La guerra con Irán está alterando el suministro energético en Oriente Medio y ha impulsado el Brent un 22% desde el 28 de febrero, hasta 88 dólares por barril. ExxonMobil registró en el primer semestre un descenso interanual de unos 1.300 millones de dólares en sus ganancias de upstream por la menor producción en la región. Su cuota de suministro de GNL desde Qatar se prevé que caiga de 13 millones de toneladas el año pasado a unas 4 millones este año, y la de ConocoPhillips de 2,5 millones a 1 millón, según analistas. Estos señalan que, si se reanudan las operaciones suspendidas, el crecimiento podría verse respaldado hasta 2027.

El déficit comercial de Estados Unidos se amplió en mayo hasta 776亿美元, un 42% más que el mes anterior, con exportaciones que cayeron un 3.2% a 3177亿美元 e importaciones que subieron un 3.3% a 3953亿美元. En el segundo trimestre, los precios de la gasolina registraron una fuerte volatilidad: en mayo alcanzaron 4.48美元 por galón, bajaron a 3.96美元 a finales de junio y volvieron a situarse por encima de 4美元. La Reserva Federal pausó las subidas de tipos ante una inflación que sigue en niveles elevados. En conjunto, estos datos apuntan a presión sobre la demanda interna, un mayor desequilibrio externo y una inflación persistente, factores que añaden presión a la baja sobre el crecimiento de la economía estadounidense.

El sector militar de la IA se expande desde la computación en la nube hasta drones autónomos y software de decisión, mientras EE UU, Reino Unido y la OTAN aceleran el despliegue de sistemas de combate basados en IA. El Ministerio de Defensa británico firmó el 10 de julio un contrato de 2bn pounds por 15 años con Omnia Training, un consorcio liderado por Raytheon UK, para formar a 60,000 soldados al año en el uso de IA. Días antes, la OTAN adjudicó a Anduril, Palantir y Athea SAS contratos para operar su Enhanced Air Command and Control Data Platform. El Pentágono también acordó con ocho empresas tecnológicas desplegar IA en redes clasificadas, en un intento de convertirse en unas fuerzas armadas “AI-first”.

El director ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, advirtió de que la crisis en el estrecho de Ormuz amenaza gravemente la seguridad energética global. La escalada entre Estados Unidos e Irán se intensificó con seis noches consecutivas de ataques aéreos estadounidenses y con Irán manteniendo el cierre del estrecho, además de lanzar misiles y drones contra aliados de Washington como Kuwait, Bahréin y Jordania. Estados Unidos asegura haber reanudado un bloqueo naval sobre puertos iraníes y afirma que cinco buques intentaron romperlo, con uno “destruido”. Por el estrecho transita alrededor de un 20% del crudo marítimo mundial, y el bloqueo eleva el riesgo de una interrupción efectiva del suministro.

El nuevo sistema digital de control fronterizo de la UE, el Entry/Exit System (EES), está provocando fuertes retrasos en aeropuertos, con colas de hasta cinco horas y salidas de vuelos con el avión a medio llenar. Organizaciones del sector advierten de que la situación ha llegado a un “punto crítico” y piden una intervención inmediata antes del aumento de tráfico de julio y agosto. Los grupos reclaman flexibilidad para suspender por completo el EES cuando la demanda supere la capacidad operativa de los controles.

美联储在新任主席凯文·沃什主持的首次议息会议上一致决定维持利率在3.5%-3.75%不变。此举发生在通胀升至4.2%（三年高位）、能源价格同比大涨23.5%的背景下。尽管霍尔木兹海峡近期传出重开消息，但供应链中断、产能停滞和燃料库存枯竭意味着油价回落至战前水平需数月。该政策决定与高企能源通胀形成直接因果链，对原油资产构成短期支撑。