principales monnaies de confidentialité | Source : CoinGecko
Les préoccupations croissantes concernant la surveillance financière et les règles de conformité plus strictes ont poussé les utilisateurs à réévaluer les outils qui équilibrent confidentialité et auditabilité. La migration continue du client Zcash vers Zebra, un nœud Rust moderne, et le modèle d'émission stable de Monero maintiennent les deux écosystèmes techniquement pertinents, tandis que la date limite de l'UE en 2027, les radiations et les débats politiques régionaux les maintiennent au cœur de l'actualité. En bref, ZEC offre une confidentialité optionnelle et des clés de visualisation pour les auditeurs, XMR offre une confidentialité par défaut ; ce qui est « mieux » dépend de vos besoins en matière de confidentialité et des règles de votre juridiction.
Qu'est-ce que Zcash (ZEC) ?
Le prix du Zcash a augmenté de plus de 900 % en un an | Source : Coinmarketcap
Zcash est une cryptomonnaie conçue pour les personnes qui souhaitent avoir la possibilité de garder leurs activités financières privées. Elle fonctionne de manière similaire au Bitcoin, utilisant le minage par preuve de travail et une blockchain publique, mais ajoute une couche supplémentaire de confidentialité grâce à une cryptographie avancée appelée zk-SNARKs. Avec Zcash, vous pouvez choisir entre deux types d'adresses :
• Transparentes (adresses t) : Elles fonctionnent comme des adresses Bitcoin normales. N'importe qui peut voir le montant envoyé et les adresses de portefeuille impliquées.
• Blindées (adresses z) : Elles masquent l'expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction tout en prouvant que la transaction est valide.
Cette option de « confidentialité optionnelle » rend Zcash utile pour les paiements quotidiens, les transferts privés et même les entreprises qui ont besoin d'une comptabilité transparente. En 2025, Zcash a attiré l'attention car de plus en plus de monnaies sont déplacées vers le pool blindé, qui compte désormais plus de 4,5 millions de ZEC, et son réseau est mis à niveau avec un client de nœud moderne basé sur Rust appelé Zebra, qui améliore la vitesse, la fiabilité et le support des futures mises à niveau.
Points forts de Zcash
• Vous choisissez votre niveau de confidentialité : Les utilisateurs qui ont besoin d'une confidentialité totale peuvent envoyer des transactions blindées, tandis que ceux qui ont besoin de transparence (pour les impôts, l'audit ou les rapports commerciaux) peuvent utiliser des adresses transparentes.
• L'accès institutionnel s'améliore : Zcash dispose d'un fonds d'investissement Grayscale, qui permet aux investisseurs traditionnels de s'exposer au ZEC sans détenir directement la monnaie.
• Meilleure technologie en 2025 : Le passage de l'ancien
zcashd client au nouveau client Zebra rend l'exécution des nœuds Zcash plus rapide, plus légère et plus facile pour les développeurs et les opérateurs.Compromis de Zcash
• La confidentialité n'est pas automatique : De nombreux utilisateurs envoient encore des transactions publiquement, ce qui peut limiter la confidentialité si l'adoption des transactions blindées ne continue pas de croître.
• Incertitude réglementaire : Même si Zcash propose des transactions transparentes, les monnaies de confidentialité restent sous surveillance. L'UE a proposé des règles restreignant le support des monnaies de confidentialité sur les plateformes d'échange réglementées à partir de 2027, de sorte que la disponibilité peut varier selon les régions.
En savoir plus : Qu'est-ce que Zcash (ZEC), la monnaie de confidentialité alimentée par les zk-SNARKs ?
Qu'est-ce que Monero (XMR) ?
Le prix du Monero a augmenté de plus de 108 % en un an | Source : BingX
Monero est une cryptomonnaie conçue pour une confidentialité complète et automatique. Contrairement au Bitcoin ou même au Zcash, où les transactions peuvent être publiquement visibles, Monero masque chaque détail important par défaut. Lorsque vous envoyez du XMR, la blockchain ne révèle pas qui a envoyé le paiement, qui l'a reçu, ni le montant transféré. Il utilise trois outils clés pour protéger les utilisateurs :
• Signatures de cercle (Ring signatures) : Mélangez votre transaction avec de nombreuses transactions leurres afin qu'aucun observateur ne puisse déterminer quel portefeuille a réellement envoyé les fonds.
• RingCT (Ring Confidential Transactions) : Masque le montant envoyé.
• Adresses furtives (Stealth addresses) : Le destinataire est payé à une adresse unique et cachée qui ne peut pas être reliée à son portefeuille réel.
Ensemble, ces éléments font de Monero l'une des cryptomonnaies les plus privées et fongibles. Chaque monnaie a la même apparence, sans historique « entaché » ou traçable. Vous pouvez dépenser ou envoyer du Monero sans exposer vos données financières personnelles.
Monero est également conçu pour rester décentralisé. Il utilise un algorithme de minage appelé RandomX, qui fonctionne efficacement sur les CPU ordinaires. Cela signifie que vous n'avez pas besoin de matériel coûteux pour aider à sécuriser le réseau, les ordinateurs ordinaires peuvent participer.
Une caractéristique unique de Monero est son émission résiduelle : les mineurs reçoivent une petite récompense fixe de 0,6 XMR toutes les 2 minutes, et ce, pour toujours. Cela assure la sécurité du réseau à long terme, évite l'épuisement des récompenses de bloc et maintient l'inflation à un niveau bas, inférieur à 1 % au fil du temps.
Points forts de Monero
• La confidentialité est automatique, pas optionnelle. Vous n'avez pas besoin d'adresses ou de paramètres spéciaux, et chaque transaction est protégée.
• Les monnaies sont entièrement fongibles. Parce que leurs historiques ne peuvent pas être tracés, chaque XMR a une valeur égale, similaire à l'argent liquide physique.
• Modèle de sécurité durable. L'émission résiduelle garantit que les mineurs sont toujours incités à soutenir le réseau, même dans des décennies.
Compromis de Monero
• Plus difficile à acheter sur les grandes plateformes d'échange. En raison de la pression réglementaire, certaines plateformes de l'EEE ont radié ou restreint le XMR.
• La disponibilité varie selon les régions. Les habitants de certains pays peuvent toujours accéder à Monero via des plateformes d'échange plus petites ou le trading P2P, mais les options ne sont pas aussi larges que pour Bitcoin ou Zcash.
Similitudes clés entre Zcash et Monero
Bien qu'utilisant des modèles de cryptographie et de confidentialité différents, Zcash et Monero partagent la même mission : offrir aux utilisateurs une liberté financière sans exposer les données de transaction sensibles sur un registre public. Tous deux fonctionnent sur des blockchains décentralisées et sans permission, prennent en charge l'auto-garde et permettent aux utilisateurs de dépenser ou de recevoir des cryptomonnaies sans lier leur identité à la chaîne.
Ils se positionnent également comme de l'« argent numérique », privilégiant les paiements de pair à pair, la résistance à la censure et la fongibilité. Enfin, les deux actifs sont confrontés à des pressions réglementaires similaires, en particulier dans les régions où les cryptomonnaies améliorant l'anonymat sont restreintes, ce qui rend le choix du portefeuille, la garde et la juridiction particulièrement importants pour les utilisateurs.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR) : Différences clés
| Caractéristique | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Mode de confidentialité | Optionnel (adresses t / adresses z) | Par défaut |
| Preuve | PoW (similaire à Bitcoin) | PoW (RandomX, compatible CPU) |
| Économie | Plafond fixe ; halving ~2028 | Émission résiduelle 0,6 XMR/bloc |
| Auditabilité | Les clés de visualisation permettent une divulgation sélective | Pas de divulgation sélective intégrée pour les montants/expéditeurs |
| Catalyseurs 2025 | Augmentation de l'offre blindée ; migration Zebra ; intérêt institutionnel croissant | Budget de sécurité stable via l'émission résiduelle ; adoption communautaire résiliente |
| Exposition réglementaire | Élevée (LBC/FT de l'UE) mais l'optionalité peut faciliter la conformité | Élevée ; accès aux plateformes d'échange plus limité dans certaines régions |
1. Zcash vs. Monero : Comparaison des technologies de base et des modèles de confidentialité
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs avec blindage optionnel
Zcash permet aux utilisateurs de choisir entre des adresses transparentes de type Bitcoin et des adresses entièrement blindées sécurisées par des zk-SNARKs, de sorte que les transactions peuvent être privées si nécessaire ou publiques pour les impôts et la comptabilité. Les entreprises peuvent partager des clés de visualisation avec les auditeurs sans exposer d'informations sur la chaîne, et le passage au client Zebra plus rapide en 2025 améliore la synchronisation, la fiabilité et les futures mises à niveau comme les Zcash Shielded Assets (ZSA).
Qui devrait utiliser Zcash ?
Zcash est pratique pour les utilisateurs qui souhaitent choisir entre des paiements transparents et privés, tels que les commerçants, les contribuables ou les entreprises qui ont besoin de pistes d'audit optionnelles.
Monero (XMR) — Confidentialité par défaut
Monero masque automatiquement les expéditeurs, les destinataires et les montants à l'aide de signatures de cercle, de RingCT, d'adresses furtives et de Bulletproofs, rendant chaque transaction privée sans configuration. Comme les transactions ne peuvent pas être tracées, chaque monnaie XMR a une valeur égale. Il n'y a pas d'historique « entaché », et l'algorithme RandomX maintient le minage décentralisé sur des CPU normaux.
Qui devrait utiliser Monero ?
Monero convient aux utilisateurs qui souhaitent une confidentialité maximale sans aucune configuration : il suffit d'envoyer et de recevoir du XMR, et tout est automatiquement masqué.
2. ZEC vs XMR : Comparaison des Tokenomics
Zcash (ZEC) a une offre plafonnée à 21 millions de monnaies, similaire à Bitcoin. Les nouveaux ZEC entrent en circulation via les récompenses de bloc, qui sont divisées par deux environ tous les quatre ans. Le prochain halving est prévu fin 2028, réduisant les récompenses des mineurs et resserrant davantage l'offre au fil du temps. Étant donné que plus de 4,5 millions de ZEC se trouvent désormais dans le pool blindé, une partie significative de l'offre en circulation est effectivement retirée de la visibilité du marché ouvert, créant une rareté supplémentaire pendant les périodes de demande croissante. Zcash n'utilise pas d'inflation continue après que le plafond est atteint, de sorte que l'offre cessera finalement de croître entièrement.
Monero (XMR) adopte une approche différente. Au lieu d'un plafond fixe, Monero utilise un modèle appelé émission résiduelle, versant une récompense constante de 0,6 XMR toutes les ~2 minutes pour toujours. Cela crée un taux d'inflation faible et prévisible, finalement inférieur à 1 % par an, ce qui garantit que les mineurs sont toujours incités à sécuriser le réseau. Comme l'offre n'atteint jamais zéro émission, Monero évite le risque de sécurité à long terme où les mineurs ne dépendent que des frais de transaction. En pratique, cela rend le XMR plus similaire à de l'argent numérique avec une croissance constante de l'offre, tandis que le ZEC agit davantage comme un actif rare similaire au Bitcoin.
3. Comparaison de l'adoption et de l'accès au marché de Zcash et Monero
Zcash (ZEC) offre un chemin plus facile aux investisseurs traditionnels car il propose une confidentialité optionnelle et un mode transparent si nécessaire. Le plus grand exemple est le Grayscale Zcash Trust (ZCSH), qui permet aux investisseurs d'acquérir une exposition au ZEC via un compte de courtage régulier sans détenir directement la monnaie. Fin 2025, les actifs sous gestion du fonds ont dépassé les 123 millions de dollars, signalant un intérêt institutionnel renouvelé pendant la reprise du prix du ZEC et l'utilisation croissante du pool blindé. Pour les utilisateurs quotidiens, le ZEC est toujours négocié sur les principales plateformes d'échange mondiales, bien que la disponibilité puisse varier en fonction des réglementations locales.
Monero (XMR) est confronté à des restrictions plus strictes. Étant donné que chaque transaction Monero est privée par défaut, certaines plateformes d'échange réglementées ont limité ou supprimé le trading de XMR. Plusieurs grandes plateformes d'échange ont radié Monero en 2024, ce qui signifie que les utilisateurs de certaines régions doivent se fier à des plateformes d'échange plus petites, à des marchés P2P ou à des plateformes décentralisées. À l'avenir, les règles de la LBC/FT de l'UE prévoient de restreindre les monnaies de confidentialité chez les fournisseurs de services agréés à partir de juillet 2027, ce qui pourrait pousser davantage d'utilisateurs vers des portefeuilles d'auto-garde, des échanges DEX ou des ponts inter-chaînes là où cela est légalement autorisé. En bref : le ZEC dispose actuellement de voies institutionnelles plus larges, tandis que l'accès au XMR dépend fortement de votre lieu de résidence et des plateformes opérant dans votre région.
4. Zcash (ZEC) et Monero (XMR) : Examen des performances du marché
En 2025, Zcash (ZEC) a connu un rallye spectaculaire : les prix ont bondi de plus de 400 % depuis septembre, se négociant entre 350 et 370 $. Les données on-chain montrent que l'offre blindée a grimpé à 4,94 millions de ZEC, représentant plus de 30 % de l'offre en circulation, une dynamique qui resserre le flottant et soutient la pression à la hausse.
En revanche, Monero (XMR) a affiché une croissance plus modérée : les données de prix récentes montrent le XMR se négociant entre 319 et 332 $, avec une croissance sur un an d'environ +108 %, contre environ 157 $ il y a un an. Les modèles de prévision suggèrent des objectifs de fin d'année 2025 plus proches de la fourchette de 320 à 475 $ selon le scénario. Bien que le mouvement du XMR soit significatif, il lui manque le rallye explosif à court terme observé pour le ZEC, faisant du ZEC le jeu de momentum le plus fort et du XMR la performance la plus stable de ce cycle.
Comment acheter Zcash (ZEC) et Monero (XMR)
Étant donné que Zcash (ZEC) et Monero (XMR) ne sont pas listés sur BingX, les utilisateurs les achètent souvent via des plateformes d'échange centralisées qui prennent en charge les actifs axés sur la confidentialité, ou via des plateformes décentralisées là où cela est légalement autorisé. Le ZEC est disponible sur plusieurs grandes plateformes d'échange mondiales, et dans certaines régions, il peut également être accessible via des produits de type courtage comme le Grayscale Zcash Trust pour une exposition indirecte.
Trader le ZEC sur les Futures de BingX
Vous pouvez trader le Zcash (ZEC) sur les Futures de BingX via le contrat perpétuel ZEC/USDT. Rendez-vous simplement dans la section Futures, recherchez ZEC/USDT-M Perp, choisissez votre mode de marge (croisée ou isolée), définissez l'effet de levier et passez un ordre long ou court en fonction de votre vision du marché.
Comme pour tous les produits dérivés, surveillez le prix de liquidation et utilisez des contrôles de risque comme les ordres stop-loss, car le trading de futures peut entraîner des pertes plus importantes si le marché évolue contre vous. Vous pouvez également utiliser BingX AI pour analyser les tendances du marché, les taux de financement et la volatilité avant d'entrer dans une transaction, ce qui est utile pour gérer les risques et chronométrer les entrées avec plus de confiance.
Contrat perpétuel ZEC/USDT sur le marché des futures alimenté par les informations de BingX AI
L'accès à Monero varie davantage selon la juridiction en raison des restrictions réglementaires. Certaines plateformes d'échange ont radié ou limité le XMR, de sorte que les utilisateurs peuvent devoir se fier à des plateformes régionales plus petites, à des marchés P2P, ou à des routes DEX/ponts si cela est conforme dans leur région. Après l'achat, les deux monnaies peuvent être retirées vers des portefeuilles d'auto-garde qui prennent en charge leurs fonctionnalités de confidentialité, tels que les portefeuilles blindés pour le ZEC et les portefeuilles XMR natifs pour Monero. Vérifiez toujours les réglementations locales, la disponibilité des plateformes d'échange et le support des portefeuilles avant d'acheter.
Apprenez-en davantage sur comment acheter Zcash (ZEC) et comment acheter Monero (XMR) dans nos guides.
Quels sont les risques d'investir dans Zcash et Monero ?
Même si les deux actifs offrent de solides fonctionnalités de confidentialité, les investisseurs doivent comprendre les risques avant d'acheter du ZEC ou du XMR.
1. L'incertitude réglementaire peut affecter l'accès. Les monnaies de confidentialité font l'objet d'un examen plus minutieux que la plupart des cryptomonnaies. Les règles de la LBC/FT de l'UE devraient restreindre les monnaies de confidentialité chez les fournisseurs de services crypto réglementés à partir de juillet 2027, et nous avons déjà constaté des résultats concrets : plusieurs grandes plateformes d'échange ont radié Monero en 2024. Les futures listes pourraient changer rapidement, et la disponibilité variera selon la juridiction. La transparence optionnelle de Zcash lui offre une voie légèrement plus facile, mais il n'est pas à l'abri des risques politiques.
2. La liquidité dépend de l'endroit où vous tradez. Après les radiations majeures, la liquidité du XMR est désormais concentrée sur les petites plateformes d'échange, les plateformes régionales et les marchés P2P. Cela peut entraîner des écarts plus importants, un volume de trading plus faible et un glissement de prix plus élevé. Zcash a généralement un accès plus large aux plateformes d'échange centralisées et aux voies institutionnelles (telles que le Grayscale ZCSH Trust), mais la liquidité monte et descend toujours avec les cycles du marché, en particulier pendant les environnements d'aversion au risque.
3. Les portefeuilles et l'auto-garde nécessitent de la prudence. La confidentialité de Zcash ne fonctionne que lorsque les transactions utilisent des adresses z, et tous les portefeuilles ou plateformes d'échange ne les prennent pas en charge. Les utilisateurs qui souhaitent un blindage complet doivent choisir des portefeuilles compatibles et peuvent avoir besoin de gérer des clés de visualisation pour les audits ou la récupération. Les portefeuilles Monero sont également spécialisés, souvent avec des téléchargements et des exigences de synchronisation plus importants. Pour les utilisateurs avancés exécutant des nœuds, Zcash migre de
zcashd vers le client Zebra, ce qui peut nécessiter des ajustements opérationnels.4. Les fluctuations de prix peuvent être importantes. Les monnaies de confidentialité ont tendance à réagir fortement aux récits, aux titres et aux nouvelles réglementaires. Une activité positive, comme l'augmentation de l'offre blindée ou les afflux institutionnels, peut entraîner des gains rapides, tandis que les radiations ou les annonces politiques peuvent déclencher des ventes massives. Le ZEC et le XMR ont tous deux connu des mouvements de pourcentage à deux chiffres sur de courtes périodes lors des cycles réglementaires passés.
Conclusion : Zcash ou Monero, lequel est le « meilleur » en 2025 ?
Si vous explorez les monnaies de confidentialité en 2025, Zcash et Monero restent les deux options les plus établies, mais elles adoptent des approches différentes. Avec Zcash, vous pouvez choisir entre des transactions transparentes et blindées, et partager des clés de visualisation lorsque des audits ou des rapports sont requis. L'élan récent provient de l'utilisation croissante du blindage, de l'accès institutionnel via des produits comme le Grayscale Zcash Trust, et de la migration du réseau vers le client Zebra plus rapide.
Avec Monero, chaque transaction est privée par défaut. RingCT, les adresses furtives et les signatures de cercle masquent les expéditeurs, les destinataires et les montants sans aucun paramètre supplémentaire, ce qui contribue à maintenir une fongibilité totale sur la chaîne. L'accès aux plateformes d'échange peut varier selon les régions en raison des règles de conformité, de sorte que l'auto-garde et les routes de trading alternatives peuvent être nécessaires là où cela est légalement autorisé.
Les deux actifs sont confrontés à des risques réglementaires et de marché similaires, en particulier avec les restrictions de l'UE prévues pour 2027, de sorte que la disponibilité, la configuration de la garde et les règles locales sont importantes à vérifier avant d'acheter. Les cryptomonnaies restent très volatiles, et vous ne devriez investir que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Lectures complémentaires
FAQ sur les monnaies de confidentialité Zcash et Monero
1. Quel est le niveau de confidentialité de Zcash par rapport à Monero ?
Zcash offre une confidentialité optionnelle avec des adresses blindées (zk-SNARKs), tandis que Monero est privé par défaut en utilisant RingCT, les adresses furtives et les signatures de cercle.
2. Quelle est la particularité du modèle d'approvisionnement de Monero ?
Monero a une émission résiduelle qui verse 0,6 XMR toutes les ~2 minutes pour toujours, maintenant l'inflation en dessous de 1 % à long terme et garantissant que les mineurs restent incités.
3. Pourquoi le ZEC suscite-t-il un regain d'intérêt en 2025 ?
La demande augmente en raison d'un pool blindé croissant, dépassant les 4,5 millions de ZEC fin octobre 2025, et d'un accès institutionnel accru via le Grayscale Zcash Trust.
4. Les règles de l'UE affecteront-elles les deux jetons de confidentialité, ZEC et XMR ?
Oui. À partir du 1er juillet 2027, la LBC/FT de l'UE prévoit de restreindre les monnaies de confidentialité sur les plateformes d'échange réglementées, ce qui pourrait limiter l'accès au trading pour le ZEC et le XMR.