Echelon Protocol se ha establecido como la capa principal de préstamos y mercado de dinero para blockchains basadas en Move, con más de $450 millones en TVL (valor total bloqueado) máximo y facilitando más de $3 millones en ingresos acumulados del protocolo. Al proporcionar una infraestructura segura y eficiente en capital para préstamos sobrecolateralizados, Echelon conecta la liquidez inactiva con rendimientos escalables en Aptos, Initia y Movement.
Ecosistema Echelon | Fuente: X
En este artículo, aprenderás qué es Echelon Protocol, cómo funcionan sus pares de préstamo aislados y la mecánica de tasas de interés, la utilidad del token ELON y cómo Echelon está descentralizando el futuro de DeFi basado en Move.
¿Qué es el Mercado de Préstamos de Echelon Protocol (ELON)?
Echelon Protocol es un protocolo de préstamos no custodial construido en el lenguaje Move, específicamente diseñado para ecosistemas de alto rendimiento como Aptos, Movement e Initia. Actualmente gestiona liquidez significativa, habiendo alcanzado un TVL máximo de más de $450 millones y generando $3 millones en ingresos acumulados. El protocolo se centra en proporcionar acceso sin permisos al apalancamiento a través de una infraestructura eficiente en capital que optimiza el rendimiento tanto para prestamistas como para prestatarios.
El sistema utiliza una estructura de mercado de préstamos aislado para eliminar el contagio sistémico; cada par de activos funciona independientemente, asegurando que la volatilidad en un activo de "cola larga" no comprometa la solvencia del protocolo en general. Para maximizar la eficiencia del capital, Echelon presenta un "E-Mode" (Modo de Eficiencia) que permite ratios de Préstamo a Valor (LTV) tan altos como 93% para activos correlacionados como stablecoins. Las tasas de interés se determinan por un modelo dinámico de Tasa Variable Ponderada por Tiempo, que utiliza una "curva" pronunciada en la curva de utilización para mantener liquidez 24/7 para retiros.
Respaldado por una ronda semilla de $3.5 millones liderada por Amber Group, Echelon está haciendo la transición hacia un modelo descentralizado a través del token de gobernanza ELON, lanzándose el 2 de febrero de 2026. El token presenta un suministro fijo de 100 millones, con 8.5% dedicado a un airdrop comunitario para usuarios tempranos y socios estratégicos. Este hito de descentralización permite a los tenedores de ELON gobernar los parámetros de riesgo y dirigir las emisiones del protocolo en todo el ecosistema Move.
¿Cómo Funciona Echelon Protocol?
Echelon es un protocolo de préstamos descentralizado que reemplaza los sistemas de crédito tradicionales gestionados por humanos con pools de préstamos controlados por contratos inteligentes. Cuando depositas activos, el protocolo maneja automáticamente intereses, límites de préstamo y liquidaciones usando las características de seguridad integradas de Move, por lo que no hay banco, puntaje crediticio o aprobación manual involucrada. Todo funciona con código: suministras activos para ganar rendimiento, o bloqueas garantía para pedir prestado otro activo, y las reglas se hacen cumplir de manera transparente en la cadena.
En la práctica, Echelon mantiene el riesgo contenido usando pares de préstamo aislados, lo que significa que cada mercado de préstamo se sostiene por sí mismo. Depositas un token como garantía y pides prestado un token específico a cambio, con tasas de interés que se ajustan automáticamente basándose en la oferta y la demanda - bajas cuando la liquidez es abundante, más altas cuando la demanda de préstamos aumenta.
Para mantenerte seguro, debes mantener tu préstamo por debajo de un límite establecido de préstamo a valor (LTV); si el valor de tu garantía cae demasiado, los liquidadores pueden intervenir y pagar la deuda por un pequeño descuento. Cualquier pérdida rara se comparte solo dentro de ese pool específico, no en toda la plataforma, ayudando a proteger a los usuarios cotidianos del riesgo más amplio de todo el protocolo.
¿Cuáles son las Top 3 Características del Mercado Echelon?
Echelon ofrece primitivas DeFi avanzadas diseñadas tanto para usuarios minoristas como para buscadores de rendimiento de grado institucional.
1. Tokens LP Stakeados xLPT: Echelon se integra nativamente con los activos xLPT de Thala Labs. Esto permite a los usuarios suministrar sus tokens de proveedor de liquidez stakeados a Echelon. Al hacerlo, los usuarios ganan rendimiento "en capas": incentivos de Thala, APY de suministro de Echelon y recompensas de incentivos. Para protegerse contra la manipulación de oráculos, Echelon usa una ecuación de precios especializada que "reduce la escala" de los activos a su valor más conservador.
2. E-Mode Específico por Activo: El Modo de Eficiencia (E-Mode) permite a los usuarios maximizar su poder de préstamo cuando la garantía y los activos prestados están altamente correlacionados, ej., stablecoin a stablecoin. Por ejemplo, mientras que el LTV estándar de USDC podría ser 80%, E-Mode puede aumentar esto a 93%, permitiendo estrategias de looping de alto apalancamiento.
3. Despliegue Multi-Cadena: Echelon no se limita a una sola cadena. Su despliegue a través de Aptos, Initia y Movement asegura que la liquidez del ecosistema Move esté interconectada, permitiendo al protocolo actuar como el mercado de dinero principal para la próxima generación de blockchains de alto rendimiento.
¿Para qué se Usa el Token ELON?
El token ELON, programado para lanzarse el 2 de febrero de 2026, es la columna vertebral de gobernanza del protocolo. Representa un movimiento hacia la propiedad descentralizada.
• Participación en Gobernanza: Los tenedores de ELON pueden votar sobre actualizaciones del protocolo, listado de activos y parámetros de riesgo a través de la DAO de Echelon.
• Dirigir Emisiones: ELON se usa para dirigir las emisiones e incentivos del protocolo a través de varios mercados de préstamo, determinando qué pools reciben las recompensas más altas.
• Distribución de Airdrop: 8.5% del suministro de 100M fue asignado a la comunidad, incluyendo tenedores de puntos de Echelon, tenedores de veTHL y stakers de sENA.
¿Qué es la Tokenomía de Echelon (ELON)?
Fuente: Echelon en X
El token ELON está diseñado con un suministro máximo fijo de 100,000,000 tokens para asegurar escasez a largo plazo y gobernanza sostenible mientras el protocolo se descentraliza.
Asignación del Token ELON
El suministro total se asigna entre los siguientes stakeholders del ecosistema:
• Comunidad y Ecosistema (30%): Dedicado al crecimiento a largo plazo y recompensas, distribuido durante un período de vesting de 4 años.
• Inversores (20%): Sujeto a un cliff de 1 año seguido de un cronograma de vesting lineal de 2 años.
• Tesorería (20%): 5% está disponible en el lanzamiento (TGE) para necesidades estratégicas, con el 15% restante con vesting durante 4 años.
• Contribuyentes Principales (19%): Reservado para el equipo de desarrollo con un cliff de 1 año y período de vesting de 2 años.
• Airdrop (8.5%): Asignado a tenedores tempranos de puntos de Echelon, tenedores de veTHL y stakers de sENA.
• Liquidez e Intercambios (2.5%): Completamente desbloqueado en TGE para proporcionar liquidez de mercado inmediata.
Emisiones del Token ELON y Cronograma de Vesting
Cronograma de vesting de $ELON | Fuente: X
El cronograma de emisiones de ELON está estratégicamente diseñado para equilibrar la liquidez inmediata de la comunidad con la estabilidad y desarrollo a largo plazo del protocolo. Al utilizar una combinación de desbloqueos inmediatos y períodos de vesting de varios años, Echelon asegura que los intereses de los adoptantes tempranos, inversores y desarrolladores principales permanezcan alineados con el tiempo.
Las estructuras específicas de vesting y desbloqueo son las siguientes:
• Airdrops: 4.5% se desbloquea inmediatamente en el Evento de Generación de Token (TGE) para recompensar a los participantes tempranos.
• Liquidez e Intercambios: 2.5% se desbloquea completamente en TGE para facilitar el trading de mercado estable.
• Tesorería: 5% está disponible en TGE para operaciones estratégicas, con el saldo restante con vesting durante 4 años.
• Comunidad y Ecosistema: Sujeto a un cronograma de vesting de 4 años para apoyar el crecimiento continuo.
• Inversores: Presenta un cliff de 1 año seguido de un período de vesting lineal de 2 años.
• Contribuyentes Principales: Presenta un cliff de 1 año seguido de un período de vesting lineal de 2 años.
Cómo Reclamar tu Airdrop de Echelon Protocol (ELON)
Reclamar tus tokens ELON es un proceso sencillo manejado a través del portal de gobernanza oficial del protocolo. Debido a que Echelon opera en el ecosistema Move, necesitarás una billetera compatible (como Petra, Pontem o Nightly) y una pequeña cantidad de APT para cubrir las tarifas de gas de la red.
1. Conecta tu Billetera: Visita la dApp oficial de Echelon Protocol y conecta la billetera Move que usaste para interactuar con la plataforma o mantener activos calificados como veTHL o sENA.
2. Verifica Elegibilidad: Navega a la pestaña "Airdrop". La interfaz automáticamente escaneará tu dirección para Puntos de Echelon, tenencias de veTHL o estado de staking de sENA para mostrar tu asignación total.
3. Completa la Reclamación:
• Tenedores de veTHL: Pueden reclamar su asignación 100% desbloqueada inmediatamente.
• Tenedores de Puntos: Debes ejecutar una contribución en cadena en APT, basada en una valoración del protocolo de $40 millones para desbloquear tus tokens.
4. Confirma y Recibe: Aprueba la transacción en tu billetera. Una vez confirmada, los tokens ELON aparecerán en tu saldo, permitiéndote stakearlos para gobernanza o transferirlos a un intercambio que listará ELON para trading.
Para un tutorial detallado de las matemáticas de contribución y requisitos específicos de snapshot, revisa nuestra guía completa sobre reclamar el airdrop de Echelon.
Cómo Tradear Echelon Protocol (ELON) en BingX
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Ir Largo o Corto con ELON con Apalancamiento en el Mercado de Futuros
1. Crea y fondea tu cuenta: Regístrate en BingX, completa KYC y deposita USDT.
2. Habilita el trading de futuros: Transfiere fondos a tu cuenta de Futuros y selecciona el contrato perpetuo ECHELON/USDT.
3. Gestiona el Riesgo: Usa las herramientas de BingX AI para análisis de tendencias y establece órdenes de stop-loss/take-profit para gestionar la volatilidad típica de nuevos tokens de gobernanza.
3 Consideraciones Clave Antes de Invertir en Echelon (ELON)
Antes de comprometer capital al token ELON o a los mercados de préstamo de Echelon, es esencial evaluar los factores de riesgo específicos que definen este ecosistema descentralizado basado en Move.
1. Dependencia del Ecosistema: Como una capa central para Move, el éxito de ELON está estrechamente vinculado a la adopción de las blockchains Aptos, Movement e Initia.
2. Riesgo de Liquidación: Los usuarios de la plataforma de préstamos deben monitorear sus factores de salud de cerca; los modelos de alta eficiencia de Echelon significan que las liquidaciones pueden activarse rápidamente durante la volatilidad del mercado.
3. Volatilidad del Token de Gobernanza: ELON es un activo de gobernanza, no una stablecoin o un reclamo directo sobre los depósitos del protocolo. Su precio está impulsado por la demanda del mercado y el crecimiento del protocolo.
Reflexiones Finales: ¿Deberías Usar Echelon en 2026?
Echelon Protocol sirve como un "Mercado de Préstamos Universal" fundamental dentro del ecosistema Move. A través de sus integraciones estratégicas con socios como Ethena, Circle y Thala, proporciona la infraestructura técnica requerida para préstamos y empréstitos eficientes en capital. Para usuarios explorando las redes Aptos, Initia o Movement, Echelon ofrece un entorno modular diseñado para facilitar la liquidez en cadena y la generación de rendimiento.
Mientras el protocolo hace la transición hacia la gobernanza descentralizada a través del token ELON, su papel en el crecimiento del ecosistema Move permanece como un punto focal clave para participantes buscando servicios financieros no custodiales.