En 2025, la finance décentralisée (DeFi) n'est plus une expérimentation en marge de la crypto. Elle a évolué en un écosystème sophistiqué où la finance traditionnelle et la blockchain s'entrecroisent de plus en plus, avec Ethereum en son cœur. Connu pour ses smart contracts robustes et sa communauté de développeurs dynamique, Ethereum continue d'ancrer la majeure partie de l'activité DeFi tout en établissant la norme d'innovation.
Le lancement des ETF Spot Ethereum en 2024, qui ont attiré plus de 7,9 milliards de dollars d'actifs, a marqué un tournant en apportant des capitaux institutionnels au réseau. La confiance s'est encore renforcée en juillet 2025 lorsque BlackRock a modifié son iShares Ethereum Trust (ETHA) pour inclure la fonctionnalité de staking, soulignant l'attrait d'Ethereum tant comme plateforme technologique que comme actif générateur de rendement.
Avec l'intérêt institutionnel croissant, l'enthousiasme pour la DeFi basée sur Ethereum a explosé. Le liquid staking pousse la valeur totale bloquée vers 40 milliards de dollars, le restaking transforme la façon dont le capital et la sécurité sont utilisés, et de nouveaux protocoles élargissent ce que la DeFi peut offrir à un public plus large. Cet article explore les projets qui mènent cette transformation en 2025 et pourquoi ils méritent l'attention alors que l'écosystème continue de mûrir et de s'étendre.
Pourquoi les projets DeFi Ethereum sont importants en 2025
L'écosystème DeFi d'Ethereum est plus qu'une collection de protocoles ; c'est la fondation d'un système financier qui gagne rapidement l'acceptation grand public. En 2025, plusieurs facteurs soulignent pourquoi les projets basés sur Ethereum comptent plus que jamais.
1. Le rôle d'Ethereum comme épine dorsale de la DeFi
Source : DeFiLlama
La valeur totale bloquée (TVL) d'Ethereum dans la DeFi reste plus importante que toutes les autres blockchains combinées, consolidant sa position en tant que réseau principal alimentant la finance décentralisée. En 2025, Ethereum domine l'espace avec une augmentation de 71% de la TVL, atteignant 93,9 milliards de dollars, selon DeFiLlama. Sur plus de 5 000 protocoles DeFi suivis à travers plus de 200 blockchains, Ethereum continue d'héberger la majorité des plateformes les plus établies et les plus liquides. Cette domination est construite sur son infrastructure de smart contracts robuste, son vaste écosystème de développeurs et sa sécurité éprouvée qui attirent constamment les participants particuliers et institutionnels.
2. La clarté réglementaire alimente la confiance dans la DeFi Ethereum
2025 est également marqué par un changement dans l'environnement réglementaire qui bénéficie à Ethereum et son écosystème DeFi. Pendant la Semaine Crypto US, trois lois historiques ont été adoptées, apportant une clarté tant attendue pour les actifs numériques et les protocoles DeFi. Le GENIUS Act a établi des normes fédérales pour l'émission de stablecoins avec des exigences de réserves complètes. Le CLARITY Act a défini les commodités numériques par rapport aux titres, divisant la supervision entre la SEC et la CFTC pour éliminer l'incertitude réglementaire. Et l'Anti-CBDC Act a empêché la Réserve fédérale d'émettre un dollar numérique, renforçant la finance décentralisée par rapport à la monnaie numérique contrôlée par le gouvernement.
Ces jalons réglementaires ont renforcé la confiance institutionnelle et créé un environnement plus sûr pour la croissance de la DeFi. Avec des risques légaux réduits et des règles plus claires en place, Ethereum est maintenant mieux positionné pour attirer les utilisateurs, développeurs et capitaux grand public, renforçant son statut de plateforme leader pour la prochaine phase de la finance décentralisée.
En savoir plus : Que savoir sur le GENIUS Act US alors que les stablecoins s'envolent au-dessus de 260 milliards de dollars
3. L'adoption institutionnelle et corporate renforce la position d'Ethereum
L'intérêt institutionnel et corporate pour Ethereum s'accélère, transformant la façon dont la finance traditionnelle s'engage avec la finance décentralisée. Le lancement des ETF Spot Ethereum en 2024 a été un tournant, attirant plus de 7,9 milliards de dollars d'actifs et gérant près de 5 millions d'ETH, soit environ 4% de l'offre totale. L'iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock mène le marché, et son dépôt de juillet 2025 pour ajouter la fonctionnalité de staking signale un changement vers l'accessibilité des récompenses de preuve d'enjeu pour les investisseurs grand public.
En savoir plus : Qu'est-ce qu'un ETF de staking Ethereum et comment fonctionne-t-il ?
SharpLink a acquis 200 000 ETH supplémentaires au 30 juillet 2025 | Source : Coingecko, 24 juillet 2025
Les entreprises étendent cette tendance avec une connexion encore plus étroite à la DeFi. Plus de 85 entreprises publiques détiennent maintenant de l'Ethereum dans leurs trésors, possédant environ 1,9% de l'offre en circulation, contre 0,7% en 2023. Contrairement aux réserves d'entreprises en Bitcoin, Ethereum offre un rendement grâce au staking, en faisant un actif de trésorerie plus attrayant. SharpLink Gaming et Bit Digital stakent 100% de leur ETH pour capturer les récompenses au niveau du protocole, tandis que BitMine se distingue avec plus de 560 000 ETH évalués à plus de 2 milliards de dollars.
Cette adoption montre que les institutions et les entreprises ne détiennent pas seulement de l'ETH pour l'appréciation des prix. Elles s'engagent activement avec les couches de staking et de liquidité d'Ethereum, renforçant son rôle en tant que plateforme technologique centrale et infrastructure financière génératrice de rendement.
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Top 7 des projets DeFi Ethereum à surveiller en 2025
L'écosystème DeFi d'Ethereum prospère, avec des protocoles qui innovent continuellement pour améliorer la scalabilité, la liquidité et les opportunités de rendement. En 2025, plusieurs projets se distinguent par leurs fondamentaux solides, leur développement actif et leur rôle croissant au sein du réseau. Des échanges décentralisés aux frameworks de restaking, ces protocoles façonnent l'avenir des services financiers décentralisés.
1. Uniswap (UNI)
Type de projet : Échange décentralisé
Uniswap (UNI) a traité plus de 2,75 billions de dollars de volume de trading depuis sa création, maintenant sa position d'échange décentralisé leader avec zéro incident de sécurité. Le protocole capture constamment la plus grande part de marché parmi les DEX, avec des volumes quotidiens dépassant régulièrement ceux de nombreux échanges centralisés. La domination d'Uniswap est évidente dans sa présence multi-chaînes, opérant sur plus de 11 réseaux et se classant constamment comme le DEX principal par valeur totale bloquée et volume de trading à travers plusieurs écosystèmes blockchain.
Uniswap v4, lancé le 31 janvier 2025, représente la version la plus personnalisable et la moins coûteuse du protocole Uniswap, transformant la plateforme en un écosystème de développeurs complet. L'introduction des hooks, les plugins modulaires qui permettent aux développeurs de construire une logique personnalisée pour les pools, les swaps, les frais et les positions LP, permet une personnalisation illimitée. Plus de 150 hooks ont déjà été développés à travers des chaînes incluant Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base chain et plus, introduisant tout des frais dynamiques à la gestion automatisée de liquidité, tandis que la conception économe en gaz du protocole offre des économies significatives de coûts pour les swappeurs et les fournisseurs de liquidité.
2. Aave (AAVE)
Type de projet : Protocole de prêt
Aave (AAVE) a atteint un jalon historique en 2025 en devenant le premier protocole de prêt DeFi à dépasser 50 milliards de dollars de dépôts nets, représentant 31% de la croissance TVL de la DeFi depuis avril. La trésorerie du protocole a atteint un record de 125 millions de dollars, reflétant une augmentation de 123% d'une année sur l'autre, tout en maintenant sa position parmi les principaux protocoles DeFi mondialement. La domination d'Aave dans la DeFi institutionnelle est davantage mise en évidence par ses partenariats avec des acteurs financiers majeurs et son rôle dans l'intégration de la finance traditionnelle aux marchés de prêt décentralisés.
Aave fonctionne comme un protocole de liquidité décentralisé et non-custodial où les utilisateurs peuvent participer en tant que fournisseurs ou emprunteurs, les fournisseurs gagnant des intérêts tandis que les emprunteurs accèdent à la liquidité en fournissant un collatéral qui dépasse le montant emprunté. Le déploiement V3.5 du protocole a introduit des améliorations mathématiques à la couche comptable, tandis que des fonctionnalités innovantes comme les flash loans, les prêts non-collatéralisés qui doivent être remboursés dans la même transaction, ont permis de nouvelles stratégies DeFi et opportunités d'arbitrage. La gouvernance d'Aave est gérée par les détenteurs de tokens AAVE qui proposent et votent sur les changements du protocole, assurant un développement communautaire et une gestion des risques.
3. Compound (COMP)
Type de projet : Protocole de prêt
Compound (COMP) s'est établi comme un protocole DeFi fondamental depuis son lancement en 2018, avec son architecture Compound III (Comet) s'étendant significativement à travers les réseaux Ethereum, Polygon, Base et Arbitrum. Le protocole génère plus de 59,1 millions de dollars de frais annuellement et a maintenu constamment sa position parmi les principales plateformes de prêt, démontrant une résilience à travers plusieurs cycles de marché. L'approche méthodique de Compound pour la croissance inclut un Programme de Croissance proposé de 5,35 millions de dollars visant une augmentation nette de 750 millions de dollars en TVL, reflétant des plans d'expansion conservateurs mais stratégiques.
Compound fonctionne comme un protocole de taux d'intérêt algorithmique et autonome qui permet aux utilisateurs de prêter et emprunter des cryptomonnaies via des smart contracts, avec des taux d'intérêt s'ajustant automatiquement selon la dynamique de l'offre et de la demande. L'évolution du protocole du prêt mutualisé dans les versions antérieures au modèle à collatéral unique de Compound III a réduit le risque systémique tout en améliorant l'efficacité du capital. L'intégration d'actifs innovants comme sdeUSD démontre l'adaptation de Compound aux tendances émergentes du marché, tandis que son approche rigoureuse de sécurité inclut des audits avec des firmes de premier plan et un programme de prime aux bugs de 500 000 dollars.
4. Curve Finance (CRV)
Type de projet : DEX de stablecoins
Curve Finance (CRV) maintient approximativement 1,55 milliard de dollars de valeur totale bloquée en avril 2025, cimentant sa position de plateforme leader pour le trading de stablecoins et actifs similaires avec un slippage minimal. Le protocole s'est étendu avec succès à plus de 12 réseaux blockchain différents tout en maintenant ses avantages d'efficacité principale, avec son stablecoin crvUSD atteignant une adoption substantielle avec une offre en circulation dépassant 120 millions de dollars. L'approche spécialisée de Curve lui a permis de capturer la majorité du volume de trading de stablecoins dans la DeFi, avec son algorithme unique permettant aux traders d'exécuter de gros swaps avec une parité proche de 1:1.
Curve Finance fonctionne comme un échange décentralisé optimisé spécifiquement pour les stablecoins et actifs aux prix similaires, utilisant un algorithme de teneur de marché automatisée (AMM) modifié appelé StableSwap qui minimise le slippage pour les actifs censés s'échanger à des valeurs similaires. Le token CRV du protocole sert à la fois des fonctions de gouvernance et d'incitation, avec le système innovant vote-escrowed (veCRV) permettant aux utilisateurs de verrouiller des tokens pour les droits de gouvernance et des récompenses boostées. L'intégration de Curve avec de nombreux protocoles DeFi crée un écosystème symbiotique où il fournit une infrastructure de trading essentielle tandis que les protocoles partenaires contribuent à la liquidité et aux utilisateurs, en faisant une infrastructure fondamentale pour l'espace DeFi plus large.
5. Lido Finance (LDO)
Type de projet : Liquid staking
Lido (LDO) domine le secteur du liquid staking avec plus de 10,2 milliards de dollars de valeur totale bloquée, représentant approximativement 62% de part de marché dans le liquid staking et devenant responsable de près d'un tiers de tout l'ETH staké sur Ethereum à son pic. Le protocole a démontré une croissance remarquable, atteignant cette échelle tout en maintenant un record de sécurité parfait et s'étendant au-delà d'Ethereum pour supporter le staking de MATIC et SOL. Le token stETH de Lido a atteint une intégration sans précédent à travers l'écosystème DeFi, étant supporté par plus de 90 applications et devenant un élément de construction fondamental pour les stratégies de rendement.
Lido Finance fonctionne comme une solution de liquid staking qui permet aux utilisateurs de staker n'importe quel montant d'ETH sans l'exigence traditionnelle de 32 ETH minimum ou le besoin de gérer l'infrastructure de validateur. Les utilisateurs reçoivent des tokens stETH en retour de leur ETH staké, qui se rebasent automatiquement quotidiennement pour refléter les récompenses de staking et peuvent être utilisés à travers les applications DeFi exactement comme l'ETH régulier. Le protocole emploie un ensemble diversifié de 36 opérateurs de nœuds professionnels pour minimiser les risques de staking, tandis que sa gouvernance est gérée par la Lido DAO, avec des frais de 10% sur les récompenses de staking partagés équitablement entre les opérateurs et le trésor de la DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
Type de projet : Protocole de restaking
EigenLayer (EIGEN) a atteint une croissance remarquable avec 13,01 milliards de dollars de valeur totale bloquée et 116,66 millions de dollars de récompenses distribuées, supportant 161 services activement validés (AVS) en développement et 39 services actuellement actifs. Le protocole représente la plus grande implémentation du concept de restaking, avec approximativement 70% des nouveaux validateurs Ethereum rejoignant immédiatement EigenLayer lors du lancement. L'achèvement par EigenLayer de son mécanisme de slashing en avril 2025 a marqué un jalon critique, le transformant d'un protocole expérimental en une couche d'infrastructure de sécurité prête pour la production.
EigenLayer fonctionne comme un protocole de restaking qui permet aux stakers Ethereum d'opter pour la validation de services supplémentaires au-delà de la couche de base Ethereum, étendant la sécurité cryptoéconomique à de nouveaux protocoles en échange de récompenses additionnelles. Le protocole introduit le concept de services activement validés (AVS), allant des couches de disponibilité de données aux ponts inter-chaînes et oracles, qui peuvent tirer parti de la sécurité d'Ethereum sans amorcer leurs propres réseaux de validateurs. À travers le restaking natif et le restaking de token de liquid staking (LST), les utilisateurs peuvent maximiser l'efficacité du capital tout en contribuant à la sécurité de multiples protocoles, bien que cela vienne avec des risques de slashing supplémentaires gérés par des mécanismes de délégation sophistiqués.
7. Treehouse Finance (TREE)
Type de projet : Protocole à revenu fixe
Treehouse Finance (Tree) a sécurisé 20,4 millions de dollars de financement de la part d'investisseurs majeurs incluant Binance Labs, Mirana Ventures, et Lightspeed Venture Partners, atteignant une valorisation de 400 millions de dollars qui signale une forte confiance institutionnelle dans le secteur DeFi à revenu fixe. Le token TREE du protocole a été lancé en juillet 2025 avec une attention significative du marché, incluant l'intégration avec des listings d'échanges majeurs. Treehouse opère à travers les réseaux Ethereum, Arbitrum, et Mantle, se positionnant pour adresser l'opportunité de 6 billions de dollars du revenu fixe en apportant des taux de référence standardisés à la finance décentralisée.
Treehouse Finance construit une infrastructure de revenu fixe décentralisée à travers deux innovations centrales : les Treehouse Assets (tAssets) et les Decentralized Offered Rates (DOR). Les tAssets sont des tokens de liquid staking qui permettent des stratégies d'arbitrage de taux d'intérêt automatisées, commençant par tETH pour Ethereum, tandis que DOR crée le premier mécanisme de consensus décentralisé pour l'établissement de taux de référence dans les marchés de cryptomonnaies. Le protocole adresse la fragmentation critique du marché où des actifs identiques s'échangent à différents taux sur différentes plateformes, introduisant des mécanismes basés sur la théorie des jeux où les participants stakent du capital et sont récompensés pour des prédictions de taux précises, permettant finalement des instruments financiers sophistiqués comme les swaps de taux d'intérêt en DeFi.
En savoir plus : Guide de l'Airdrop Treehouse Finance : Comment réclamer vos tokens TREE après le 29 juillet 2025
Comment trader les tokens de projets DeFi Ethereum sur BingX
Les tokens DeFi Ethereum sont parmi les actifs les plus activement tradés en 2025, alors que les investisseurs cherchent une exposition aux protocoles qui conduisent la prochaine vague de finance décentralisée. Les tokens liés aux projets leaders tels qu'Uniswap, Aave, et Lido attirent à la fois les détenteurs long terme et les traders court terme en raison de leurs fondamentaux solides et de leur intégration dans l'écosystème de staking et de liquidité d'Ethereum. BingX offre une plateforme tout-en-un qui facilite l'accès à ces tokens, combinant les fonctionnalités d'échange centralisé avec des insights alimentés par l'IA pour vous aider à trader en toute confiance.
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Source : BingX UNI/USDT Spot
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Étape 3 : Planifiez des entrées plus intelligentes
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Risques et défis de la participation aux protocoles DeFi
Participer aux protocoles DeFi Ethereum offre des opportunités attrayantes mais comporte aussi des risques que chaque utilisateur devrait comprendre.
1. Exploits de smart contracts : Les protocoles DeFi fonctionnent entièrement sur des smart contracts, qui ne sont aussi sécurisés que leur code. Des bugs ou vulnérabilités peuvent être exploités par des hackers, menant à des pools de liquidité vidés ou des fonds volés, même dans des projets bien établis.
2. Perte impermanente et risques de liquidité : Fournir de la liquidité dans les pools DeFi comporte le risque de perte impermanente lorsque les prix des tokens divergent. Une faible liquidité pendant les baisses de marché peut aussi rendre difficile le retrait de fonds ou l'exécution efficace de trades.
3. Volatilité du marché : Les actifs utilisés dans les protocoles DeFi sont hautement sensibles aux fluctuations de prix. Des swings soudains du marché peuvent déclencher des liquidations de collatéral, réduire les rendements, ou mener à des pertes inattendues pour les participants.
4. Incertitude réglementaire : Malgré les progrès récents, la DeFi opère encore dans un environnement réglementaire en évolution. De futurs changements de politique peuvent affecter le fonctionnement des protocoles, limiter l'accès pour les utilisateurs dans certaines régions, ou imposer de nouvelles exigences de conformité.
5. Sécurité côté utilisateur et risques de portefeuille : Gérer des portefeuilles est une partie critique de la participation DeFi. Les utilisateurs doivent protéger leurs clés privées, s'assurer qu'ils utilisent des applications de portefeuille réputées, et éviter de connecter des portefeuilles à des sites suspects. La perte d'accès à un portefeuille non-custodial ou la signature de transactions malicieuses peut résulter en une perte d'actifs irréversible.
En comprenant ces risques, les utilisateurs peuvent prendre des décisions informées et participer aux protocoles DeFi Ethereum avec plus de confiance et de prudence.
En savoir plus : Top 7 des portefeuilles Ethereum (ERC-20) pour sécuriser et gérer vos tokens Ethereum (2025)
Réflexions finales
Ethereum continue de mener la finance décentralisée vers sa prochaine phase de croissance en 2025. Soutenu par un fort intérêt institutionnel, l'adoption de trésors corporates, et des réglementations plus claires, son écosystème DeFi se développe plus rapidement que jamais. Les protocoles construits sur Ethereum innovent avec le liquid staking, le restaking, et des mécanismes de liquidité avancés, façonnant l'avenir des services financiers décentralisés.
Bien que les opportunités soient significatives, les participants doivent rester conscients des risques allant des vulnérabilités de smart contracts à la volatilité du marché et aux changements réglementaires. Un engagement réussi dans la DeFi nécessite une recherche approfondie, des pratiques sécurisées, et l'utilisation de plateformes fiables.
Alors que le réseau d'Ethereum mûrit, les projets qui conduisent son écosystème sont prêts à redéfinir comment la finance fonctionne à une échelle mondiale. Pour les investisseurs, développeurs et utilisateurs, 2025 est une année à surveiller alors que la DeFi Ethereum continue d'évoluer vers une infrastructure financière plus sécurisée, scalable et largement adoptée.