في 1 يوليو، صعد الذهب الفوري 2.1% إلى 4,089.49 دولار للأوقية، مسجلا أعلى مستوى في نحو ستة أشهر، فيما ارتفعت الفضة والبلاتين والبلاديوم 2.8% و3.1% و1.6% على التوالي. وجاءت المكاسب بعد أن أظهر تقرير ADP أن وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة زادت 9.8万人 مقابل توقعات عند 11.8万، بالتزامن مع قول مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي يدعى ورش إن مخاطر التضخم انحسرت. وأدى ذلك إلى تراجع عوائد سندات الخزانة، ما دعم المعادن النفيسة غير المدرة للعائد. ويتطلع المستثمرون إلى بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر صدورها في اليوم التالي.

ارتفعت فرص العمل الشاغرة في الولايات المتحدة خلال مايو إلى أعلى مستوى في عامين، ما يعزز الرهان على إبقاء الاحتياطي الفيدرالي الفائدة مرتفعة وربما رفعها مجدداً. يترقب المستثمرون هذا الأسبوع تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو بحثاً عن إشارات أوضح لمسار السياسة. سجل مؤشر الدولار 101.393 وارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.46%، بينما تراجع الذهب إلى 3,979 دولاراً للوقية، وبلغ خام برنت 71.91 دولاراً وWTI 68.59 دولاراً.

أظهر استطلاع لرويترز لأسواق الصرف أُجري بين 26 يونيو و1 يوليو أن غالبية استراتيجيي العملات لا يزالون يتوقعون تراجع الدولار الأمريكي في الفترة المقبلة رغم ارتداده بنحو 4% في الآونة الأخيرة. ويرجع ذلك إلى تباطؤ أسعار النفط وتراجع مخاوف التضخم وتنامي توقعات نهج أكثر ميلاً للتيسير من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وفقاً للاستطلاع. في المقابل، يتوقع نحو ثلث المشاركين أن يتحرك زوج اليورو/الدولار بشكل مستقر أو يميل للانخفاض على المدى القريب. ويُعد النفط من العوامل المحورية التي يركز عليها الاستراتيجيون في هذه الرؤية.

في 1 يوليو 2026 افتتحت عقود مؤشرات الأسهم الأميركية الآجلة على انخفاض، إذ تراجعت عقود داو جونز وستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنسبة 0.26% و0.3% و0.54% على التوالي. وجاءت الضغوط بعد أن قالت طهران إنها لن تلتقي مبعوثين أميركيين كباراً توجهوا إلى المنطقة، ما أعاد الشكوك بشأن فرص التقدم في مفاوضات السلام. كما يترقب المستثمرون تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في منتدى بالبرتغال وصدور بيانات ISM للتصنيع، فيما عززت بيانات سوق العمل القوية توقعات رفع الفائدة قبل نهاية العام.

في 1 يوليو، تراجع الذهب الفوري 0.8% إلى 3,974.75 دولار للأونصة، بعدما لامس خلال الجلسة أدنى مستوى منذ نوفمبر الماضي عند 3,942.99 دولار. وجاء الضغط مع صعود سريع في عوائد سندات الخزانة الأميركية، إذ ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.465%. كما ارتفعت توقعات السوق لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بحلول سبتمبر إلى 67%، إلى جانب تصريحات رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك التي مالت إلى مزيد من الرفع، ما قوض جاذبية المعادن النفيسة غير المدرة للعائد. وتراجعت الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضاً.

تراجعت عقود مؤشرات الأسهم الأميركية الآجلة على نطاق واسع، إذ انخفضت عقود S&P 500 وداو جونز وناسداك بنسبة 0.4% و0.4% و0.55% على التوالي. وهبطت عقود الذهب الآجلة 1.6% إلى 3974 دولارًا للأونصة، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوى في أسبوع، مع بلوغ عائد السندات لأجل عامين 4.175% ولأجل 10 أعوام 4.464%. وتزايدت رهانات المستثمرين على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل رفع الفائدة، بالتزامن مع ترقب بيانات التوظيف وخطاب رئيس الفيدرالي الجديد Kevin Warsh في منتدى سينترا. كما تراجعت أسهم التكنولوجيا في تعاملات ما قبل الافتتاح، بما في ذلك ASML وMicron.

دعا وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت تجّار التجزئة لبيع البنزين إلى خفض الأسعار مع احتفال الولايات المتحدة بذكرى تأسيسها الـ250، قائلاً «نحن نراقب». وكان دونالد ترامب قد هدّد محطات الوقود بأنها ستواجه «مشكلات كبيرة» إذا لم تخفّض الأسعار إلى نحو 2.50 دولاراً للغالون. وجاءت الضغوط بعد ارتفاع أسعار النفط عقب صدام عسكري بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران، قبل أن تتراجع لاحقاً مع توقيع اتفاق أولي. كما زادت شكاوى المستهلكين من ارتفاع أسعار البنزين، إلى جانب ضغوط سياسية مرتبطة بانتخابات نوفمبر.

قضت المحكمة العليا الأميركية بأغلبية 5-4 بوقف مسعى ترامب لعزل عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك مؤقتاً، معتبرة أنه لم يوفر لها الضمانات الإجرائية التي يكفلها القانون. واستند القرار إلى مبادئ سابقة قضائية تعود إلى قضية Humphrey's Executor المتعلقة بحماية مدد خدمة أعضاء الهيئات المستقلة، مع استثناء الاحتياطي الفيدرالي صراحة. وفي حكم منفصل، وسّعت المحكمة سلطة الرئيس في عزل قادة وكالات اتحادية أخرى عبر نقض سابقة تعود إلى عام 1935.

قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن على بائعي البنزين بالتجزئة خفض الأسعار فوراً، ودعا إلى استهداف مستوى يقارب 2.50 دولار للغالون، محذراً من «مشكلات كبيرة» إذا لم يتم ذلك. وأضاف أن «التلاعب بالأسعار» غير قانوني. وكان ترامب قد قال الأسبوع الماضي إنه وجّه وزارة العدل للتحقق من شركات النفط بدعوى عدم خفض أسعار المضخات بما يتماشى مع تراجع الخام. وذكر تقرير لرويترز أن أسعار النفط ارتفعت هذا العام بعد ضربات أميركية وإسرائيلية على إيران وردّ إيراني، قبل سريان وقف لإطلاق النار في أبريل وتمديده لاحقاً وسط تبادل الاتهامات بخرق الاتفاق.