برز بروتوكول Echelon كطبقة الإقراض وسوق المال الأساسية لبلوك تشين المبنية على Move، حيث يفتخر بأكثر من 450 مليون دولار في ذروة TVL (إجمالي القيمة المقفلة) وتيسير أكثر من 3 ملايين دولار في إيرادات البروتوكول التراكمية. من خلال توفير بنية تحتية آمنة وفعالة رأس المال للقروض فائقة الضمان، يسد Echelon الفجوة بين السيولة العاطلة والعائد القابل للتوسع عبر Aptos و Initia و Movement.
نظام Echelon البيئي | المصدر: X
في هذا المقال، ستتعلم ما هو بروتوكول Echelon، وكيف تعمل أزواج الإقراض المعزولة وآليات أسعار الفائدة، وأداة الرمز ELON، وكيف يقوم Echelon بلامركزية مستقبل التمويل اللامركزي القائم على Move.
ما هو سوق الإقراض في بروتوكول Echelon (ELON)؟
بروتوكول Echelon هو بروتوكول إقراض غير استودائي مبني على لغة Move، مصمم خصيصاً للأنظمة البيئية عالية الأداء مثل Aptos و Movement و Initia. يدير حالياً سيولة كبيرة، حيث وصل إلى ذروة TVL تزيد عن 450 مليون دولار وحقق 3 ملايين دولار في الإيرادات التراكمية. يركز البروتوكول على توفير وصول غير مشروط للرافعة المالية من خلال بنية تحتية فعالة رأس المال تحسن العائد لكل من المقرضين والمقترضين.
يستخدم النظام هيكل سوق إقراض معزول للقضاء على العدوى النظمية؛ يعمل كل زوج أصول بشكل مستقل، مما يضمن أن التقلبات في أصل واحد "طويل الذيل" لا تعرض ملاءة البروتوكول الأوسع للخطر. لتحقيق أقصى قدر من كفاءة رأس المال، يتميز Echelon بـ "وضع E" (وضع الكفاءة) الذي يسمح بنسب القرض إلى القيمة (LTV) تصل إلى 93% للأصول المترابطة مثل العملات المستقرة. يتم تحديد أسعار الفائدة بواسطة نموذج معدل متغير مرجح بالوقت ديناميكي، والذي يستخدم "انحناء" حاد في منحنى الاستخدام للحفاظ على السيولة 24/7 للسحوبات.
بدعم من جولة استثمار أولية بقيمة 3.5 مليون دولار بقيادة Amber Group، ينتقل Echelon إلى نموذج لامركزي عبر الرمز الحاكم ELON، الذي سيُطلق في 2 فبراير 2026. يتميز الرمز بعرض ثابت قدره 100 مليون رمز، مع تخصيص 8.5% للتوزيع المجاني للمجتمع للمستخدمين الأوائل والشركاء الاستراتيجيين. تمكن هذه المعلمة الهامة للامركزة حاملي ELON من إدارة معايير المخاطر وتوجيه انبعاثات البروتوكول عبر نظام Move البيئي.
كيف يعمل بروتوكول Echelon؟
Echelon هو بروتوكول إقراض لامركزي يحل محل أنظمة الائتمان التقليدية المدارة بشرياً بمجمعات إقراض يتحكم بها العقد الذكي. عندما تودع الأصول، يتعامل البروتوكول تلقائياً مع الفوائد وحدود الاقتراض والتصفيات باستخدام ميزات الأمان المدمجة في Move، لذلك لا يوجد بنك أو نقاط ائتمانية أو موافقة يدوية متضمنة. كل شيء يعمل بالكود: تقوم بتوريد الأصول لكسب عائد، أو قفل ضمان لاقتراض أصل آخر، ويتم فرض القواعد بشفافية على الشبكة.
عملياً، يحتوي Echelon على المخاطر باستخدام أزواج إقراض معزولة، مما يعني أن كل سوق اقتراض يقف بمفرده. تودع رمزاً واحداً كضمان وتقترض رمزاً محدداً في المقابل، مع أسعار فائدة تتكيف تلقائياً حسب العرض والطلب - منخفضة عندما تكون السيولة وفيرة، وأعلى عندما يرتفع طلب الاقتراض.
للبقاء آمناً، يجب أن تحافظ على قرضك تحت حد نسبة القرض إلى القيمة (LTV) المحدد؛ إذا انخفضت قيمة ضمانك كثيراً، يمكن للمصفين التدخل وسداد الدين مقابل خصم صغير. أي خسائر نادرة تُشارك فقط داخل ذلك المجمع المحدد، وليس عبر المنصة بأكملها، مما يساعد على حماية المستخدمين العاديين من المخاطر الأوسع على مستوى البروتوكول.
ما هي أهم 3 ميزات في سوق Echelon؟
يقدم Echelon بدائل DeFi متقدمة مصممة لكل من المستخدمين العاديين وباحثي العائد من الدرجة المؤسسية.
1. رموز LP المُخزنة xLPT: يتكامل Echelon أصلياً مع أصول xLPT من Thala Labs. هذا يسمح للمستخدمين بتوريد رموز مزود السيولة المُخزنة إلى Echelon. من خلال القيام بذلك، يكسب المستخدمون عائداً "متدرجاً": حوافز Thala، و APY توريد Echelon، ومكافآت الحوافز. لحماية من التلاعب بالأوراكل، يستخدم Echelon معادلة تسعير متخصصة "تقلل" الأصول إلى قيمتها الأكثر تحفظاً.
2. وضع E الخاص بالأصل: يسمح وضع الكفاءة (وضع E) للمستخدمين بزيادة قوة الاقتراض إلى أقصى حد عندما تكون أصول الضمان والمقترضة مترابطة بشدة، مثل العملة المستقرة إلى العملة المستقرة. على سبيل المثال، بينما قد تكون نسبة LTV القياسية لـ USDC 80%، يمكن لوضع E رفع هذا إلى 93%، مما يسمح باستراتيجيات التكرار عالية الرافعة المالية.
3. النشر متعدد السلاسل: Echelon غير مقتصر على سلسلة واحدة. نشره عبر Aptos و Initia و Movement يضمن أن سيولة نظام Move البيئي مترابطة، مما يسمح للبروتوكول بالعمل كسوق المال الأساسي للجيل القادم من البلوك تشين عالي الإنتاجية.
ما الغرض من استخدام الرمز ELON؟
الرمز ELON، المقرر إطلاقه في 2 فبراير 2026، هو العمود الفقري الحاكم للبروتوكول. إنه يمثل تحولاً نحو الملكية اللامركزية.
• مشاركة الحوكمة: يمكن لحاملي ELON التصويت على ترقيات البروتوكول وإدراج الأصول ومعايير المخاطر عبر منظمة Echelon اللامركزية المستقلة (DAO).
• توجيه الانبعاثات: يُستخدم ELON لتوجيه انبعاثات البروتوكول والحوافز عبر أسواق الإقراض المختلفة، لتحديد أي مجمعات تحصل على أعلى مكافآت.
• توزيع التوزيع المجاني: تم تخصيص 8.5% من عرض 100 مليون للمجتمع، بما في ذلك حاملي نقاط Echelon وحاملي veTHL ومُخزني sENA.
ما هي اقتصاديات الرمز في Echelon (ELON)؟
المصدر: Echelon على X
الرمز ELON مصمم بعرض أقصى ثابت قدره 100,000,000 رمز لضمان الندرة طويلة الأمد والحوكمة المستدامة مع لامركزية البروتوكول.
تخصيص الرمز ELON
يتم توزيع إجمالي العرض عبر أصحاب المصلحة التالين في النظام البيئي:
• المجتمع والنظام البيئي (30%): مخصص للنمو طويل الأمد والمكافآت، موزع على مدى 4 سنوات من الاستحقاق.
• المستثمرون (20%): خاضع لفترة انتظار سنة واحدة تليها جدولة استحقاق خطي لمدة سنتين.
• الخزانة (20%): 5% متاح عند الإطلاق (TGE) للاحتياجات الاستراتيجية، مع استحقاق 15% المتبقية على مدى 4 سنوات.
• المساهمون الأساسيون (19%): محجوز لفريق التطوير مع فترة انتظار سنة واحدة وفترة استحقاق سنتين.
• التوزيع المجاني (8.5%): مخصص لحاملي نقاط Echelon الأوائل وحاملي veTHL ومُخزني sENA.
• السيولة والبورصات (2.5%): مُلغى القفل بالكامل في TGE لتوفير سيولة فورية في السوق.
انبعاثات الرمز ELON وجدول الاستحقاق
جدول استحقاق $ELON | المصدر: X
جدول انبعاثات ELON مصمم استراتيجياً لتحقيق التوازن بين سيولة المجتمع الفورية والاستقرار والتطوير طويل الأمد للبروتوكول. من خلال استخدام مزيج من الإلغاءات الفورية وفترات الاستحقاق متعددة السنوات، يضمن Echelon بقاء مصالح المتبنين الأوائل والمستثمرين والمطورين الأساسيين متماشية مع مرور الوقت.
هياكل الاستحقاق والإلغاء المحددة كما يلي:
• التوزيع المجاني: 4.5% يُلغى قفله فوراً في حدث إنتاج الرمز (TGE) لمكافأة المشاركين الأوائل.
• السيولة والبورصات: 2.5% مُلغى القفل بالكامل في TGE لتسهيل التداول المستقر في السوق.
• الخزانة: 5% متاح في TGE للعمليات الاستراتيجية، مع استحقاق الرصيد المتبقي على مدى 4 سنوات.
• المجتمع والنظام البيئي: خاضع لجدول استحقاق 4 سنوات لدعم النمو المستمر.
• المستثمرون: يتميز بفترة انتظار سنة واحدة تليها فترة استحقاق خطي لمدة سنتين.
• المساهمون الأساسيون: يتميز بفترة انتظار سنة واحدة تليها فترة استحقاق خطي لمدة سنتين.
كيفية المطالبة بالتوزيع المجاني لبروتوكول Echelon (ELON)
المطالبة برموز ELON عملية مباشرة تتم من خلال بوابة الحوكمة الرسمية للبروتوكول. نظراً لأن Echelon يعمل على نظام Move البيئي، ستحتاج إلى محفظة متوافقة (مثل Petra أو Pontem أو Nightly) وكمية صغيرة من APT لتغطية رسوم الغاز للشبكة.
1. ربط محفظتك: زر موقع dApp الرسمي لبروتوكول Echelon واربط محفظة Move التي استخدمتها للتفاعل مع المنصة أو احتفاظ بالأصول المؤهلة مثل veTHL أو sENA.
2. التحقق من الأهلية: انتقل إلى تبويب "التوزيع المجاني". ستقوم الواجهة بفحص عنوانك تلقائياً لنقاط Echelon أو حيازات veTHL أو حالة تخزين sENA لإظهار إجمالي تخصيصك.
3. إكمال المطالبة:
• حاملو veTHL: يمكنهم المطالبة بتخصيصهم المُلغى القفل 100% فوراً.
• حاملو النقاط: يجب عليك تنفيذ مساهمة على الشبكة بـ APT، بناءً على تقييم البروتوكول البالغ 40 مليون دولار لإلغاء قفل رموزك.
4. التأكيد والاستلام: وافق على المعاملة في محفظتك. بمجرد التأكيد، ستظهر رموز ELON في رصيدك، مما يسمح لك بتخزينها للحوكمة أو تحويلها إلى بورصة ستدرج ELON للتداول.
للحصول على شرح تفصيلي لحسابات المساهمة ومتطلبات اللقطة المحددة، اطلع على دليلنا الشامل حول المطالبة بالتوزيع المجاني لـ Echelon.
كيفية تداول بروتوكول Echelon (ELON) على BingX
عقد Echelon (ELON) الدائم في سوق العقود الآجلة بدعم من BingX AI
بدعم من رؤى BingX AI، يمكنك تداول عقد ELON/USDT الدائم في سوق العقود الآجلة بكفاءة أكبر باستخدام التحليلات السوقية الآنية وإشارات الاتجاه.
شراء آجل أو بيع آجل ELON بالرافعة المالية في سوق العقود الآجلة
2. تفعيل تداول العقود الآجلة: حوّل الأموال إلى حساب العقود الآجلة واختر عقد ECHELON/USDT الدائم.
3. إدارة المخاطر: استخدم أدوات BingX AI لتحليل الاتجاه ووضع أوامر وقف الخسارة/جني الربح لإدارة التقلبات النموذجية لرموز الحوكمة الجديدة.
3 اعتبارات رئيسية قبل الاستثمار في Echelon (ELON)
قبل التزام رأس المال برمز ELON أو أسواق الإقراض في Echelon، من الضروري تقييم عوامل المخاطر المحددة التي تحدد هذا النظام البيئي اللامركزي القائم على Move.
1. اعتماد النظام البيئي: نجاح ELON مرتبط بشكل وثيق باعتماد بلوك تشين Aptos و Movement و Initia.
2. خطر التصفية: يجب على مستخدمي منصة الإقراض مراقبة عوامل صحتهم عن كرب؛ نماذج الكفاءة العالية في Echelon تعني أن التصفيات يمكن أن تحدث بسرعة أثناء تقلبات السوق.
3. تقلبات رمز الحوكمة: ELON هو أصل حوكمة، وليس عملة مستقرة أو مطالبة مباشرة على ودائع البروتوكول. سعره مدفوع بطلب السوق ونمو البروتوكول.
الخلاصة: هل يجب عليك استخدام Echelon في 2026؟
يعمل بروتوكول Echelon كـ "سوق إقراض عام" أساسي داخل نظام Move البيئي. من خلال تكاملاته الاستراتيجية مع شركاء مثل Ethena و Circle و Thala، يوفر البنية التحتية التقنية المطلوبة للإقراض والاقتراض الفعال رأس المال. للمستخدمين الذين يستكشفون شبكات Aptos أو Initia أو Movement، يقدم Echelon بيئة معيارية مصممة لتسهيل السيولة على الشبكة وتوليد العائد.
مع انتقال البروتوكول نحو الحوكمة اللامركزية عبر رمز ELON، يبقى دوره في نمو نظام Move البيئي نقطة تركيز رئيسية للمشاركين الذين يبحثون عن الخدمات المالية غير الاستودائية.