Bitcoin-Optionsdaten zeigen defensive Positionierung, da Händler erhöhten kurzfristigen Schutz beibehalten. Verträge im Umfang von rund 31 Mrd. Dollar laufen in der Halloween-Woche aus, mit Put-Konzentrationen um 100.000 Dollar und Calls nahe 120.000 Dollar. Die kurzfristige implizite Volatilität verharrt bei etwa 50 Prozent, was Vorsicht nach der Auflösung von 19 Mrd. Dollar an gehebelten Positionen im Oktober widerspiegelt.

Bitcoin wird derzeit bei rund 110.000 US-Dollar gehandelt, etwa 30 % unter seinem auf Basis der Nasdaq-100-Korrelation ermittelten Fair Value von 156.000 US-Dollar. Daten von ecoinometrics zeigen, dass dies eine der größten Bewertungslücken seit zwei Jahren darstellt. Eine vergleichbare Diskrepanz trat zuletzt 2023 auf und ging einer deutlichen Rallye voraus. Analysten sehen in der jüngsten Deleveraging-Phase bei Derivaten einen bullishen Reset.