Aave (AAVE) est devenu le plus grand marché de prêt décentralisé, dépassant 71 000 milliards de dollars de dépôts cumulés et une Valeur Totale Verrouillée (TVL) de plus de 43 milliards de dollars fin septembre 2025. Ce TVL record signale une forte demande de crédit on-chain, Aave continuant de dominer le secteur du prêt DeFi grâce à des contrats intelligents transparents et non-dépositaires. Ces métriques mettent en évidence à la fois l'échelle de l'adoption et le rôle central du protocole dans la finance décentralisée.
TVL d'Aave | Source : DefiLlama
Ces derniers mois, Aave a accéléré son développement et l'expansion de son écosystème. Il a annoncé la prochaine Mise à Jour V4, attendue pour le quatrième trimestre 2025, avec une conception modulaire en "hub and spoke" (centre et rayons) et des liquidations axées sur le facteur de santé ; a lancé Horizon pour le prêt institutionnel garanti par des RWA tokenisés ; a déployé Aave V3 sur Aptos en tant que première chaîne non-EVM ; et a attiré des milliards de dépôts avec l'ouverture de son intégration Plasma. Collectivement, ces mouvements positionnent Aave comme un protocole de crédit à l'avant-garde de l'innovation DeFi, prêt à servir à la fois les utilisateurs de détail et les institutions.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la mécanique d'Aave, de l'utilité du token AAVE, des derniers développements de l'écosystème Aave et des instructions étape par étape pour négocier AAVE sur BingX.
Qu'est-ce que le Protocole de Prêt Aave et Comment Fonctionne-t-il ?
Aave est un protocole de prêt décentralisé et non-dépositaire qui permet à quiconque de fournir des actifs cryptographiques pour gagner des intérêts ou d'emprunter contre eux sans avoir besoin d'une banque ou d'un intermédiaire. Toute l'activité est gérée via des contrats intelligents, assurant la transparence et la sécurité. Lorsque vous fournissez des actifs, vous recevez des aTokens, dont le solde augmente automatiquement à mesure que les intérêts s'accumulent en temps réel.
L'emprunt sur Aave est toujours surcollatéralisé, ce qui signifie que vous devez déposer plus de valeur que vous n'empruntez pour maintenir la solvabilité du système. Vous pouvez choisir entre des taux variables, qui fluctuent avec la demande du marché, ou des taux stables, qui offrent des coûts d'emprunt plus prévisibles. Aave suit également un facteur de santé (health factor), une métrique qui détermine la sécurité de votre prêt ; s'il tombe trop bas, une partie de votre garantie peut être liquidée pour rembourser une partie de la dette.
Aperçu du protocole Aave | Source : Documentation Aave
Au-delà des prêts traditionnels, Aave a introduit les prêts flash (flash loans), une innovation unique dans DeFi. Ce sont des prêts non garantis qui doivent être empruntés et remboursés au cours d'une seule transaction, ce qui les rend utiles pour l'arbitrage, le refinancement ou les échanges de garanties. Ensemble, ces fonctionnalités font d'Aave un outil flexible et puissant pour les utilisateurs de crypto quotidiens et les traders avancés cherchant à maximiser l'efficacité du capital.
Développements Récents dans l'Écosystème Aave en 2025
Aave a été l'un des protocoles DeFi les plus actifs en 2025, déployant des mises à jour, s'étendant à de nouveaux écosystèmes et attirant à la fois des utilisateurs institutionnels et de détail. Ces développements soulignent comment Aave évolue d'un protocole de prêt de premier ordre vers un réseau de crédit multi-chaînes plus large et adapté aux institutions.
1. Mise à Jour Aave V4 Attendue au 4e Trimestre 2025
Aperçu de la mise à jour Aave v4 | Source : Documentation Aave
La prochaine mise à jour V4 fera passer Aave à un modèle hub and spoke, où un centre de liquidité central se connecte à plusieurs "rayons" modulaires avec des profils de risque et des courbes de taux d'intérêt distincts. Elle introduira également des configurations de risque dynamiques et un système de liquidation axé sur le facteur de santé qui ne liquide que le strict nécessaire pour rétablir la sécurité de la garantie. Avec des fonctionnalités telles qu'un Gestionnaire de Position (Position Manager) pour l'automatisation et le regroupement de plusieurs appels (multi-call batching), la V4 est conçue pour améliorer l'efficacité et le contrôle des utilisateurs.
2. Intégration d'Aave avec Plasma en Septembre 2025
Les rapports suggèrent qu'Aave a attiré près de 3,5 milliards de dollars de dépôts dans les 24 heures suivant son lancement sur le réseau Plasma, bien que ces chiffres restent préliminaires et doivent être vérifiés auprès des tableaux de bord officiels. La conception de Plasma, à haut débit et axée sur les stablecoins, a déjà attiré de forts flux de liquidité. Si cela se maintient, cela indique un appétit à la fois institutionnel et de détail pour les marchés Aave sur des blockchains spécialisées optimisées pour la finance des stablecoins.
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3. Horizon : Prêts RWA pour les Institutions - Août 2025
Fonctionnement d'Aave Horizon | Source : Documentation Aave
Aave Labs a lancé Horizon, un marché Aave V3 avec permission (permissioned) où les institutions peuvent emprunter des stablecoins comme USDC, RLUSD ou GHO contre des bons du Trésor et des CLOs tokenisés. Alimenté par les flux NAV de Chainlink, Horizon maintient les valeurs de garantie à jour en temps réel et explore la Preuve de Réserves (Proof of Reserves) et SmartAUM. Ce mouvement renforce l'attrait d'Aave pour les acteurs réglementés et augmente la liquidité des stablecoins grâce à une adoption de RWA conforme.
4. Premier Déploiement d'Aave Hors EVM sur Aptos - Août 2025
En août, Aave V3 a été officiellement déployé sur Aptos, marquant son premier lancement en dehors de l'écosystème Ethereum Virtual Machine (EVM). Cette expansion a fait l'objet d'audits et d'un lancement progressif avec des contrôles de risque, rendant Aave accessible aux développeurs basés sur Move pour la première fois. Le déploiement d'Aptos élargit la portée d'Aave, diversifie sa base de liquidité et le positionne comme un protocole multi-chaînes au-delà des écosystèmes dirigés par Solidity.
5. Aave et WLFI - Juin 2025
En juin, World Liberty Financial (WLFI) a déposé plus de 50 millions de dollars en ETH, WBTC et stETH sur Aave et a emprunté environ 7,5 millions de dollars en USDT, prétendument pour frapper le stablecoin USD1 via BitGo. Cependant, les rumeurs en août selon lesquelles AaveDAO recevrait 7 % de l'offre de tokens de WLFI ont été démenties par l'équipe WLFI. Cet épisode souligne la nécessité de séparer l'utilisation on-chain vérifiable des récits spéculatifs, car de tels titres peuvent influencer le prix de l'AAVE à court terme, même si les fondamentaux restent liés à l'activité de prêt et à la gestion des risques.
Token AAVE : Utilité, Tokenomics et l'Ascension du GHO
Le token AAVE se trouve au centre de la gouvernance, de la gestion des risques et du système d'incitations d'Aave. En 2025, son utilité s'est étendue au-delà de la gouvernance et du staking pour englober des mécanismes qui le lient directement aux revenus du protocole, à l'activité de trésorerie et à la stabilité de l'écosystème. Voici un aperçu plus approfondi de la fonction du token, de l'évolution de son économie et du rôle croissant du stablecoin natif d'Aave, le GHO.
Utilité du Token AAVE : Ce qu'il Alimente
Au-delà d'un simple token de gouvernance, AAVE est désormais lié à la capture de flux de trésorerie, à la protection contre les risques et aux stratégies de réduction de l'offre. Cette combinaison renforce le rôle du token dans l'écosystème, mais le laisse toujours exposé aux conditions du marché plus larges.
• Gouvernance : Les détenteurs d'AAVE peuvent proposer et voter sur des Propositions d'Amélioration Aave (AIPs) qui définissent les critères de listage, les paramètres de risque et les mises à jour telles que la conception en hub-and-spoke de V4 ou les marchés RWA de Horizon. Cela fait de la propriété d'AAVE un levier direct pour façonner la politique du protocole.
• Module de Sécurité (Safety Module) : En stakant l'AAVE, les utilisateurs soutiennent les événements de déficit potentiels (par exemple, les liquidations massives ou les défaillances de garanties). En retour, les stakers gagnent des incitations du protocole, transformant l'AAVE en une forme de capital d'assurance décentralisé.
• Programme de Rachat (Buyback Program) : Un changement clé s'est produit en avril 2025, lorsque la DAO Aave a approuvé un pilote de rachat d'AAVE d'1 million de dollars/semaine, exécuté par le Comité Financier Aave (AFC) en utilisant les allocations de trésorerie et les revenus du protocole. Après avoir prouvé son succès, les allocations ont été prolongées en milieu d'année. Ces rachats réduisent l'offre en circulation, créant un alignement plus direct entre la génération de frais d'Aave et la valeur du token AAVE.
Token AAVE et Allocation
Le token AAVE a une offre plafonnée à 16 millions, avec une distribution conçue pour équilibrer le contrôle de la gouvernance, la croissance de l'écosystème et la sécurité à long terme.
• Réserve de l'Écosystème (~30%) : Pour le liquidity mining, les incitations au protocole et le développement de l'écosystème.
• Équipe et Fondateurs (~23%) : Acquis (vested) sur plusieurs années pour assurer l'alignement avec la croissance à long terme.
• Investisseurs (~16%) : Alloué via des tours d'amorçage (seed), de démarrage et stratégiques.
• Module de Sécurité / Assurance (~20%) : Bloqué pour soutenir les risques dans le système.
• Allocation Publique (~11%) : Distribué via la migration de token originale de 2020 et l'activité du marché.
L'ajout du programme de rachat en 2025 a effectivement ajouté un mécanisme déflationniste, réduisant l'offre flottante libre tout en récompensant les stakers à long terme. Pour les traders, cela signifie que la surveillance des mises à jour hebdomadaires de l'AFC et des votes de gouvernance est désormais directement pertinente pour la dynamique de l'offre d'AAVE.
Qu'est-ce que le GHO, le Stablecoin Natif d'Aave ?
Statistiques clés sur le GHO, le stablecoin natif d'Aave | Source : Aave
GHO est la tentative d'Aave d'héberger des stablecoins sous son propre toit. Les utilisateurs mintent GHO en bloquant des garanties sur les marchés Aave V3, garantissant qu'il est entièrement surcollatéralisé. La gouvernance fixe des plafonds de mint et des rôles de facilitateur, empêchant une offre excédentaire tout en répartissant l'émission sur plusieurs sources. Fin septembre 2025, GHO a une offre en circulation de plus de 352 millions de tokens, avec plus de 201 millions de tokens GHO mintés sur le protocole Aave au cours de la dernière année.
Fin 2025, GHO est actif sur le marché V3 d'Ethereum, avec une offre en circulation qui ne cesse de croître. Il est conçu pour maintenir son ancrage à $1 grâce à des incitations à l'arbitrage et des mécanismes de liquidation, similaires à d'autres stablecoins garantis par des crypto, mais uniquement lié aux pools de prêt d'Aave. Au-delà de l'emprunt de base, GHO est également intégré dans :
• Stratégies de Paiement et DeFi, servant d'actif de règlement natif à travers les chaînes.
• Produits de rendement, où le GHO staké (ou les dérivés futurs) pourrait générer des rendements à partir des revenus du protocole Aave.
• Adoption institutionnelle via Horizon, où les garanties adossées à des RWA (comme les bons du Trésor tokenisés) peuvent être utilisées pour minter ou emprunter du GHO, faisant le pont entre la finance traditionnelle et la liquidité DeFi.
GHO devient la colle de liquidité de l'écosystème Aave, tandis qu'AAVE fournit la couche de gouvernance et de sécurité. Ensemble, ils étendent la portée d'Aave aux marchés décentralisés et institutionnels.
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Comment Trader l'AAVE sur BingX
Trader l'AAVE sur BingX vous donne accès à l'un des principaux tokens de gouvernance DeFi avec des options flexibles sur les marchés Spot et Futures. Avec les outils BingX AI, vous pouvez analyser les tendances, surveiller la volatilité et prendre des décisions plus intelligentes et basées sur des données avant d'entrer en bourse.
Acheter, Vendre et Détenir l'AAVE en Trading Spot
Paire de trading AVE/USDT sur le marché spot alimentée par AI Bingo, l'assistant IA de BingX
1. Approvisionnez votre compte : Commencez par déposer de l'USDT sur votre portefeuille BingX. Vous pouvez convertir de la monnaie fiduciaire en USDT via des paiements par carte, des virements bancaires ou transférer des cryptos à partir d'un autre portefeuille ou échange.
2. Trouvez la paire de trading AAVE/USDT : Rendez-vous sur le marché Spot et recherchez AAVE/USDT. Cette paire vous offre une exposition directe au prix de l'AAVE par rapport au stablecoin USDT.
3. Choisissez le type d'ordre :
• Un Ordre au marché (Market Order) achète AAVE instantanément au prix actuel, ce qui est utile pour une entrée rapide mais offre moins de contrôle sur le prix d'exécution.
• Un Ordre à cours limité (Limit Order) vous permet de définir un prix d'achat préféré ; il ne sera exécuté que lorsque le marché atteindra votre objectif, offrant ainsi une plus grande précision.
4. Déterminez la taille de la position : Gérez les risques en évitant les achats importants en une seule fois. Envisagez plutôt la stratégie d'achats périodiques programmés (DCA - Dollar-Cost Averaging) ; par exemple, effectuez des achats hebdomadaires pour lisser la volatilité des prix au fil du temps.
5. Surveillez les catalyseurs : Gardez un œil attentif sur les facteurs qui pourraient faire évoluer le prix de l'AAVE, tels que le lancement des mises à jour V4, l'expansion de la capacité de frappe de GHO, les nouvelles intégrations de chaînes comme Aptos ou Plasma, et les votes de gouvernance concernant les listages, les paramètres de risque ou les allocations de rachat. Ces événements stimulent souvent la liquidité et la volatilité à court terme.
Conseil de Pro : Suivez la TVL (Valeur Totale Verrouillée) / les prêts actifs et le taux d'utilisation d'Aave ; une croissance soutenue s'aligne souvent sur des revenus de protocole plus solides et un soutien narratif pour la valeur de gouvernance d'AAVE.
Position Long ou Short sur AAVE en Futures Perpétuels
Contrat Perpétuel AAVE/USDT sur le marché des Futures, optimisé par AI Bingo
1. Sélectionnez AAVE/USDT Perpétuels : Ouvrez l'onglet Futures sur BingX et choisissez le contrat perpétuel AAVE/USDT, qui vous permet de spéculer sur le prix de l'AAVE avec un effet de levier sans posséder le jeton sous-jacent.
2. Commencez avec un faible effet de levier (2–3×) : Démarrez avec un effet de levier minimal jusqu'à ce que vous compreniez parfaitement les taux de financement, la marge de maintenance et les seuils de liquidation. Cela réduit le risque d'être liquidé par des oscillations de prix normales.
3. Planifiez les entrées et les sorties :
• Prenez une position Longue (Achat) lorsque des catalyseurs confirmés, tels que les lancements de la testnet V4, l'adoption RWA d'Horizon ou les intégrations Plasma, sont accompagnés d'une augmentation du volume et de l'intérêt ouvert.
• Prenez une position Courte (Vente) si l'engouement s'estompe ou si les rumeurs s'avèrent fausses, par exemple la spéculation WLFI, et que le momentum des prix montre des signes d'inversion avec un volume en baisse.
4. Contrôles des risques : Utilisez toujours des ordres Stop-Loss et Take-Profit pour vous prémunir contre une volatilité soudaine. Maintenez les tailles de position suffisamment petites pour que les oscillations de routine de 5 à 10 % ne liquident pas votre marge.
5. Signaux Futures clés : Surveillez les taux de financement (positifs et en augmentation signifient que les positions longues sont trop nombreuses), les pics d'intérêt ouvert (qui précèdent souvent les squeezes - compressions) et la base entre les prix spot et futures (de grands écarts peuvent indiquer une surextension et un potentiel retour à la moyenne).
Considérations clés pour investir dans Aave
Avant d'investir ou de négocier AAVE, il est essentiel d'équilibrer les opportunités et les risques en évaluant les fondamentaux du protocole, les catalyseurs et les signaux du marché. Une liste de contrôle structurée peut vous aider à éviter de courir après l'engouement et à vous concentrer sur des tendances vérifiables.
• Recherchez des catalyseurs clairs : Vérifiez s'il existe un moteur tangible, tel qu'un AIP approuvé, une mise à jour de testnet ou mainnet (par exemple, V4), un listage d'actif majeur ou un nouveau partenariat RWA comme Horizon. Ces événements ont tendance à créer un momentum de prix plus durable.
• Vérifiez l'activité on-chain : L'augmentation de la TVL, du volume de prêts et des taux d'utilisation démontrent une croissance réelle de la demande de prêt. Si le prix évolue sans que ces fondamentaux ne s'améliorent, le rally pourrait être de courte durée.
• Confirmez les récits : Les rumeurs peuvent stimuler la volatilité temporaire, mais les tendances durables reposent sur des informations vérifiées. Vérifiez toujours si une histoire a été confirmée ou niée par des sources primaires, par exemple, les forums de gouvernance Aave ou les déclarations officielles, comme ce fut le cas avec la rumeur du jeton WLFI.
En utilisant ce cadre, les traders peuvent mieux distinguer le bruit spéculatif des signaux de croissance authentiques, rendant les décisions d'investissement dans Aave plus éclairées et conscientes des risques.
Réflexions finales : Pourquoi Aave est toujours importante
Aave reste l'un des acteurs les plus importants de la finance décentralisée (DeFi), alliant échelle, innovation et portée. Il continue de figurer parmi les plus grands protocoles de prêt avec des dépôts et des prêts records en 2025, reflétant une demande soutenue pour le crédit on-chain. Son historique d'innovation, depuis l'introduction des prêts flash jusqu'au prochain design modulaire V4 et aux marchés Horizon soutenus par RWA, positionne Aave à l'avant-garde du développement DeFi. En même temps, son expansion au-delà d'Ethereum vers des écosystèmes comme Aptos et Plasma élargit son empreinte de liquidité et sa base d'utilisateurs.
Collectivement, ces développements montrent comment Aave évolue d'un prêteur DeFi de premier ordre (blue-chip) à un réseau de crédit multi-chaînes prêt pour les institutions. La gouvernance active, les programmes de rachat et l'intégration du stablecoin via GHO renforcent davantage son écosystème. Cela dit, la performance d'AAVE reste liée aux conditions de marché plus larges, au risque de protocole et aux récits qui évoluent rapidement. Pour les traders et les investisseurs, la clé est de rester informés, de gérer l'exposition avec prudence et de reconnaître que, même si les fondamentaux d'Aave sont solides, la volatilité fait partie du paysage DeFi.