Echelon Protocol hat sich als die zentrale Lending- und Geldmarktschicht für Move-basierte Blockchains etabliert und verfügt über mehr als 450 Millionen US-Dollar in Spitzen-TVL (Total Value Locked) sowie über 3 Millionen US-Dollar kumulierten Protokollumsatz. Durch die Bereitstellung einer sicheren, kapitaleffizienten Infrastruktur für überbesicherte Kredite überbrückt Echelon die Lücke zwischen ungenutzter Liquidität und skalierbarer Rendite über Aptos, Initia und Movement hinweg.
Echelon-Ökosystem | Quelle: X
In diesem Artikel erfahren Sie, was Echelon Protocol ist, wie seine isolierten Lending-Paare und Zinssatzmechanismen funktionieren, den Nutzen des ELON-Tokens und wie Echelon die Zukunft der Move-basierten DeFi dezentralisiert.
Was ist der Echelon Protocol (ELON) Lending-Markt?
Echelon Protocol ist ein non-custodiales Lending-Protokoll, das auf der Move-Sprache aufbaut und speziell für hochperformante Ökosysteme wie Aptos, Movement und Initia entwickelt wurde. Es verwaltet derzeit bedeutende Liquidität, hat eine Spitzen-TVL von über 450 Millionen US-Dollar erreicht und 3 Millionen US-Dollar kumulierte Einnahmen generiert. Das Protokoll konzentriert sich darauf, genehmigungsfreien Zugang zu Leverage durch eine kapitaleffiziente Infrastruktur zu bieten, die die Rendite sowohl für Kreditgeber als auch für Kreditnehmer optimiert.
Das System nutzt eine isolierte Lending-Marktstruktur, um systemische Ansteckung zu eliminieren; jedes Asset-Paar funktioniert unabhängig, wodurch sichergestellt wird, dass Volatilität in einem "Long-Tail"-Asset nicht die Solvenz des breiteren Protokolls gefährdet. Um die Kapitaleffizienz zu maximieren, verfügt Echelon über einen "E-Mode" (Effizienz-Modus), der LTV-Verhältnisse (Loan-to-Value) von bis zu 93% für korrelierte Assets wie Stablecoins ermöglicht. Die Zinssätze werden durch ein dynamisches zeitgewichtetes variables Zinssatzmodell bestimmt, das eine scharfe "Knickstelle" in der Nutzungskurve verwendet, um 24/7-Liquidität für Abhebungen aufrechtzuerhalten.
Unterstützt durch eine 3,5-Millionen-US-Dollar-Seed-Runde unter der Leitung der Amber Group, stellt Echelon über den ELON Governance Token auf ein dezentralisiertes Modell um, das am 2. Februar 2026 startet. Der Token verfügt über ein festes Angebot von 100 Millionen, wobei 8,5% einem Community-Airdrop für frühe Nutzer und strategische Partner gewidmet sind. Dieser Dezentralisierungsmeilenstein ermöglicht es ELON-Inhabern, Risikoparameter zu steuern und Protokoll-Emissionen im gesamten Move-Ökosystem zu lenken.
Wie funktioniert Echelon Protocol?
Echelon ist ein dezentralisiertes Lending-Protokoll, das traditionelle, von Menschen verwaltete Kreditsysteme durch Smart-Contract-kontrollierte Lending-Pools ersetzt. Wenn Sie Assets einzahlen, übernimmt das Protokoll automatisch Zinsen, Kreditlimits und Liquidationen unter Verwendung der eingebauten Sicherheitsfeatures von Move, sodass keine Bank, Kreditwürdigkeit oder manuelle Genehmigung erforderlich ist. Alles läuft über Code: Sie stellen Assets zur Verfügung, um Rendite zu erzielen, oder sperren Sicherheiten ein, um andere Assets zu leihen, und die Regeln werden transparent on-chain durchgesetzt.
Praktisch hält Echelon das Risiko durch die Verwendung isolierter Lending-Paare begrenzt, was bedeutet, dass jeder Kreditmarkt für sich steht. Sie hinterlegen ein Token als Sicherheit und leihen dafür ein bestimmtes Token, mit Zinssätzen, die sich automatisch basierend auf Angebot und Nachfrage anpassen - niedrig, wenn Liquidität reichlich vorhanden ist, höher, wenn die Kreditnachfrage steigt.
Um sicher zu bleiben, müssen Sie Ihren Kredit unter einem festgesetzten LTV-Limit (Loan-to-Value) halten; wenn Ihr Sicherheitenwert zu stark sinkt, können Liquidatoren eingreifen und die Schulden gegen einen kleinen Rabatt zurückzahlen. Alle seltenen Verluste werden nur innerhalb dieses spezifischen Pools geteilt, nicht über die gesamte Plattform, was dabei hilft, alltägliche Nutzer vor breiterem protokollweitem Risiko zu schützen.
Was sind die Top 3 Features von Echelon Market?
Echelon bietet erweiterte DeFi-Primitiven, die sowohl für Retail-Nutzer als auch für institutionelle Renditesucher entwickelt wurden.
1. xLPT Gestakte LP Token: Echelon integriert nativ mit Thala Labs' xLPT-Assets. Dies ermöglicht es Nutzern, ihre gestakten Liquiditätsprovider-Token an Echelon zu liefern. Dadurch erhalten Nutzer "geschichtete" Rendite: Thala-Anreize, Echelon-Supply-APY und Anreizbelohnungen. Um sich vor Orakel-Manipulation zu schützen, verwendet Echelon eine spezialisierte Preisgleichung, die Assets auf ihren konservativsten Wert "herunterskaliert".
2. Asset-spezifischer E-Mode: Der Effizienz-Modus (E-Mode) ermöglicht es Nutzern, ihre Kreditkraft zu maximieren, wenn Sicherheiten und geliehene Assets hoch korreliert sind, z.B. Stablecoin zu Stablecoin. Zum Beispiel, während das Standard-USDC LTV 80% betragen könnte, kann E-Mode dies auf 93% erhöhen, was hochgehebelte Looping-Strategien ermöglicht.
3. Multi-Chain-Deployment: Echelon ist nicht auf eine einzige Chain beschränkt. Sein Deployment über Aptos, Initia und Movement stellt sicher, dass Move-Ökosystem-Liquidität miteinander verbunden ist, wodurch das Protokoll als primärer Geldmarkt für die nächste Generation hochdurchsatzfähiger Blockchains fungieren kann.
Wofür wird der ELON Token verwendet?
Der ELON-Token, dessen Start für den 2. Februar 2026 geplant ist, ist das Governance-Rückgrat des Protokolls. Er stellt einen Schritt in Richtung dezentralisierter Eigentümerschaft dar.
• Governance-Teilnahme: ELON-Inhaber können über Protokoll-Upgrades, Asset-Listungen und Risikoparameter über die Echelon DAO abstimmen.
• Steuerung von Emissionen: ELON wird verwendet, um Protokoll-Emissionen und Anreize über verschiedene Lending-Märkte zu lenken und zu bestimmen, welche Pools die höchsten Belohnungen erhalten.
• Airdrop-Verteilung: 8,5% des 100M-Angebots wurden der Community zugeteilt, einschließlich Echelon-Punkteinhaber, veTHL-Inhaber und sENA-Staker.
Was ist die Echelon (ELON) Tokenomics?
Quelle: Echelon auf X
Der ELON-Token ist mit einem festen Maximalangebot von 100.000.000 Token konzipiert, um langfristige Knappheit und nachhaltige Governance zu gewährleisten, während das Protokoll dezentralisiert wird.
ELON Token-Zuordnung
Das Gesamtangebot wird auf folgende Ökosystem-Stakeholder verteilt:
• Community und Ökosystem (30%): Dem langfristigen Wachstum und Belohnungen gewidmet, verteilt über einen 4-jährigen Vesting-Zeitraum.
• Investoren (20%): Unterliegen einer 1-jährigen Cliff-Periode, gefolgt von einem 2-jährigen linearen Vesting-Zeitplan.
• Treasury (20%): 5% sind beim Launch (TGE) für strategische Bedürfnisse verfügbar, wobei die verbleibenden 15% über 4 Jahre vesten.
• Hauptbeitragende (19%): Für das Entwicklungsteam reserviert mit einer 1-jährigen Cliff-Periode und 2-jährigem Vesting-Zeitraum.
• Airdrop (8,5%): Zugeteilt an frühe Echelon-Punkteinhaber, veTHL-Inhaber und sENA-Staker.
• Liquidität und Börsen (2,5%): Vollständig entsperrt bei TGE, um sofortige Marktliquidität bereitzustellen.
ELON Token-Emissionen und Vesting-Zeitplan
$ELON Vesting-Zeitplan | Quelle: X
Der ELON-Emissionszeitplan ist strategisch darauf ausgelegt, sofortige Community-Liquidität mit der langfristigen Stabilität und Entwicklung des Protokolls in Einklang zu bringen. Durch die Verwendung einer Kombination aus sofortigen Entsperrungen und mehrjährigen Vesting-Zeiträumen stellt Echelon sicher, dass die Interessen von Early Adoptern, Investoren und Hauptentwicklern langfristig abgestimmt bleiben.
Die spezifischen Vesting- und Entsperrungsstrukturen sind wie folgt:
• Airdrops: 4,5% werden sofort beim Token Generation Event (TGE) entsperrt, um frühe Teilnehmer zu belohnen.
• Liquidität und Börsen: 2,5% werden vollständig bei TGE entsperrt, um stabilen Markthandel zu ermöglichen.
• Treasury: 5% sind bei TGE für strategische Operationen verfügbar, wobei der verbleibende Saldo über 4 Jahre vestet.
• Community & Ökosystem: Unterliegt einem 4-jährigen Vesting-Zeitplan zur Unterstützung des kontinuierlichen Wachstums.
• Investoren: Verfügt über eine 1-jährige Cliff-Periode, gefolgt von einem 2-jährigen linearen Vesting-Zeitraum.
• Hauptbeitragende: Verfügt über eine 1-jährige Cliff-Periode, gefolgt von einem 2-jährigen linearen Vesting-Zeitraum.
Wie Sie Ihren Echelon Protocol (ELON) Airdrop beanspruchen
Die Beanspruchung Ihrer ELON-Token ist ein unkomplizierter Prozess, der über das offizielle Governance-Portal des Protokolls abgewickelt wird. Da Echelon im Move-Ökosystem operiert, benötigen Sie ein kompatibles Wallet (wie Petra, Pontem oder Nightly) und eine kleine Menge APT zur Deckung der Netzwerk-Gasgebühren.
1. Wallet verbinden: Besuchen Sie die offizielle Echelon Protocol dApp und verknüpfen Sie das Move-Wallet, das Sie zur Interaktion mit der Plattform oder zum Halten qualifizierender Assets wie veTHL oder sENA verwendet haben.
2. Berechtigung überprüfen: Navigieren Sie zum "Airdrop"-Tab. Die Benutzeroberfläche wird automatisch Ihre Adresse nach Echelon-Punkten, veTHL-Holdings oder sENA-Staking-Status scannen, um Ihre Gesamtzuteilung anzuzeigen.
3. Beanspruchung abschließen:
• veTHL-Inhaber: Können ihre 100% entsperrte Zuteilung sofort beanspruchen.
• Punkteinhaber: Sie müssen einen on-chain-Beitrag in APT ausführen, basierend auf einer 40-Millionen-US-Dollar-Protokollbewertung, um Ihre Token freizuschalten.
4. Bestätigen und erhalten: Genehmigen Sie die Transaktion in Ihrem Wallet. Nach der Bestätigung erscheinen die ELON-Token in Ihrem Guthaben, wodurch Sie sie für Governance staken oder an eine Börse übertragen können, die ELON für den Handel listen wird.
Für eine detaillierte Anleitung zur Beitragsrechnung und spezifischen Snapshot-Anforderungen schauen Sie sich unseren umfassenden Leitfaden zur Beanspruchung des Echelon-Airdrops an.
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3 wichtige Überlegungen vor der Investition in Echelon (ELON)
Bevor Sie Kapital in den ELON-Token oder die Echelon-Lending-Märkte investieren, ist es wichtig, die spezifischen Risikofaktoren zu bewerten, die dieses dezentralisierte Move-basierte Ökosystem definieren.
1. Ökosystem-Abhängigkeit: Als Kernschicht für Move ist ELONs Erfolg eng mit der Akzeptanz der Aptos-, Movement- und Initia-Blockchains verbunden.
2. Liquidationsrisiko: Nutzer der Lending-Plattform müssen ihre Gesundheitsfaktoren genau überwachen; Echelons hocheffiziente Modelle bedeuten, dass Liquidationen bei Marktvolatilität schnell ausgelöst werden können.
3. Governance-Token-Volatilität: ELON ist ein Governance-Asset, kein Stablecoin oder direkter Anspruch auf Protokoll-Einlagen. Sein Preis wird von Marktnachfrage und Protokollwachstum getrieben.
Abschließende Gedanken: Sollten Sie Echelon in 2026 verwenden?
Echelon Protocol dient als fundamentaler "Universal Lending Market" innerhalb des Move-Ökosystems. Durch seine strategischen Integrationen mit Partnern wie Ethena, Circle und Thala bietet es die technische Infrastruktur, die für kapitaleffizientes Leihen und Verleihen erforderlich ist. Für Nutzer, die die Aptos-, Initia- oder Movement-Netzwerke erkunden, bietet Echelon eine modulare Umgebung, die darauf ausgelegt ist, on-chain-Liquidität und Renditegenerierung zu ermöglichen.
Während das Protokoll über den ELON-Token zu dezentralisierter Governance übergeht, bleibt seine Rolle beim Wachstum des Move-Ökosystems ein wichtiger Fokuspunkt für Teilnehmer, die nach non-custodialen Finanzdienstleistungen suchen.