El Protocolo Echelon ha surgido como la capa central de préstamos y mercado monetario para blockchains basados en Move, presumiendo de más de $450 millones en TVL máximo (valor total bloqueado) y facilitando más de $3 millones en ingresos acumulados del protocolo. Al proporcionar una infraestructura segura y eficiente en capital para préstamos sobrecolateralizados, Echelon conecta la brecha entre la liquidez inactiva y el rendimiento escalable a través de Aptos, Initia, y Movement.
Ecosistema de Echelon | Fuente: X
En este artículo, aprenderás qué es el Protocolo Echelon, cómo funcionan sus pares de préstamos aislados y la mecánica de tasas de interés, la utilidad del token ELON, y cómo Echelon está descentralizando el futuro de DeFi basado en Move.
¿Qué es el Mercado de Préstamos del Protocolo Echelon (ELON)?
El Protocolo Echelon es un protocolo de préstamos sin custodia construido sobre el lenguaje Move, específicamente diseñado para ecosistemas de alto rendimiento como Aptos, Movement e Initia. Actualmente gestiona liquidez significativa, habiendo alcanzado un TVL máximo de más de $450 millones y generando $3 millones en ingresos acumulados. El protocolo se enfoca en proporcionar acceso sin permisos al apalancamiento a través de una infraestructura eficiente en capital que optimiza el rendimiento tanto para prestamistas como para prestatarios.
El sistema utiliza una estructura de mercado de préstamos aislados para eliminar el contagio sistémico; cada par de activos funciona de forma independiente, asegurando que la volatilidad en un activo de "cola larga" no comprometa la solvencia del protocolo más amplio. Para maximizar la eficiencia del capital, Echelon presenta un "Modo-E" (Modo de Eficiencia) que permite ratios de Préstamo-a-Valor (LTV) tan altos como 93% para activos correlacionados como las stablecoins. Las tasas de interés están determinadas por un modelo dinámico de Tasa Variable Ponderada en el Tiempo, que utiliza un "quiebre" pronunciado en la curva de utilización para mantener liquidez 24/7 para retiros.
Respaldado por una ronda semilla de $3.5 millones liderada por Amber Group, Echelon está en transición a un modelo descentralizado a través del token de gobernanza ELON, que se lanzará el 2 de febrero de 2026. El token presenta un suministro fijo de 100 millones, con 8.5% dedicado a un airdrop de la comunidad para usuarios tempranos y socios estratégicos. Este hito de descentralización permite a los poseedores de ELON gobernar parámetros de riesgo y dirigir emisiones del protocolo a través del ecosistema Move.
¿Cómo Funciona el Protocolo Echelon?
Echelon es un protocolo de préstamos descentralizado que reemplaza los sistemas de crédito tradicionales gestionados por humanos con pools de préstamos controlados por contratos inteligentes. Cuando depositas activos, el protocolo maneja automáticamente intereses, límites de préstamo y liquidaciones usando las características de seguridad integradas de Move, por lo que no hay banco, puntaje crediticio o aprobación manual involucrada. Todo funciona con código: proporcionas activos para ganar rendimiento, o bloqueas colateral para pedir prestado otro activo, y las reglas se hacen cumplir transparentemente on-chain.
Prácticamente, Echelon mantiene el riesgo contenido usando pares de préstamos aislados, lo que significa que cada mercado de préstamos se sostiene por sí mismo. Depositas un token como colateral y pides prestado un token específico a cambio, con tasas de interés que se ajustan automáticamente basándose en oferta y demanda: bajas cuando la liquidez es abundante, más altas cuando la demanda de préstamos aumenta.
Para mantenerse seguro, debes mantener tu préstamo por debajo de un límite establecido de préstamo-a-valor (LTV); si el valor de tu colateral cae demasiado, los liquidadores pueden intervenir y pagar la deuda por un pequeño descuento. Cualquier pérdida rara se comparte solo dentro de ese pool específico, no a través de toda la plataforma, ayudando a proteger a los usuarios cotidianos del riesgo más amplio del protocolo.
¿Cuáles son las 3 Principales Características del Mercado Echelon?
Echelon ofrece primitivas DeFi avanzadas diseñadas tanto para usuarios minoristas como para buscadores de rendimiento de grado institucional.
1. Tokens LP Stakeados xLPT: Echelon se integra nativamente con los activos xLPT de Thala Labs. Esto permite a los usuarios proporcionar sus tokens de proveedor de liquidez stakeados a Echelon. Al hacerlo, los usuarios ganan rendimiento "en capas": incentivos de Thala, APY de suministro de Echelon y recompensas de incentivos. Para proteger contra la manipulación de oráculos, Echelon usa una ecuación de precios especializada que "reduce" los activos a su valor más conservador.
2. Modo-E Específico por Activo: El Modo de Eficiencia (Modo-E) permite a los usuarios maximizar su poder de préstamo cuando el colateral y los activos prestados están altamente correlacionados, por ejemplo, de stablecoin a stablecoin. Por ejemplo, mientras que el LTV estándar de USDC podría ser 80%, el Modo-E puede aumentar esto a 93%, permitiendo estrategias de bucle de alto apalancamiento.
3. Despliegue Multi-Cadena: Echelon no se limita a una sola cadena. Su despliegue a través de Aptos, Initia y Movement asegura que la liquidez del ecosistema Move esté interconectada, permitiendo que el protocolo actúe como el mercado monetario primario para la próxima generación de blockchains de alto rendimiento.
¿Para Qué se Usa el Token ELON?
El token ELON, programado para lanzarse el 2 de febrero de 2026, es la columna vertebral de gobernanza del protocolo. Representa un movimiento hacia la propiedad descentralizada.
• Participación en Gobernanza: Los poseedores de ELON pueden votar en actualizaciones del protocolo, listados de activos y parámetros de riesgo a través del DAO de Echelon.
• Dirigir Emisiones: ELON se usa para dirigir las emisiones e incentivos del protocolo a través de varios mercados de préstamos, determinando qué pools reciben las recompensas más altas.
• Distribución de Airdrop: 8.5% del suministro de 100M fue asignado a la comunidad, incluyendo poseedores de puntos de Echelon, poseedores de veTHL y stakers de sENA.
¿Cuál es la Tokenómica de Echelon (ELON)?
Fuente: Echelon en X
El token ELON está diseñado con un suministro máximo fijo de 100,000,000 tokens para asegurar escasez a largo plazo y gobernanza sostenible mientras el protocolo se descentraliza.
Asignación del Token ELON
El suministro total está asignado a través de las siguientes partes interesadas del ecosistema:
• Comunidad y Ecosistema (30%): Dedicado al crecimiento y recompensas a largo plazo, distribuido durante un período de consolidación de 4 años.
• Inversores (20%): Sujeto a un cliff de 1 año seguido por un cronograma de consolidación lineal de 2 años.
• Tesorería (20%): 5% está disponible en el lanzamiento (TGE) para necesidades estratégicas, con el 15% restante consolidándose durante 4 años.
• Colaboradores Principales (19%): Reservado para el equipo de desarrollo con un cliff de 1 año y período de consolidación de 2 años.
• Airdrop (8.5%): Asignado a poseedores tempranos de puntos de Echelon, poseedores de veTHL y stakers de sENA.
• Liquidez e Intercambios (2.5%): Completamente desbloqueado en TGE para proporcionar liquidez inmediata del mercado.
Emisiones del Token ELON y Cronograma de Consolidación
Cronograma de consolidación de $ELON | Fuente: X
El cronograma de emisiones de ELON está estratégicamente diseñado para equilibrar la liquidez inmediata de la comunidad con la estabilidad y desarrollo a largo plazo del protocolo. Al utilizar una combinación de desbloqueos inmediatos y períodos de consolidación de varios años, Echelon asegura que los intereses de los adoptantes tempranos, inversores y desarrolladores principales se mantengan alineados a lo largo del tiempo.
Las estructuras específicas de consolidación y desbloqueo son las siguientes:
• Airdrops: 4.5% se desbloquea inmediatamente en el Evento de Generación de Token (TGE) para recompensar a los participantes tempranos.
• Liquidez e Intercambios: 2.5% se desbloquea completamente en TGE para facilitar el trading estable del mercado.
• Tesorería: 5% está disponible en TGE para operaciones estratégicas, con el saldo restante consolidándose durante 4 años.
• Comunidad y Ecosistema: Sujeto a un cronograma de consolidación de 4 años para apoyar el crecimiento continuo.
• Inversores: Presenta un cliff de 1 año seguido por un período de consolidación lineal de 2 años.
• Colaboradores Principales: Presenta un cliff de 1 año seguido por un período de consolidación lineal de 2 años.
Cómo Reclamar tu Airdrop del Protocolo Echelon (ELON)
Reclamar tus tokens ELON es un proceso directo manejado a través del portal de gobernanza oficial del protocolo. Como Echelon opera en el ecosistema Move, necesitarás una billetera compatible (como Petra, Pontem o Nightly) y una pequeña cantidad de APT para cubrir las tarifas de gas de la red.
1. Conecta tu Billetera: Visita la dApp oficial del Protocolo Echelon y conecta la billetera Move que usaste para interactuar con la plataforma o mantener activos calificados como veTHL o sENA.
2. Verifica la Elegibilidad: Navega a la pestaña "Airdrop". La interfaz escaneará automáticamente tu dirección en busca de Puntos de Echelon, tenencias de veTHL o estado de staking de sENA para mostrar tu asignación total.
3. Completa el Reclamo:
• Poseedores de veTHL: Pueden reclamar su asignación 100% desbloqueada inmediatamente.
• Poseedores de Puntos: Debes ejecutar una contribución on-chain en APT, basada en una valoración del protocolo de $40 millones para desbloquear tus tokens.
4. Confirma y Recibe: Aprueba la transacción en tu billetera. Una vez confirmada, los tokens ELON aparecerán en tu saldo, permitiéndote stakearlos para gobernanza o transferirlos a un intercambio que listará ELON para trading.
Para un recorrido detallado de las matemáticas de contribución y los requisitos específicos de snapshot, consulta nuestra guía completa sobre reclamar el airdrop de Echelon.
Cómo Operar el Protocolo Echelon (ELON) en BingX
Contrato perpetuo de Echelon (ELON) en el mercado de futuros impulsado por BingX AI
Impulsado por insights de BingX AI, puedes operar el contrato perpetuo ELON/USDT en el mercado de futuros de manera más eficiente usando análisis de mercado en tiempo real y señales de tendencia.
Long o Short ELON con Apalancamiento en el Mercado de Futuros
1. Crea y financia tu cuenta: Regístrate en BingX, completa el KYC, y deposita USDT.
2. Habilita el trading de futuros: Transfiere fondos a tu cuenta de Futuros y selecciona el contrato perpetuo ECHELON/USDT.
3. Gestiona el Riesgo: Usa las herramientas de BingX AI para análisis de tendencias y establece órdenes de stop-loss/take-profit para gestionar la volatilidad típica de nuevos tokens de gobernanza.
3 Consideraciones Clave Antes de Invertir en Echelon (ELON)
Antes de comprometer capital al token ELON o a los mercados de préstamos de Echelon, es esencial evaluar los factores de riesgo específicos que definen este ecosistema descentralizado basado en Move.
1. Dependencia del Ecosistema: Como capa central para Move, el éxito de ELON está estrechamente ligado a la adopción de las blockchains Aptos, Movement e Initia.
2. Riesgo de Liquidación: Los usuarios de la plataforma de préstamos deben monitorear sus factores de salud de cerca; los modelos de alta eficiencia de Echelon significan que las liquidaciones pueden activarse rápidamente durante la volatilidad del mercado.
3. Volatilidad del Token de Gobernanza: ELON es un activo de gobernanza, no una stablecoin o un reclamo directo sobre los depósitos del protocolo. Su precio está impulsado por la demanda del mercado y el crecimiento del protocolo.
Reflexiones Finales: ¿Deberías Usar Echelon en 2026?
El Protocolo Echelon sirve como un "Mercado de Préstamos Universal" fundamental dentro del ecosistema Move. A través de sus integraciones estratégicas con socios como Ethena, Circle y Thala, proporciona la infraestructura técnica requerida para préstamos y préstamos eficientes en capital. Para los usuarios que exploran las redes Aptos, Initia o Movement, Echelon ofrece un entorno modular diseñado para facilitar la liquidez on-chain y la generación de rendimiento.
Mientras el protocolo hace la transición hacia la gobernanza descentralizada a través del token ELON, su papel en el crecimiento del ecosistema Move sigue siendo un punto focal clave para los participantes que buscan servicios financieros sin custodia.