DeFi verlangsamt nicht, es wächst im Zinseszins. Laut CoinGecko eroberte Uniswap im August 2025 mit 35,9 % Marktanteil und 111,8 Mrd. USD Monatsvolumen die Spitze zurück, ein Plus von 28,3 % gegenüber dem Vormonat. Dahinter folgten PancakeSwap mit 29,5 % und 92,0 Mrd. USD Monatsvolumen sowie Aerodrome mit 7,4 % und 22,9 Mrd. USD. Hyperliquid sprang auf 6,9 % und war damit der schnellste Aufsteiger in der Spitzengruppe. Auch wöchentlich bleibt der Spot-Bereich stark: In der Septemberwoche 2025 wurden 171,26 Mrd. USD an On-Chain-DEX-Volumen gemessen. Das zeigt die anhaltende Verlagerung der Trader auf nicht-kustodiale Rails.
Monatliches Handelsvolumen der beliebtesten DEXs zwischen Januar und August 2025 | Quelle: CoinGecko
DEXs treten inzwischen direkt gegen CEXs an, bei Geschwindigkeit, UX und der Zahl gelisteter Assets, vor allem auf Layer-2 (L2) und High-Throughput-Chains. Uniswaps modulare v4-Pools, PancakeSwaps Multichain-Reichweite, Aerodromes Base-Flywheel und der rasante Aufstieg von Perp-Venues wie Hyperliquid und Aster setzen neue Maßstäbe bei Preisfindung, Kapitaleffizienz und Governance.
In diesem Guide stellen wir 10 prägende dezentrale Kryptobörsen 2025 vor, was sie am besten können, wo sie aktiv sind und welche Trader sie adressieren.
Dezentrale Krypto Börse (DEX): Definition und Funktionsweise
Eine dezentrale Kryptobörse (DEX) ist eine Trading-Plattform, auf der du digitale Assets direkt aus deiner Wallet tauschst, ohne zentralen Verwahrer. Du behältst die Kontrolle über deine Private Keys. Trades laufen über Smart Contracts, die Order-Matching, Liquiditätsbereitstellung und Settlement on-chain automatisieren.
Viele DEXs nutzen ein AMM-Modell mit Liquiditätspools statt Orderbüchern. Beim Tausch berechnet der AMM den Preis algorithmisch anhand von Angebot und Nachfrage im Pool. Next-Gen-DEXs wie Hyperliquid und Aster setzen zusätzlich auf dezentrale Orderbücher und Perpetual-Verträge mit nahezu CEX-Speed.
Liquidity Provider (LPs) hinterlegen Token-Paare in Pools, verdienen Gebührenanteile und teils zusätzliche Governance-Token. Damit sind DEXs nicht nur Trading-Plattformen, sondern auch Ertragsquellen für aktive Teilnehmer.
DEX vs. CEX: Die wichtigsten Unterschiede
CEXs wie BingX agieren als Verwahrer, führen Orderbücher off-chain und bieten Support-Strukturen. DEXs ermöglichen Trading direkt aus deiner Wallet mit voller Selbstverwahrung, hoher Transparenz und niedrigen Eintrittsbarrieren, verlangen jedoch mehr Eigenverantwortung und Einarbeitung.
Die 10 besten dezentralen Kryptobörsen 2025
Die Auswahl berücksichtigt Liquidität, Sicherheit, Innovation, Nutzerakzeptanz, Multichain-Support, Governance und Produkt-Differenzierung. Die folgenden DEXs verbinden etablierte Stärke mit neuem Momentum, von Platzhirschen bis zu Herausforderern, die Trading-Design neu denken.
1. Uniswap (UNI)
Uniswap TVL | Quelle: DefiLlama
Uniswap ist 2025 die größte dezentrale Kryptobörse nach Marktanteil und verarbeitet monatlich über 100 Mrd. USD. Ursprünglich auf Ethereum, inzwischen auf 14+ Chains wie Arbitrum, Polygon, Base und BNB Chain. Uniswap v4 bringt modulare „Hooks“ für Custom-Pool-Logik und bessere Gas-Effizienz. Der UNI-Token dient primär der Governance über Upgrades, Treasury-Allokation und Community-Vorschläge. Gebühren: 0,05 % bis 1 % je nach Pool; sie gehen an LPs.
Kernfunktionen Uniswap
• AMM mit konzentrierter Liquidität (v3)
• v4 Hooks für dynamische Fees, Limit Orders u. A.
• UniswapX Aggregator für gaslose Swaps mit MEV-Schutz
• Permissionless Listings für tausende Token
• Entwicklerfreundliche API für DeFi-Apps
Für wen geeignet?
Trader und LPs, die maximale Liquiditätstiefe, Multichain-Abdeckung und fortgeschrittene Tools suchen.
Weiterlesen: Top 7 Ethereum DeFi Projekte für 2025
2. PancakeSwap (CAKE)
PancakeSwap TVL | Quelle: DefiLlama
PancakeSwap startete 2020 auf der BNB Chain und spannt heute neun große Blockchains, darunter Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, zkSync und Polygon. Mit über 2,3 Mrd. USD TVL und Millionen aktiver Wallets bietet die DEX Swaps, Yield Farming, Staking, NFTs, Lotterien und Perpetual Futures. Gebühren: 0,01 % bis 1 % je nach Pool. CAKE treibt Governance, Staking, Farming, IFO-Teilnahme und deflationäre Burns.
Key Features PancakeSwap
• Multichain-Swaps mit Smart Router V3
• Yield Farming und Syrup Pools für Staking-Rewards
• Perpetual-Verträge bis 50x Leverage
• Prediction Markets, Lotteries, NFT-Marktplatz
• SpringBoard & IFOs für Token-Launches
Für wen geeignet?
DeFi-Nutzer, die günstiges, multichain-fähiges Trading mit Gamification und Yield-Optionen wünschen.
Weiterlesen: Was ist PancakeSwap (CAKE) DEX auf der BNB Chain?
3. Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid TVL | Quelle: DefiLlama
Hyperliquid ist eine Perpetuals-first-DEX auf eigener High-Performance-Layer-1 (Hyperliquid L1) mit HyperEVM. Geboten werden gasfreies Trading, voll on-chain Orderbuch und Echtzeit-Ausführung über 130+ Perp-Märkte. Zielgröße: CEX-Speed mit Sub-Sekunden-Finalität, Maker ~0,01 % / Taker ~0,035 %, bis 50x Leverage, One-Click-Trading, transparente on-chain Liquidationen. HYPE ist der Token für Governance, Staking-Rewards und Ecosystem-Ausrichtung; ein „Assistance Fund“ kauft HYPE programmatisch aus Gebühren zurück.
Key Features Hyperliquid
• Eigene L1 + HyperBFT; einheitlicher State für Core und HyperEVM
• Vollständig on-chain Orderbuch (Trades, Funding, Liquidationen)
• Zero Gas für Orders; Maker/Taker-Tiers
• Bis 50x Leverage, Cross/Isolated, Scale/TWAP/Limit
• One-Click-Trading, Live-Funding
• Gebührengetriebener HYPE-Buyback; Staking/Governance
• Wachsende Vaults & Builder auf HyperEVM
Für wen geeignet?
Aktive Derivate-Trader, die CEX-Tempo, zero-gas On-Chain-Perps und ein gebührenrückgekoppeltes Token-Modell wollen.
Weiterlesen: Hyperliquid (HYPE) Perpetual DEX: kompletter Review
4. Aster (ASTER)
Aster TVL | Quelle: DefiLlama
Aster Coin ist eine schnell wachsende Perp-DEX aus dem Zusammenschluss von Astherus + APX Finance, jetzt multichain auf BNB Chain, Ethereum, Arbitrum und Solana. MEV-resistentes One-Click-Trading, Simple Mode bis 1001x Leverage, Pro Mode mit Orderbuch. Gebühren variieren je Markt; Collateral kann Ertrag bringen (z. B. asBNB, USDF), sodass Positionen während der Laufzeit verdienen. ASTER (BEP-20) für Governance, Gebühren, Collateral, Incentives/Airdrops und Treasury-Programme.
Key Features Aster
• Zwei UIs: Simple (bis 1001x) und Pro (Orderbuch, Multi-Asset-Margin, Grid/TWAP)
• Hidden Orders zur Reduzierung von Frontrunning/Slippage
• Yield-integriertes Collateral (asBNB, USDF)
• Stock Perpetuals neben Krypto-Perps
• Multichain-Deployment; ASTER als BEP-20
• Oracle-Mix (Pyth/Chainlink/Binance Oracle), MEV-aware Routing
Für wen geeignet?
Trader, die on-chain CEX-Tools, Stealth-Ausführung, sehr hohe Leverage und kapitaleffizientes Collateral wollen und die Risiken eines neuen, dynamischen Perp-Protokolls verstehen.
Weiterlesen: Aster Perpetual DEX: Funktionsweise
5. Aerodrome (AERO)
Aerodrome TVL | Quelle: DefiLlama
Aerodrome Finance ist die größte DEX auf Base, als zentrales Liquiditäts-Hub für Base-native Token und DeFi-Projekte. Als „MetaDEX“ bietet sie Low-Fee-Swaps von 0,01 % bis 0,3 %, Pools und Governance über AERO/veAERO. 100 % der Gebühren und Anreize fließen an Nutzer zurück. TVL überschritt 2025 die Marke von 1 Mrd. USD. AERO dient Liquidity-Incentives, Governance-Votes und Rewards; veAERO bringt Boosts und Stimmrechte.
Key Features Aerodrome
• Nativ auf Base, optimiert für Tiefe
• SlipStream gasloses Trading und Cross-Chain-Staking-Support
• veAERO mit Emissions-Voting und Fee-Sharing
• Öffentlicher Start ohne VC-Presales
• 100 % Gebühren/Incentives an die Community
Für wen geeignet?
Base-Ökosystem-Trader und LPs, die niedrige Fees, tiefe Pools und Governance-getriebene Rewards suchen.
Weiterlesen: Top DEXs im Base-Ökosystem 2025
6. Raydium (RAY)
Raydium TVL | Quelle: DefiLlama
Raydium ist eine führende Solana-DEX, die AMM-Pools mit Orderbuch-Integration über OpenBook verbindet. Das Hybrid-Modell liefert schnelle Ausführung und Gebühren im Cent-Bruchteil. Raydium unterstützt CPMM- und CLMM-Pools für flexible Strategien. Ein Swap-Anteil von 0,25 % geht an LPs und RAY-Staker. RAY treibt Governance, Staking-Rewards und Features wie den AcceleRaytor-Launchpad.
Key Features Raydium
• Solana-Speed mit sehr niedrigen Kosten
• Hybrid AMM + Orderbuch (OpenBook)
• CPMM und CLMM für kapiteleffiziente LP-Strategien
• Farms, Staking, AcceleRaytor-Launchpad
• RAY für Governance, Rewards, Fee-Sharing
Für wen geeignet?
Solana-User und DeFi-Trader, die schnelle Swaps, Yield-Chancen und Zugang zu neuen Token-Launches wollen.
Weiterlesen: Was ist Raydium (RAY) auf Solana?
7. Curve (CRV)
Curve TVL | Quelle: DefiLlama
Curve ist spezialisiert auf Stablecoin- und Like-Asset-Swaps mit minimaler Slippage und Gebühren von meist 0,01 % bis 0,04 %. Der StableSwap-AMM ist ideal für Stablecoins, LSTs und gepaarte Assets. Curve läuft auf 12+ Chains (u. a. Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Sonic) und hat mit crvUSD einen eigenen besicherten Stablecoin. CRV steuert Governance, Liquidity Mining und das veCRV-Modell für Boosts und Incentive-Lenkung.
Key Features Curve
• StableSwap für nahe 1:1-Stablecoin-Swaps
• 12+ Chains und Multi-Asset-Pools
• crvUSD für Borrowing/Lending-Integrationen
• veCRV-Governance mit Boosted Rewards
• Tiefe Integration in DeFi-Yield-Strategien
Für wen geeignet?
DeFi-User mit Fokus auf effiziente Stablecoin-Swaps, LP-Erträge und DAO-Votes.
8. Meteora
Meteora TVL | Quelle: DefiLlama
Meteora ist ein Solana-nativer Liquiditäts-Motor mit dynamischen AMM-Pools, DLMM-Concentrated-Liquidity und Auto-Rebalancing-Vaults. Das Protokoll verarbeitet Milliardenvolumen pro Monat, integriert sich mit Jupiter, Raydium und weiteren Solana-dApps. Gebühren variieren je Pool; dynamische Fees belohnen LPs in volatilen Phasen. Der Fokus auf Memecoins und Dual-Yield-Pools macht Meteora zum Hotspot für High-Volume-Märkte. Ein Token ist in Airdrop-Programmen angedeutet und dürfte Governance, Liquidity-Incentives und Wachstum treiben.
Key Features Meteora
• Dynamische AMMs mit Dual Yield (Swap-Fees + Lending-Zinsen)
• DLMM-Pools mit volatilitätsadjustierten Gebühren
• Alpha Vaults für faire Memecoin-Launches mit Anti-Bot-Schutz
• M3M3 Stake-to-Earn für Memecoin-Holder
• Auto-Rebalancing Dynamic Vaults über Solana-Lending
Für wen geeignet?
Aktive Solana-Trader und LPs, die in volatilen, memecoin-lastigen Märkten Yield suchen.
Weiterlesen: Meteora DLMM: Einsteiger-Guide
9. SUN.io (SUN)
SUN.io's TVL | Quelle: DefiLlama
SUN.io ist TRONs größtes DeFi-Hub: DEX-Trading, Stablecoin-Swaps, Yield Farming und DAO-Governance in einer Plattform. Native zu TRON, mit Stablecoin-Swaps ab 0,04 % Gebühren und konzentrierter Liquidität via SunSwap V3. Der SUN-Token treibt Governance, Liquidity-Incentives und Buyback-&-Burn-Mechaniken; veSUN erhöht Rewards und gibt Stimmrechte. TVL liegt nahe 1 Mrd. USD.
Key Features SUN.io
• StableSwap für Low-Slippage-Stablecoin-Trades
• SunSwap V3 mit Concentrated Liquidity
• veSUN für Boosts und Voting Power
• SunPump Meme-Launchpad mit Fair-Launch
• Laufende Buyback-&-Burn-Programme
Für wen geeignet?
TRON-Nutzer, die günstige Stablecoin-Swaps, Yield-Chancen und Governance suchen.
Weiterlesen: Was ist SUN.io (SUN) und warum steigt SUN?
10. Balancer (BAL)
Balancer TVL | Quelle: DefiLlama
Balancer ist ein DeFi-nativer AMM und Liquiditäts-Hub primär auf Ethereum, zusätzlich auf Arbitrum, Polygon, Optimism und Avalanche. Besondere Stärke: Multi-Asset-Pools (bis zu acht Token) mit frei wählbaren Gewichten, die Swap-Gebühren generieren. Gebühren meist 0,01 % bis 1 %. Balancer v3 bringt besseren MEV-Schutz, schlankere Pool-Erstellung und Boosted-Strategien. BAL steuert Governance und Liquidity-Incentives; veBAL verleiht Voting Power und Rewards-Boosts.
Key Features Balancer
• Multi-Token-Pools mit flexiblen Gewichten (index-artig)
• Smart Order Routing für beste Preise
• Boosted Pools für Yield-Token
• veBAL-Governance mit Boosts
• Cross-Chain-Deployments auf Ethereum-L2s
Für wen geeignet?
Fortgeschrittene DeFi-Nutzer, LPs und Institutionen, die Custom-Portfolios bauen oder Liquidität optimieren wollen.
So wählst du die richtige dezentrale Kryptobörse
1. Liquiditätstiefe prüfen Große Pools reduzieren Slippage bei großen Orders. Bevorzuge DEXs mit hohem TVL in deinen Paaren.
2. Gebührenstruktur vergleichen Trading-Kosten bestimmen Nettorenditen, wichtig für aktive Trader. Vergleiche Basis- und dynamische Fees.
3. Chain- und Token-Kompatibilität bestätigen Stelle sicher, dass die DEX deine Ziel-Tokens und Netzwerke unterstützt. Native DEXs deiner Chain sind oft effizienter.
4. Sicherheit & Audits evaluieren Wähle Protokolle mit starken Audits und transparenter Sicherheits-Praxis.
5. Innovation & Features bewerten Suche nach konzentrierter Liquidität, Hidden Orders oder Perp-Märkten, je nach Trading-Stil.
6. Governance & Incentives prüfen Tokenomics wie Voting-Power, Burns und Verteilung beeinflussen Erträge und Richtung der Plattform.
Wichtige Risiken beim Trading auf DEXs
• Liquiditätsrisiko: Kleine Pools erzeugen hohe Slippage.
• Smart-Contract-Risiko: Bugs/Exploits können zu dauerhaften Verlusten führen.
• Hohe Volatilität: Viele gelistete Token sind dünn liquide und schwankungsanfällig.
• Impermanent Loss: LPs können gegenüber „Hodln“ underperformen.
• Gas- und Netzwerkgebühren: Auf Chains wie Ethereum teils schwankend.
• Fragmentierte Liquidität: Preise variieren über Pools/Chains; Aggregatoren helfen.
• Limitierter Support: Ohne zentralen Support gibt es weniger Rückgriffsmöglichkeiten.
Wenn du effizienter traden möchtest, kannst du alternativ BingX nutzen. Die Plattform ist reguliert, bietet tiefe Liquidität, Risiko-Tools und ChainSpot für Multi-Chain-Zugriff.
Weiterlesen: BingX ChainSpot: Ein Klick, alle Blockchains
So tradest du DEX-Token auf BingX
1. Spot Trading
UNI/USDT-Handelspaar auf dem Spot Markt, unterstützt durch die Erkenntnisse von AI Bingo
Am besten für Positionen in UNI, RAY, CRV und Co.
1. Logge dich in dein BingX-Konto ein und gehe zum Spot-Markt.
3. Wähle Market Order für sofortige Ausführung oder Limit Order zu deinem Preis.
4. Bestätige den Trade; deine Token erscheinen in deinem BingX-Wallet.
5. Halten, an externe Krypto Wallets transferieren oder bei BingX Earn staken (wenn verfügbar).
2. Futures Trading
HYPE/USDT-Perpetual-Kontrakt auf dem Futures-Markt, unterstützt durch AI Bingo
Für Volatilitäts-Setups: Long bei bullisch, Short bei bärisch mit Hebel..
1. Wechsle zum Futures Market auf BingX.
2. Suche das Perp-Paar, z. B. HYPE/USDT Perpetual.
3. Setze Leverage und Margin-Typ (Cross oder Isolated).
4. Long (Buy) bei erwarteten Anstiegen, Short (Sell) bei erwarteten Rückgängen.
5. Nutze Stop-Loss und Take-Profit für dein Risikomanagement.
Fazit
Das DEX-Feld 2025 ist so vielfältig wie nie. Uniswap, Curve und Balancer bleiben Kern-Infrastruktur, während Aster und Meteora neue Modelle testen. Hyperliquid schließt die Lücke zwischen CEX-Performance und on-chain Transparenz, PancakeSwap punktet mit breiter Zugänglichkeit und Aerodrome baut seine Base-Stellung aus.
Wie immer gilt für Trader: Chancen mit Vorsicht balancieren. Hohe Volatilität, Smart-Contract-Risiken und sich wandelnde Tokenomics berücksichtigen. Manage deine Exponierung und trade nur, was du dir leisten kannst zu verlieren. Für deinen Krypto Börsen Vergleich lohnt es sich, dezentrale Kryptobörsen und CEX-Optionen parallel zu prüfen.
